„Определено имаше моменти, в които рисувах по-розова картина, отколкото нещата бяха в действителност“, каза основателят и бивш главен изпълнителен директор на Frank месеци преди JP Morgan да купи нейния стартъп за 175 милиона долара.
IПрез 2021 г. Чарли Джавис, младият основател и бивш главен изпълнителен директор на Frank, направи майсторски удар: продаде своя финтех стартъп на JP Morgan Chase за 175 милиона долара. „Не всеки ден предприемач получава своето приказно ново начало (не край!)“, написа тя на LinkedIn по това време.
Малко повече от година по-късно главният изпълнителен директор на JP Morgan Джейми Даймън е под обстрел за процес на надлежна проверка, който изглежда е пропуснал това, което банката сега твърди, че е основно червено знаме за бизнеса на Javice: легиони от фалшиви клиенти. JP Morgan съди Javice за предполагаемо го е подмамил да купи Франк— което обещава да опрости процеса на кандидатстване за студентска финансова помощ — чрез създаване на списък с повече от 4 милиона потребители на възраст от колеж, които не съществуват.
В дело, заведено в края на миналата година в американския окръжен съд в Делауеър, финансовият гигант твърди, че Javice е привлякъл помощта на професор по наука за данни, за да генерира огромен списък от фалшиви потребители на Frank, за да впечатли JP Morgan – докато в действителност по-малко от 300,000 XNUMX студенти бяха регистрирани. Javice, който стана управляващ директор в JP Morgan като част от придобиването, оттогава е уволнен и също съди JP Morgan. Нейната жалба твърди, че компанията „създала недобросъвестно прекратяване по причина“ и „работила, за да принуди г-жа Джавис да напусне“, за да й откаже милиони компенсации, които й се дължат.
Междувременно банки и инвеститори се борят да се дистанцират от 30-годишния основател. След като JP Morgan затвори уебсайта на Франк миналата седмица, други последваха примера: LionTree, инвестиционната банка, която постави началото на сделката, отстранява неговия подкаст с Javice. Ground Up Ventures, която рекламираше компанията на Javice както като първа инвестиция, така и като първи изход, изтегли Франк от уебсайта си и изчезна публикация на Medium, обясняваща защо я е подкрепила. Бивш топ месинг на Thiel Foundation публично отречен че е била наградена и е отказала желаната стипендия Thiel.
Проверка на държавни документи и публични регистри; прегледи на часове на записани и отпечатани интервюта; и интервюта с повече от дузина хора, които са взаимодействали с Javice професионално или лично, разкриват, че тя е предприемач с грандиозна визия за успех и нагласа „направи го да се случи без значение от цената“. Малцина изглеждат изненадани, че тя се озова в тази бъркотия.
„Това е точно това, което тя правеше, което правеше през цялото време и сега [тя] беше хваната за това“, каза един човек, запознат с Javice Forbes.
„Всички разбираме изкуството на продажбата, но някои от нещата, които се казваха, бяха просто непростимо неточни.“
Човекът, който поиска анонимност поради страх от професионални последствия, си спомни, че е бил на ранни инвеститорски срещи с Javice, преди да бъде създаден какъвто и да е продукт, и я е чул да казва на потенциални партньори, че услугата вече има хиляди записани студенти. Втори човек, запознат с Javice, също си спомня нейните преувеличения по това време. „Всички ще започнем да се гледаме като: Това е лудост. Не можете да говорите тези неща“, каза един от хората Forbes. „Всички разбираме изкуството на продажбата, но някои от нещата, които се казваха, бяха просто непростимо неточни.“
Този човек каза Forbes че когато онези, които работят за нея, се изправиха срещу Javice относно техните опасения, тя ги отхвърли. „Отговорът й винаги беше: „Слушайте, тези стари хора не разбират, така става, фалшифицирайте се, „докато успеете“.“
По време на едно 2021 подкаст, Javice описа подхода си: „Като основател, аз очевидно съм склонна да бъда прекалено оптимистична – и понякога това работи във ваша полза, понякога не“, каза тя на домакина на Planet Economics. „И определено имаше моменти, в които рисувах по-розова картина, отколкото нещата наистина бяха.“
Джавис, чрез своя адвокат Алекс Спиро, не отговори на многократни искания за коментар и подробен списък с въпроси от Forbes. Говорителят на JP Morgan Пабло Родригес каза в изявление, че претенциите срещу основателя „са изложени в нашата жалба, заедно с ключовите факти“ и „всеки спор ще бъде разрешен чрез съдебен процес“. LionTree и Ground Up не отговориха на искания за коментар.
„Тя изпуска имена“
Javice израства в богатия окръг Уестчестър, Ню Йорк, където язди коне и посещава Френско-американското училище в Ню Йорк. Баща й работеше в хедж фонд; майка й е лайф коуч и бивш учител. Брат й е главен дигитален директор в Popeyes. Джавис беше приета рано в Уортън в Университета на Пенсилвания, който завърши само за три години, и учи финанси и право.
Един бивш съученик, който познаваше Javice социално в Wharton, каза, че „всъщност тя беше много мила“, но нещо не се усещаше, като че ли често „изпускаше име и се опитваше да представи много по-голяма картина, отколкото беше“.
През 2011 г., като първокурсник в колеж, Javice създаде PoverUp. Тя се надяваше да изгради масово студентско движение и онлайн платформа които биха използвали микрофинансиране за социално благо и усилия за власт „за премахване на бедността с едно щракване на мишката“, на нейния LinkedIn. (Уебсайтът на PoverUp е онлайн най-малко от 2009 г., когато Javice все още е бил в гимназията.)
PoverUp потърси дарения и потенциални партньорства с инвеститори, социални инкубатори и престижни училища, включително Харвард и Чикаго Бут. „Чарли се измъчва ефективно напоследък и пред нас се откриват някои потенциално нови и вълнуващи възможности“, написа тогавашният главен оперативен директор на PoverUp до списък на PoverUp, когато нещата се развиха през 2012 г. Според десетки вътрешни имейли на PoverUp, прегледани от Forbes, лидерите на Javice и PoverUp твърдят, че тя е отишла на вечеря в Ню Йорк с инвеститора Боби Търнър; се срещна във Филаделфия със съоснователя на First Round Capital Джош Копелман; и посети Харвардския институт за лидерство. (Никой, споменат в имейлите, не отговори на исканията за коментар.) Тя също беше представена в бляскави публикации в издания като Fast Company, която нарече Javice на своя Списък на най-креативните хора.
Шумът около PoverUp също така даде на Javice интервю през 2012 г. за желаната Thiel Fellowship, двугодишна програма, която присъжда на студенти стипендия от $100,000 XNUMX за изграждане на бизнес или за провеждане на изследователски проект. Javice беше изправен срещу хора като бъдещия съосновател на Figma Дилън Фийлд но „се извади от надпреварата, за да спечели, защото искаше да остане в училище“, според a Публикация в Tumblr споделено от нейния екип на PoverUp. Партньорът на Aleph Майкъл Айзенберг, ключов инвеститор на Frank, също каза през 2022 г Средно пост чествайки придобиването на JP Morgan, че „тя беше избрана за стипендиант на Thiel, но го отказа“.
Майкъл Гибсън, съосновател на рисковия фонд 1517, който преди това ръководеше безвъзмездните средства за Thiel Foundation, имаше различен спомен за Javice. „Никога не й е била предложена стипендия и ме притеснява, че тя обикаля и казва това“, каза той Forbes. „Поради нейната личност не вярвахме, че може да започне по истински начин.“
„Тя изпуска имена. Тя се преструва, че знае повече в бейзбола за технологичната индустрия.
„Тя изпуска имена“, добави той. „Тя се преструва, че знае повече в бейзбола за технологичната индустрия.“ Thiel Foundation не отговори на искане за коментар.
Поне една организация за социално въздействие, която е била рекламиран като партньор на PoverUp каза Forbes не са работили заедно. „Grameen America не е получил никакво финансиране от PoverUp или Charlie Javice и обратното“, каза групата в имейл. „Освен това няма информация за това партньорство в нашата CRM система.“
В крайна сметка, според адвоката от Ню Йорк, който помогна за създаването на организацията, PoverUp беше възвишена идея, която тя не можеше да изпълни.
Джавис беше „много амбициозен, много брилянтен, много влиятелен“, каза адвокатът Хауърд Финкелщайн Forbes. Но PoverUp „беше много грандиозна идея и всъщност не стигна толкова далеч от земята.“
„Бъдещето на личните финанси!“
AСлед като завършва Уортън през 2013 г., Джавис започва работа в бизнеса с електронни технологии, който в крайна сметка ще се превърне във Франк. Първоначалната идея през 2015 г. беше да се създаде продукт за търсене на работа, наречен тогава Tapd; това се превърна в създаване на алтернатива на кредитния рейтинг FICO, който помага на заемодателите да решат дали и колко пари да заемат на потенциалните кредитополучатели. Тя бързо се натъкна на голям удар.
„За да осигурим одобрение за съответствие във всеки щат за нашия продукт, това ще изисква много повече от 10 милиона долара начални пари, които търсех по онова време“, обясни Javice в интервю за списанието на Medium's Authority, което оттогава е извадено офлайн от автора . „Уволних всичките си служители – това беше най-лошото нещо, което някога съм трябвало да направя. Много от моите служители бяха близки приятели и все още не говорят с мен до ден днешен. в поредното интервю, тя описа, че трябва да напусне близо дузина души през юни 2016 г., включително съосновател, за да започне отначало и да промени бизнеса от обслужване на банкови клиенти към подпомагане на студенти. В друга, на „Постоянство 360” подкаст, тя се позова на „навигиране, когато сте с $500,000 XNUMX на червено и трябва да управлявате как да плащате на хората.“
„Чукаш се с живота на хората.“
Хора, запознати с началото на Франк, твърдят, че предишната компания е останала без пари и Javice е спряла да плаща на служителите си. „Стана голямо нещо“, каза един от тях, който твърди, че я е седнал и й е казал: „Ти се ебаваш с живота на хората.“ Друг каза Forbes беше много трудно да се получи финансова информация от нея.
Като част от прехода на Javice към следващия етап от бизнеса, тя назначи нов, базиран в Израел съосновател и технически директор, Ади Омеси, през 2016 г. Но на следващата година, Omesy съди Javice и Frank за неизплащане на заплати и неизпълнение на предполагаемо обещание да му бъдат присъдени 10% от собствения капитал във Frank, след като се присъедини. Джавис и Франк бяха осъдени да му платят 35,000 120,000 долара (2021 XNUMX израелски шекела) от съд в Тел Авив през юни XNUMX г., въпреки че и двамата отрекоха да са извършили нещо неправомерно. Omesy отказа коментар. Javice, чрез своя адвокат, не отговори на Forbes " въпроси по случая.
През 2017 г. Javice стартира Frank с нов фокус върху подобряването на процеса на кандидатстване за студентски заем и превръщането на колежа в по-достъпен.
„Франк“, както Джавис обясни по-късно, имаше за цел да извика надежден чичо или братовчед, към когото можете да се обърнете за съвет.
„Няма много добри актьори в пространството и ние просто искахме да отстояваме нещо, което е честно, което е прозрачно и където хората наистина могат да се почувстват така, сякаш имат някой, който пази гърба им. Франк го представи като име, защото просто означаваше „честен“.“
„Няма много добри актьори в пространството и ние просто искахме да отстояваме нещо, което е честно, което е прозрачно и където хората наистина могат да се почувстват така, сякаш имат някой, който пази гърба им“, каза тя в интервю в YouTube от 2017 г с маркетолога Бил Кармоди. „Франк някак представи това като име, защото просто означаваше „честен“.“
Нейните амбиции да изгради стартъпа в „Amazon за висше образование"Или"TurboTax но за финансова помощ” спечели подкрепата си от милиардера, главен изпълнителен директор на Apollo Марк Роуън, водещ инвеститор на Frank, американско-израелския фонд Aleph и други рискови фирми. (Rowan, чрез Apollo, и Eisenberg на Aleph не отговориха на искания за коментар.) В крайна сметка компанията ухажва дори JP Morgan, която придоби Frank за 175 милиона долара в края на 2021 г.
Айзенберг на Алеф беше „издухан“ от Джавис от деня, в който я срещна, когато тя беше само на 19 години, на кафе до Гранд Сентръл Стейшън. Когато сделката се осъществи, — похвали той начинът, по който тя „изгради доверена финансова марка, направи вълни с Министерството на образованието на САЩ, което доведе до ключови промени в политиката за американските семейства, и мащабира компанията безстрашно срещу всички шансове“.
През 2017 г. Министерството на образованието обвини Франк в потенциално подвеждане на клиентите да вярват, че Франк е свързан с правителството на САЩ, според документи, прегледани от Forbes. (Като част от споразумение от 2018 г. Франк беше принуден да промени своя уеб адрес и да изясни, че не е официален партньор на правителството.) Javice, чрез своя адвокат Спиро, не отговори на искане за коментар относно жалбата на отдела. Но Спиро каза за Insider споразумението беше свързано със „спор за търговска марка относно търговско име. Нищо повече."
През 2020 г., след двупартийни членове на Конгреса призова FTC за разследване на „измамните практики“ на Франк – притеснени, че „Франк създава фалшива надежда и объркване за студентите… [и] може да използва данните, събрани от подведени студенти, за да печели“ – агенцията изпрати на Франк предупредително писмо, твърдейки, че компанията може да подведе учениците относно достъпа до фондове за подпомагане на коронавирус. Javice, чрез своя адвокат, не отговори на искане за коментар относно писмото на FTC.
Имате съвет за Франк или JP Morgan? Или други истории, за които трябва да знаем? Свържете се с Александра С. Левин на [имейл защитен] или (310) 526–1242 на Signal/WhatsApp и Iain Martin на [имейл защитен].
Други в образователната индустрия също изглежда имат притеснения относно Франк. А New York Times публикация, написана от Javice през 2017 г., по-късно беше изменена с корекция от 116 думи, цитирайки грешки в начина, по който Javice описа процеса на безплатно кандидатстване за федерална студентска помощ, който Франк обеща да направи по-малко тромав. (Лелята на Джавис е дългогодишен репортер at The New York Times.)
„Твърденията им, че можете да завършите FAFSA за четири или пет минути, не бяха съвсем верни“, каза експертът по финансова помощ в колежа и Forbes сътрудник Марк Кантроуиц, който също поддържа безплатен уебсайт за студентски финанси. Frank твърди в собствения си маркетинг, че може да подаде FAFSA за седем минути. „Беше малко по-бързо, защото те пускаха въпроси от FAFSA и проблемът е, че това са важни въпроси за някои студенти, обвързани с колеж.“
Кантровиц отбеляза и други опасения. Заявлението за финансова помощ на Frank премахна въпросите, които са от решаващо значение за определянето на помощта, а услугата му за обжалване на финансова помощ, платена функция, включваше само обща информация за студенти. „Администраторите на финансовата помощ споделиха тези писма и казаха, че това е нелепо, това не е истински призив.“
Все пак Javice беше предложил инвеститори - и инвеститорите го слушаха.
„Виждали сме високи проценти на приемане. И произволно, все още не сме виждали измама.
„Седя там и го представям, а другите технологични инвеститори ме гледат така, сякаш имам десет глави… и Марк [Роуан] казва: „Бъдещето на личните финанси!“, каза тя Forbes в непубликувано досега интервю от края на 2018 г. „Беше страхотно и видяхме високи проценти на приемане. И произволно, все още не сме виждали измама.
Javice каза в Forbes интервю, че до края на 2018 г. Франк е помогнал на 300,000 7 студенти да получат 2021 милиарда долара финансова помощ, наричайки го „страхотен нов финансов продукт, който започва да се мащабира“. В началото на 350,000 г. компанията промени уебсайта си, като заяви, че нейните 4.25 XNUMX студенти са станали XNUMX милиона. И по времето, когато JP Morgan го придоби по-късно същата година, каза Джавис на LinkedIn че Франк се е превърнал във „водещата и най-бързо развиваща се платформа за финансово планиране на колежи“ и е помогнал на „над 5 милиона студенти в над 6,000 колежа“.
Тези растящи числа ще станат в основата на обвиненията в делото на JP Morgan срещу бившия главен директор по растежа на Джавис и Франк Оливие Амар, който също се присъедини към банката като част от придобиването. Съдебният иск описва подробно предполагаемата битка между Javice и Amar за предоставяне на данни за студенти, за да подкрепят въпроси от екипа за надлежна проверка на JP Morgan. Само два дни след получаване на искане за повече информация относно предполагаемите 4.25 милиона клиенти на Frank, Javice твърди, че е помолил професор по наука за данни да създаде фалшив списък на студенти, използвайки синтетични данни, които след това са били предаден на 5 август 2021 г., според делото .
Делото също така включва вътрешни имейли на Frank, за които се твърди, че са изпратени на Javice от нейната инвестиционна банка, LionTree, които са я накарали да изясни „неправилно етикетирани данни“, които е споделила в преговорите с конкурентен кандидат за Frank. След като получи правилната информация за потребителския трафик на Франк, се казва в делото, тази компания отказа да продължи напред.
И Джавис, и Амар са уволнени от JP Morgan. Джавис сега живее в Маями, където закупи апартамент за 1.4 милиона долара - преди да навърши 30 години - в годината, в която JP Morgan придоби нейната компания. (За да го купи, тя взе ипотека от 1 милион долара от JP Morgan.) Що се отнася до Амар, неговият LinkedIn казва, че той просто „се наслаждава на това, което следва“.
„[Основателите на стартиращ бизнес] винаги се опитват да представят версия на историята, която рисува възможно най-добрата картина на това, което правим във всеки един момент – и това означава, че можете да изберете точките си във времето, можете да изберете данните, които гледате и можете да изберете как да го оформите“, каза бившият съученик от Wharton, който също е основател на стартиращ бизнес. Forbes. „Но не можете да промените данните си. Не можете да измисляте данни. Не можеш да лъжеш.”
Сю Радлауер и Джеф Кауфлин допринесоха за репортажа.
ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИ
Източник: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/