Запознайте се с „най-нещастния“ инвеститор на фондовия пазар на съвременното време

Прочети: Защо пенсионирането тази година може да бъде най-лошият сценарий

Първият път, когато Бети инвестира в акции, беше в края на септември 1987 г. Тя се риташе, че е пропуснала големия бум от 1980-те години на миналия век, и когато цените на акциите започнаха да падат късно това лято, тя реши, че това е страхотен момент да купи спад . Тя инвестира $400, което е (коригирано за индекса на потребителските цени) точно $1,000 в днешните условия.

Няколко седмици по-късно, на 19 октомври, фондовата борса организира най-големия си еднодневен срив в историята, засенчвайки дори най-лошия ден от 1929 г. Бети видя, че една четвърт от парите й са изтрити с миг на око.

Е, след това преживяване тя не искаше да се приближава отново до борсата от години. Едва през 1990 г., когато пазарът се възстанови напълно, тя набра нервите да инвестира повече в акции. На 31 юли 1990 г. тя инвестира още 450 долара на фондовия пазар, което (отново) се равнява на 1,000 долара в днешни пари.

Няколко дни по-късно Саддам Хюсеин нахлува в Кувейт. Петролът премина през покрива, фондовият пазар се срина и светът влезе в криза.

За пореден път Бети се ритна, когато видя, че част от трудно спечелените й пари изчезват пред очите й.

Прочети: Не се паникьосвайте за вашия 401(k)

Тя си помисли: заблуди ме веднъж, засрами се, два пъти ме заблуди, засрами се. Така след тези две катастрофални преживявания тя се закле изцяло от фондовия пазар. И минаха години, преди тя дори да го помисли. Но през 1990-те години тя гледаше като Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
и Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
тръгна нагоре, и нагоре, и нагоре, и нагоре. Те дори пуснаха реклами по телевизията, хвалещи се колко високо се издига Nasdaq. И в крайна сметка това изтощи Бети. Най-накрая, след дълги години отказ да хвърли още един никел в своя 401(k), тя се предаде. И на 31 юли 1998 г. тя инвестира още 560 долара (което е 1,000 долара в днешните пари).

Няколко седмици по-късно Русия не изплати дълговете си, което предизвика световна финансова криза. Гигантски хедж фонд, наречен Long-Term Capital Management, се разпадна, въпреки че (Галерия с фъстъци: „Ха ха ха!“) имаше множество носители на Нобелова награда на границата си. Всичко рухна.

Разбрахте картината. Горката стара Бети Бадлак. Тя не се отказа. Но всеки път, когато тя дърпаше нервите да инвестира в акции, това се оказваше ужасен, ужасен момент. Така тя купи в края на март 2000 г. — което се оказа пикът на дългия балон и началото на най-дългия мечи пазар от 1970-те години на миналия век. Тя купи отново в края на август 2001 г., малко преди 9 септември. И тя купи още акции в края на август 11 г., точно преди срива на Lehman Brothers.

Нейното време буквално не можеше да бъде по-лошо.

Но Бети направи две други неща.

Първото е, че тя не се е опитвала да избира акции, фондове или дори пазари. Тя инвестира в глобален портфейл на фондовия пазар, който съответства на индекса MSCI World, включително американски и чуждестранни акции.

И след като инвестира парите си и гледа как се потапя... тя ги остави там.

Какво се случи с Бети?

Е, по този начин виси една приказка.

Тя се справи добре.

Въпреки че избра най-лошите шест момента от 1980-те години на миналия век, в които да инвестира, тя направи средна печалба през следващите пет години от 20% и средна печалба за 10 години от 100%. Тя удвои парите си. Въпреки катастрофалното си, ужасно време, тя беше на черно след пет години в четири от шест случая и на черно след 10 години 10 пъти от 10.

Днес, въпреки че общите й парични разходи от тези шест инвестиции възлизат само на 3,500 долара, портфолиото й е на стойност 17,500 22 долара. Това е повече от пет пъти нейната инвестиция. И това е дори като се вземат предвид загубите през тази година, при които глобалният фондов пазар - и портфолиото на Бети - падна с XNUMX%.

Когато се коригира спрямо инфлацията, портфолиото на Бети струва три пъти повече, отколкото тя е вложила.

И не забравяйте, че това не е средна възвръщаемост, постигната от среден инвеститор. Това е дългосрочната възвръщаемост, спечелена от абсолютно най-нещастния инвеститор в съвременната история. Ако сте твърде уплашени да инвестирате в акции в момента, защото се страхувате — разбираемо — че пазарът може да продължи да пада, запитайте се: Мислите ли, че бихте били толкова нещастни, колкото Бети Бадлък?

Всъщност глобалният пазар вече е паднал с повече от една пета, така че е невъзможно да определите времето толкова зле, колкото Бети. Не можете да купувате на върха, защото ние вече сме на доста разстояние.

Нямам абсолютно нулева представа за следващия месец, три месеца или три години. Не знам кои пазари ще се справят най-добре и най-зле, с колко и кога.

(Нито, между другото, някой друг. Ако не ми вярвате, върнете се след няколко месеца или години и нека прегледаме всички прогнози.)

Мога обаче да си спомня само няколко случая в кариерата си, когато хората от Уолстрийт се паникьосваха толкова силно, колкото сега: октомври 2008 г. и март 2020 г. И двата се оказаха страхотни времена за покупка.

Най-важното е, че хората, които спестяват за пенсионирането си, не искат да печелят пари от акции през следващите няколко седмици или месеци (може и да е прекрасно). Те гледат да приберат пари, така че след няколко десетилетия, когато им писне от работа и искат да разбият лаптопа си с чук и да се пенсионират, да могат да отворят извлечението си 401(k) и да видят с голямо удоволствие и изненада, че са натрупали голяма тлъста купчина пари.

В този случай те наистина нямат извинение да не купуват точно сега. И ако не знаят, просто Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
или смес от, да речем, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
и 60% Vanguard FTSE All World бивши САЩ
VEU,
+ 1.62%,
ще бъде по-добре от нищо.

Обзалагам се, че няма да са толкова нещастни, колкото Бети Бадлък.