Повече от 70% от спестителите се притесняват, че инфлацията ще повлияе на способността им да се пенсионират

Около 71% от вложителите при пенсиониране казват на Fidelity Investments, че се притесняват как инфлацията ще повлияе на спестяванията им и способността им да се пенсионират. И, може би по-зловещо, около една трета - 31% - казват, че не знаят как да се уверят, че спестяванията си продължават.

Резултатите идват в новия доклад за състоянието на пенсионното планиране за 2022 г. от управлението на фонда и гиганта 401(k).

Сред другите тревожни новини в проучването: 21% от по-младите спестяващи, тоест тези на възраст от 18 до 35 години, казаха на Fidelity, че са осребрили своите 401 (k) миналата година, когато са напуснали работата си. Ергх И 45% от тези по-млади хора казват, че няма смисъл да спестяват за пенсиониране, докато „нещата се върнат към нормалното“. Бележка за вас, деца: Нещата никога „не се връщат към нормалното“. Няма такова място. Винаги има нещо.

Обратно към инфлацията: Досега заглавията изпреварват действителните цифри. Например, въпреки че текущият лихвен процент е висок, пазарът на облигации все още прогнозира, че официалният процент на инфлация ще падне доста бързо. Петгодишната прогноза е 3.4% - по-малко от половината от текущата инфлация.

Но инвеститорите имат право да се тревожат за инфлацията по две добри причини.

Първото е, че официалният процент на инфлация може да е малко по-висок. Докато общият официален процент е 7.9%, собствените данни на правителството показват двуцифрено увеличение през последната година при месо, птици, риба, яйца и мляко, пресни плодове и зеленчуци и неща като автомобили и основни домакински уреди. О, и разбира се всичко, свързано с енергията. Цените на бензина са се повишили с близо 40%.

Добре, значи цените на другите неща са се повишили с много по-малко от общия темп на инфлация. Сред тях, очевидно, има алкохол, медицински разходи и обучение. Но основното нещо, което поддържа официалния процент на инфлация до едва 7.9% е, че повече от половината от цялото изчисление се основава на цената на жилищата, а правителствените специалисти смятат, че тези разходи са се повишили само с 4.5% годишно през миналото 12 месеца.

хммм. ние сме писано за това преди. Решете сами.

Междувременно, втората причина инфлацията да предизвиква такова безпокойство е, че за повечето хора тя е неосигурен риск. Или, на езика на Уолстрийт, те имат „нехеджирана“ експозиция. Пенсионните портфейли се състоят от акции и облигации. Теорията е, че уж единият ще се справи добре, когато другият се справя зле. Но по време на периоди на висока инфлация и двете могат да се справят зле едновременно. Наистина много лошо, както ще си спомни всеки, който си спомня високата инфлация от 1970-те години на миналия век.

от От 1967 до 1981 г. една инвестиция в S&P 500 е загубила почти една четвърт от своята покупателната способност и инвестициите в 10-годишни държавни облигации на САЩ са загубили една трета. Трудно е да се надценят причинените финансови щети. Спестителите не просто загубиха пари в реално изражение: те също загубиха време. Някой, който очаква средна възвръщаемост на фондовия пазар от 5% годишно над инфлацията, би очаквал да удвои парите си в реална покупателна способност през тези 14 години. Така те се оказаха с едва една трета от това, което очакваха.

И това беше вредата, понесена от някой, който всъщност не беше пенсиониран и който успя да остави инвестициите си на място. Някой, който живееше от спестяванията си и ги изтегляше всяка година, беше в голяма беда.

Обикновено това е мястото, където TIPS облигациите или държавните ценни книжа, защитени от инфлация, трябва да влязат. Но те станаха толкова скъпи, че човек трудно може да ги нарече защитени от инфлация. Повечето са гарантирани, че ще плащат по-малко от (официалната) инфлация, година след година. Само тези, които продължават близо 30 години, дори са гарантирани, че ще бъдат в крак с (официалните) потребителски цени.

Какво е по-добре в периоди на висока инфлация? Е, не знаем със сигурност, защото всеки път е различен. злато
SGOL,
-0.86%
беше изключителен през 1970-те години на миналия век, но току-що беше приватизиран след 40 години под строг държавен контрол. Същото не е вярно днес.

Златото е валута от хиляди години, но нашите икономически условия са напълно различни. Представете си китайски търговец през 1000 г. сл. Хр., който търгува с хора по огромната дължина на пътя на коприната до Истанбул. Как би могъл да провери нечий кредитен рейтинг? Общата валута под формата на злато направи чудеса. Днес той просто щеше да отиде онлайн.

Други активи, хеджирани срещу инфлация може да включва земя и недвижими имоти - което може просто да означава АДСИЦ за повечето инвеститори, както и вашия дом - и акциите на компании, които произвеждат природни ресурси като нефт и газ, желязо, въглища, мед и така нататък.

Средствата, които инвестират в запаси от ресурси, включват SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
и SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Тези, които се фокусират единствено върху енергийните запаси, включват някои много евтини опции, като Fidelity MSCI Energy Index ETF
ФЕНИ,
-0.07%,
Фонд за избор на енергия SPDR Fund
XLE,
-0.09%,
и Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
които всички таксуват 0.1% годишно или по-малко.

Вероятно най-хеджираната инвестиция срещу инфлацията, ако и най-противоречива, е тази на самите стоки (чрез борсово търгуван фонд, който купува фючърсни договори). Това включва известна експозиция на злато и сребро, както и на петрол, промишлени метали и така нататък. Наличните средства включват Invesco DB Commodity Index Fund Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
и евтиният ETF на iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy
CMDY,
-0.71%,
чиито такси са 0.28% годишно.

Проблемът със стоките е, че подобно на Табаско, малко върви дълъг път. Те са непостоянни. Те процъфтяват през първите няколко месеца тази година, но са паднали с повече от 10% през последните няколко дни. О, и за много дълги периоди те са склонни да бъдат мрачни инвестиции, защото не генерират приходи и са склонни да намаляват стойността си, поне извън периоди на висока инфлация. Стоките спаднаха с около една трета като цяло през последното десетилетие и от пик до най-ниска стойност с около две трети.

Безплатни обяди, както винаги, няма. Най-малко, когато пълнежите за сандвичи стават толкова скъпи.