(Bloomberg) – Ако манията за SPAC приключи, тя ще излезе с гръм и трясък, като направи адвокат от Маями, който притежава моторни лодки, наречени „Класови действия“ и „Пълномощно“, един от най-богатите хора в САЩ — макар и за кратко.
Най -четени от Bloomberg
MSP Recovery беше оценена на 32.6 милиарда долара при сливането си с компанията за придобиване със специална цел Lionheart Acquisition Corp. II, най-голямата подобна комбинация някога в САЩ, измерена по стойност на предприятието. Той започна да се търгува във вторник на Nasdaq, падайки с повече от 60% до $3.85 в 10:04 сутринта в Ню Йорк, по-малко от час след дебюта си.
55-годишният Джон Х. Руис притежава 65% от акциите на компанията. Тази позиция беше на стойност 21.4 милиарда долара при цена на сливане от 10 долара, но падна до 8.3 милиарда долара, след като MSP започна да търгува.
Тъй като бумът на SPAC се насочва към срив, тъй като апетитът към риск намалява, сливането може да се окаже една от последните скандални сделки, които достигат до пазара. Той се откроява със своите транзакции между заинтересовани страни, огромни такси и липса на набран капитал.
Руис, в интервю във вторник, каза, че спадът в цената на акциите на MSP е резултат от лоши пазарни условия и не е специфичен за компанията, която той основа през 2014 г.
MSP, базирана в Корал Гейбълс, Флорида, получава възстановяване на плащания, извършени погрешно от Medicare и други здравни групи. Той разчесва записи и идентифицира потенциално грешни плащания, използвайки анализ на данни. Притежава портфейл от искове с фактурирана сума от 1.5 трилиона долара, въпреки че казва, че приходите от бизнеса все още не са значителни.
Начин на живот на милиардер
Това не попречи на Руис, син на кубински имигранти, да води милиардерски начин на живот за известно време.
Той закупи Boeing 767, преди това притежаван от Qantas Airlines, за да използва като свой частен самолет, съобщи Miami New Times през април. Самолетът някога щеше да лети около 300 души.
След шестмесечен ремонт, струващ почти 10 милиона долара, той разполага с театър, два салона, главна спалня с пълна баня и душ и място за около 30 гости. Самолетът е регистриран на MSP Recovery Aviation LLC, компания, контролирана от Ruiz, която MSP плаща за транспортни услуги.
Руис и Франк Кесада, главен правен директор на компанията, който има дял в компанията след комбиниране, която сега струва около 3.5 милиарда долара, отделно притежават адвокатска кантора, която ще бъде изключителен водещ съветник на MSP. Това ги позиционира да получат 20% от всички възстановени плащания.
Междувременно това е втората сделка SPAC след сливането за главния изпълнителен директор на Lionheart, Офир Стърнберг, след като веригата за бързо хранене BurgerFi International Inc. стана публична през декември 2020 г. Тези акции се търгуваха на около $3 във вторник, което е спад от 81% след сливането. Основателят на BurgerFi заведе дело срещу Sternberg по-рано тази година във връзка с инвестиция, която той каза, че е направил в спонсора на Lionheart. По-късно делото беше оттеглено.
Състезания с цигари
Щернберг има история с Руис. Миналата година заедно закупиха производителя на луксозни моторни лодки Cigarette Racing Team. Също през 2021 г. Руис получи заем от 20 милиона долара от Щернберг, за да купи апартамент, който разработва. Той ще го върне в акции на MSP.
„Всеки път, когато видим подобни взаимоотношения, по-специално финансови, между страни, които са предназначени да договарят сделка на свободна ръка, това повдига червен флаг за това дали е добра сделка“, каза Уша Родригес, професор по корпоративни финанси в юридическия факултет на Университета на Джорджия, който е писал за SPAC.
Руис каза, че подобни проблеми са „червени херинги“ и няма значение дали са правилно разкрити.
„Хората имат множество бизнес транзакции помежду си – това е начинът, по който работи Америка“, каза той.
Друг голям печеливш от сделката е Nomura Holdings Inc., един от застрахователите на Lionheart. Банката ще получи над 24 милиона долара такси сега, след като сливането приключи. Номура притежаваше около 8% от акциите на Lionheart и се съгласи да гласува този дял в полза на бизнес комбинацията преди срещата.
Изкупуване в брой
Гласът на Nomura, плюс този на Sternberg и други служители и директори, означаваше, че сливането може да бъде одобрено, без да се спечели гласът на публични акционери, като се приеме минималният праг на кворум.
Дебютът на MSP на публичните пазари не събра значителен капитал. Първоначално SPAC събра 230 милиона долара, но почти половината от акционерите избраха да осребрят парите си, когато компанията гласува да удължи графика си за изпълнение на транзакция, оставяйки 121 милиона долара в сметката на Lionheart. След това около 90% от останалите акционери избраха да изкупят преди сливането.
Руис нарече това число „доста типично“.
Таксите за транзакциите за банкерите, адвокатите и счетоводителите, които помогнаха за осъществяването на сделката, възлизат на 78 милиона долара, част от които вече са платени. Руис каза, че MSP не изгаря много пари, така че събраната сума не е проблем.
Това все още оставя някои скептици на SPAC недоволни.
„Това не е проверено в същата степен като типичното IPO, но се търгува с компании, които го правят“, каза Родригес. „Не стана публично, за да се съберат реални пари, повечето публични акционери на SPAC вече излязоха, но сделката може да продължи, без реален контрол от никого.“
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html