Мохамед Ел-Ериан казва, че "трифекта" от опасности ще преследва икономиката на САЩ през 2022 г. - ето как да защитите портфолиото си

Януарският ефект – тенденция за покачване на цените на акциите в началото на годината – отново е в сила, тъй като Dow Jones и S&P 500 достигнаха нови рекорди в рамките на деня във вторник.

И все пак проблемите се очертават точно над хоризонта, казва Мохамед Ел-Ериан, президент на Queens' College, Кеймбриджския университет и главен икономически съветник в Allianz SE.

В скорошно интервю за Bloomberg икономистът подчертава „трифекта“ от рискове, пред които е изправена американската икономика през 2022 г.

„Кой би предположил, че ще имате инфлация от 6.8%, ще имате 10-годишния около 150 и ще имате 70 рекордни връхни точки в S&P?“ той пита.

Ето какво означават тези три рискови фактора за инвеститорите и как можете да се хеджирате срещу тях – включително един екзотичен актив, който вероятно не сте обмисляли.

Нарастваща инфлация

Инфлацията подкопава покупателната ни способност. Ако държите пари в брой, няма да можете да закупите същото количество стоки и услуги, както преди.

И както посочва Ел-Ериан, през ноември се наблюдава увеличение от 6.8% на годишна база на индекса на потребителските цени - най-големият скок от 1982 г.

Можете да опитате да се защитите по няколко различни начина.

Някои сектори на фондовия пазар са склонни да се справят добре в инфлационна среда. Енергийните акции, например, направиха силно завръщане: през изминалата година Chevron нарасна с 41%, ExxonMobil нарасна с 54%, докато акциите на ConocoPhillips скочиха с невероятните 83%.

Други инвеститори предпочитат да се придържат към традиционните хеджиране на инфлацията като злато и сребро, които не могат да бъдат отпечатани от нищото като фиатни пари.

Междувременно все повече хора наричат ​​биткойн новото злато. Инвеститорите могат или да купуват биткойни директно, или да получат експозиция чрез компании, които са се обвързали с крипто пазара, като Coinbase Global, MicroStrategy и Tesla.

Повишаване на лихвените проценти

Дните на евтини заеми изглежда са към своя край, тъй като Фед намекна за многократно повишаване на лихвите през 2022 г., за да се бори с инфлацията. Ел-Ериан се притеснява, че икономиката няма да може да се справи.

Историята продължава

„Система, обусловена от повече от десетилетие ниски лихвени проценти и достатъчно ликвидност, бързо ще се окаже неспособна да толерира по-високи лихви“, пише той в "Файненшъл таймс" колона по-рано тази седмица.

В края на декември Ел-Ериан посочи, че 10-годишните облигации на САЩ са с доходност от 1.50%. Седмица по-късно доходността вече се покачи до 1.73%.

И все пак, докато много участници на пазара се страхуват от по-високи лихвени проценти, някои финансови компании - особено банките - ги очакват с нетърпение. Банките отпускат пари при по-високи лихвени проценти, отколкото те заемат, като прибират разликата. С увеличаването на лихвените проценти спредът, спечелени от банките, се разширява.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley отбелязаха силен ръст на печалбите през последната година и всички те увеличиха изплащането на дивиденти на акционерите.

Ако не сте сигурни кое да изберете или изобщо не искате да залагате на отделни акции, винаги можете да изградите диверсифицирано портфолио от акции със сини чипове, които ви плащат редовни дивиденти – и можете да го направите само като използвате част от вашите „резервни пари“.

Акциите на рекордно високи нива

И накрая, El-Erian се тревожи за 70 компании в S&P 500, които търгуват на върхове за всички времена, което предполага, че пазарът прегрява.

Все по-трудно е да се намират акции, които да „купуват ниско и да продават високо“, когато самият индекс се изкачва до рекордни нива.

И все пак някои бързо развиващи се компании наскоро видяха, че цените на акциите им се снижават до по-достъпна територия.

PayPal Holdings, например, увеличи приходите си с 13% на годишна база и общия обем на плащанията с 26% на годишна база през третото тримесечие на 3 г. Въпреки това акциите му са паднали с 2021% през последните шест месеца.

Можете също така да разгледате Zoom Video Communications, който преди беше една от най-горещите пандемични игри. Компанията продължава да се разраства, тъй като приходите нараснаха с 35% на годишна база до 1.05 милиарда долара през последното си фискално тримесечие. Но акциите паднаха с 55% през последните шест месеца.

Ако искате да инвестирате в една от днешните скъпи акции, не забравяйте, че не е нужно да хвърляте стотици или хиляди за пълен дял от Tesla или Amazon. Някои приложения за инвестиране ви позволяват да купувате части от акции с толкова пари, колкото сте готови да похарчите.

По-фин начин за хеджиране?

В края на деня акциите са нестабилни. Акциите, които достигнаха нови върхове, може да продължат да се покачват извън обсега. По същия начин не всички пропаднали акции ще се върнат обратно.

Ако искате да инвестирате в нещо, което има малка връзка с възходите и паденията на S&P 500, помислете за някои пренебрегнати реални активи, като изобразително изкуство.

Съвременните произведения на изкуството са превъзхождали S&P 500 със 174% през последните 25 години, според графиката на Citi Global Art Market.

И става популярен начин за диверсификация, защото е физически актив с малка корелация с фондовия пазар. По скала от -1 до +1, като 0 не представлява никаква връзка, Citi установи, че корелацията между съвременното изкуство и S&P 500 е само 0.12.

Инвестирането в изкуство от такива като Банкси и Анди Уорхол беше опция само за свръхбогатите. Но с нова платформа за инвестиране можете да инвестирате и в емблематични произведения на изкуството, точно както правят Джеф Безос и Бил Гейтс.

Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.