Micron, MetLife и 3 други пасивни акции, които могат да оживеят

Някои хищници не могат да видят плячката си, ако плячката е неподвижна.

Същото е и с някои инвеститори. Акциите, които не правят нищо за известно време, могат да изчезнат от съзнанието на инвеститорите. Но стагниращите акции понякога могат да бъдат добри покупки.

Оттук и моят Клуб за правене на нищо. Това е годишна компилация от акции, чиято цена е малко променена през изминалата година, а също и през последния месец, но мисля, че може да оживее.

За първи път създадох клуба „Не прави нищо“ в един мързелив пролетен ден през 1999 г. Оттогава съм написал 18 колони за него; днес ще е 19^th. Средната едногодишна печалба от моите избори за нищо не е била 13.1%, в сравнение с 9.1% за индекса на общата възвращаемост на Standard & Poor's.

Имайте предвид, че резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

На едногодишна база 15 от моите 18 предишни списъка бяха печеливши, а 10 победиха S&P.

Миналата година беше особено добра за бригадата „Не прави нищо“. Моите четири избора отбелязаха средна печалба от 68%, докато S&P 500 спадна с 2%, след като взе предвид дивидентите.

State Auto Financial, малко известна автомобилно застрахователна компания, беше поета от Liberty Mutual и отбеляза 187% възвръщаемост. Пазари на Weis
Wmk
върнати 52%, Regeneron Pharmaceuticals
REGN
28% и Hills Bancorporation (HBIA) 9%.

Сега отново е мързелива пролет и време за някои нови избори за правене на нищо.

Ще започна с Cigna
CI
, огромен здравен застраховател, чиято обща възвръщаемост от преди година е почти точно нула.

През последните десет години Cigna далеч не е в застой. Възвръщаемостта е 516%, което се сравнява много добре с 264% за индекса на общата възвращаемост на Standard & Poor's.

Националното здравно осигуряване е потенциална заплаха за големите частни застрахователни компании, но изглежда малко вероятно да се случи. Може да си помислите, че пандемията Covid-19 също би била заплаха, като увеличи разходите за искове. Въпреки това, досега печалбите на Cigna се поддържат добре.

След като плащаше само четири цента на акция в продължение на години, Cigna увеличи дивидента си до 4.00 долара на акция миналата година. Последният тримесечен дивидент предполага изплащане на $4.48 на акция тази година. Според мен има място за по-нататъшно увеличаване на дивидента.

Micron Technology
MU
е бил „десет торбаджия“ през последното десетилетие. Инвестиция от 1,000 долара преди десет години би струвала повече от 10,000 XNUMX долара днес.

Напоследък обаче този производител на чипове памет получава малко уважение и акциите са намаляли с около 6% през последната година. Той се продава само за девет пъти повече от последните печалби и само шест пъти повече от очакваните от анализаторите печалби за фискалната 2023 г.

Обвинението срещу Micron е, че чиповете с памет са продукт от нисък клас в света на полупроводниците и подложен на периодично пренасищане. Но срещу това, имайте предвид, че Micron е част от олигопол в чиповете с памет. Три компании – Micron, Samsung и SK Hynix – доминират на световния пазар.

Има две неща, които вярвам, че могат да помогнат MetLife
MET
се справят по-добре през следващите година-две. Вярвам, че пандемията в един момент ще отслабне. Това би означавало по-малко искове по групови полици за живот и здравно застраховане.

Лихвените проценти, дълго време в мазето, се покачват. Застрахователните компании обикновено инвестират своите „плаващи средства“ (пари, получени в премии и все още ненужни за искове) в облигации. По-високите лихвени проценти влияят на цената на съществуващите облигации, но помагат за превръщането на новите в по-изгодна инвестиция.

Базиран в Уестчестър, Илинойс, Ингредион
В ГР
произвежда съставки за храни, напитки и хартиени продукти, както и за козметика. Едно нещо, което харесвам в запасите от съставки, е, че не плащате премия за блясъка на марката.

Акциите на Ingredion през последното десетилетие обикновено са се продавали за около 16 пъти печалба. Днес множеството е само 13.

Във време, когато потребителите се оплакват от недостиг в хранителните магазини, една компания харесва Мартен Транспорт ООД (MRTN) трябва да има известна ценова сила. Marten, базирана в Мондови, Уисконсин, управлява хладилни камиони за превоз на храни и някои други чувствителни към температурата стоки.

Считам 10% за добра възвръщаемост на инвестирания капитал. Мартен не успя да достигне това от години, но подобри тази оценка през последните две години и печалбите изглежда все още се повишават. Акциите се продават с 1% повече, отколкото преди година. Компанията е без дългове, рядко качество в наши дни.

Разкриване: Притежавам лично акции на MetLife и опции за кол на MetLife в хедж фонд, който управлявам. Притежавам акции на Micron за един клиент.