Mohnish Pabrai купува Brookfield Asset Management

Oбобщение

• Гуруто влезе в позиция от 180,303 XNUMX акции в компанията за управление на инвестиции.
• Той не е направил никакви промени в другите си два дяла в САЩ.

След като намали дела си в Seritage Growth Properties (SRG, Финансов) за последните две тримесечия, известен инвеститор Мониш Пабрай (Trades, Портфолио), който е управляващ партньор на Pabrai Investment Funds, малко обърка нещата, когато разкри една транзакция за покупка в своя портфейл от акции за третото тримесечие на 2022 г.

В резултат на невъзможността да намери добри възможности на американския пазар, фокусираният върху стойността гуру, който управлява изключително концентрирано портфолио от дисконтирани акции в неблагоприятно положение, каза пред GuruFocus през 2019 г. интервю че е преместил по-голямата част от портфолиото си в Индия, Турция и Южна Корея. Базираното в САЩ портфолио, което в момента се оценява на 99 милиона долара, представлява малка част от управляваните активи на базираната в Калифорния фирма.

Според подаване 13F за трите месеца, приключили на 30 септември, Pabrai е установил позиция в Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Финансов).

Инвеститорите трябва да са наясно, че 13F декларациите не дават пълна картина на притежанията на фирмата, тъй като отчетите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но те все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и холдинги към последната дата на подаване на портфолио, които могат или не могат да бъдат държани от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е публикувана.

Brookfield Asset Management търговия

Гуруто инвестира в 180,303 XNUMX акции на Brookfield Asset Management (BAM, Финансов), разпределяйки го на 7.46% от капиталовия портфейл. Сега това е вторият по големина холдинг на Pabrai. През тримесечието акциите се търгуваха на средна цена от $48.04 на акция.

Данните на GuruFocus показват, че той е загубил около 3.50% от инвестицията досега.

Пазарна Оценка

Канадската компания за управление на алтернативни инвестиции със седалище в Торонто, която контролира активи на стойност над 750 милиарда долара, има пазарна капитализация от 76.18 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $46.21 във вторник с a съотношение цена-печалба от 22.47 г., a съотношение цена-книжка от 1.88 и а съотношение цена-продажба на 0.87.

- GF Стойност Line предполага, че акциите са справедливо оценени в момента въз основа на техните исторически съотношения, минали финансови резултати и прогнози за бъдещи печалби на анализаторите.

Освен това, според бектестовете, GF резултат от 91 от 100 показва, че компанията има висок потенциал за надминаване. Докато Брукфийлд получи високи оценки за растеж, рентабилност, GF Стойност намлява импулс, неговата финансова сила рангът беше нисък.

Преглед на тримесечните резултати

На 10 ноември Брукфийлд отчете своите резултати за третото тримесечие.

За тримесечния период, приключил на 30 септември, публикува компанията нетен доход от 423 милиона долара, или печалба от 24 цента на акция, на 23.42 милиарда долара приходи. Докато нетният доход беше намалял спрямо тримесечието на предходната година, приходите нараснаха.

В изявление главният финансов директор на Brookfield Ник Гудман коментира „отличните резултати“.

„Печалбите бяха подкрепени от силния растеж на нашия франчайз за управление на активи и стабилното представяне на нашите операции“, каза той. „В резултат на силата на нашия франчайз, ние все повече се превръщаме в предпочитан партньор за глобалните корпорации за внедряване на капитал в мащаб – както се вижда от скорошното ни партньорство с Intel на стойност 30 милиарда долараINTC
(INTC, Финансов), нашето партньорство на стойност 17.5 милиарда долара с Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, Финансов) върху тяхното портфолио от 36,000 8 телекомуникационни кули и нашето партньорство на стойност XNUMX милиарда долара с Cameco (CCJ, Финансов). "

Финансова сила и доходност

GuruFocus оцени Brookfield's финансова сила 3 от 10. В резултат на емитирането на нов дългосрочен дълг през последните три години компанията има слабо лихвено покритие. Освен това ниската Altman Z-резултат от 0.54 предупреждава, че компанията може да бъде изложена на риск от фалит, ако не подобри своята ликвидност. The възвръщаемост на инвестирания капитал също е засенчена от среднопретеглената цена на капитала, което означава, че компанията се бори да създаде стойност, докато расте.

Компанията е рентабилност се представи много по-добре, отбелязвайки оценка 9 от 10, въпреки че брутна печалба намлява оперативен марж са в упадък. Това е възвръщаемост на собствения капитал, актив намлява от населениетоАз обаче превъзхождам около половината от своите конкуренти. Брукфийлд също е подкрепен от високо Piotroski F-резултат от 7 от 9, което означава, че условията са здрави, докато постоянните печалби и растеж на приходите са допринесли за a ранг на предвидимост от четири от пет звезди. Проучването на GuruFocus установи, че компаниите с този ранг възвръщат средно 9.8% годишно за период от 10 години.

Гуру инвеститори

От гурута инвестирани в Брукфийлд, Андреас Халворсен (Trades, Портфолио) има най-голям дял с 0.90% от отворените си акции. Чък Акре (Trades, Портфолио)'s Akre Capital, Том Гейнер (Trades, Портфолио), Рон Baron (Trades, Портфолио), Мъри Стал (Trades, Портфолио) И Джим Симонс (Trades, Портфолио)' Renaissance Technologies също притежават значителни дялове.

За сравнение, позицията на Pabrai представлява само 0.01% от компанията.

Допълнителни участия и състав на портфейла

Другите две участия на Пабраи в собствения му капитал портфейл са компания за полупроводници Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Финансов) и Seritage Growth Properties, тръст за инвестиции в недвижими имоти.

Технологичният сектор има най-голямо присъствие в капиталовото портфолио на гуруто с 92.51% тегло, следван от финансовите услуги с представителство от 7.46% и недвижимите имоти с 0.03% експозиция.

Оповестяване

Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.