Wells Fargo (WFC) трябваше да направи някои трудни плащания, за да остане в курса на своя план за обрат. Това е едно от трите индустриални развития, които оказват влияние върху Уелс и другото име на нашата банка, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo каза тази седмица, че на хоризонта са още съкращения за 2024 г., тъй като банката удвоява ефективността и съкращава разходите. На други места подразделението за управление на активи на Morgan Stanley набра над 1 милиард долара за инвестиции в растеж, съобщи The Wall Street Journal в четвъртък, в последния знак, че неговият дълго спящ бизнес за сключване на сделки може да започне да дава признаци на живот. В същото време банковата индустрия е изправена пред перспективата за нови регулации, които заплашват да откъснат печалбите и на двете фирми. Банките преминават през високите от десетилетия лихви и по-високите разходи за финансиране, докато икономическата несигурност обхваща сектора. Индексът на KBW Bank, който проследява представянето на най-големите US банкови акции, е намалял с 13.85% от началото на годината, в сравнение с ръста от 500% на S & P 19.91 от началото на 2023 г. Докато Джим Креймър наскоро описа сектора като изоставащия на фондовия пазар, той поддържа, че акциите на двете фирми все още се купуват. За Morgan Stanley, по-специално, Джим каза, че акциите трябва да се купуват "агресивно" поради голямата им дивидентна доходност и евтината оценка. И все пак последните заглавия хвърлят светлина върху това как нашите финансови имена се развиват напред сред трудна работна среда. Намаляване на разходите Новината: По време на конференция на Goldman Sachs във вторник главният изпълнителен директор на Wells Fargo Чарли Шарф предупреди за големи разходи за обезщетения за четвъртото тримесечие на банката. „Очакваме около 750 милиона долара до малко по-малко от един милиард долара обезщетения през четвъртото тримесечие, които не очаквахме, просто защото искаме да продължим да се фокусираме върху ефективността“, каза Шарф. Той добави, че фирмата трябва да стане още „по-агресивна“ по отношение на управлението на персонала и „дори не е близо“ до това, което трябва да бъде по отношение на ефективността. Wells Fargo вече уволни повече от 227,000 4.7 служители - приблизително XNUMX% от работната си сила - тази година, към септември. Главният изпълнителен директор отбеляза също, че банката иска да продължи да разпределя средства за изграждане на областите на бизнеса, които правят пари, като капиталовите пазари. Мнение на клуба: Въпреки че съкращенията никога не са лесно решение, фокусът на ръководството върху намаляването на разходите е необходим, за да се подобри коефициентът на ефективност на Wells Fargo – показател за разходите на банката спрямо нейните приходи. Коефициентът на ефективност на Wells Fargo последователно се подобрява през последните години, подпомогнат от различни инициативи като значително намаляване на мащаба на US ипотечен бизнес. Като цяло, Wells Fargo е многогодишна игра за Клуба, тъй като банката продължава да показва по-нататъшен напредък по отношение на плана си за възстановяване, който беше приложен, след като финансовите регулатори наложиха таван на активите на банката от $1.95 трилиона през 2018 г. Ние обаче поддържаме, че вдигането на тавана е сценарий „кога, а не ако“ — такъв, който трябва да увеличи баланса на банката, позволявайки на фирмата да печели повече. WFC YTD Mountain Wells Fargo представяне от годината до момента. Набиране на средства Новината: Morgan Stanley Investment Management набра почти 1.2 милиарда долара финансиране за инвестиране в късен етап на растеж, новина, която банката потвърди, след като The Journal първоначално разпространи историята. Подразделението за управление на активи на банката затвори две различни частни инвестиционни дружества, надминавайки целта си за набиране на средства с приблизително 40%, казаха от банката. Мнение на Клуба: Въпреки че инвестицията може да изглежда като капка в чашата за една от най-големите национални банки – тя управлява активи на стойност около 1.4 трилиона долара – този ход сигнализира за по-положителна траектория за по-широката среда за набиране на средства. Набирането на капитал беше значително по-трудно, откакто Федералният резерв започна да повишава лихвените проценти през март 2022 г. и взрива на SVB по-рано тази година, така че всяка индикация за увеличаване на инвестициите може да бъде от полза за цялостната среда за сключване на сделки. Това би било от полза за изнемогващия инвестиционно-банков бизнес на Morgan Stanley, който се забави през последните тримесечия поради заглушения пазар на първоначално публично предлагане и слабата дейност по сливания и придобивания. MS YTD планина Morgan Stanley от годината до момента. Регламент Новините: В сряда ръководителите на осем от най-големите САЩ банки, включително Wells Fargo и Morgan Stanley, се опитаха да убедят законодателите, че предложените регулации, известни като края на Базел 3, ще навредят не само на техните фирми, но и на обикновените американци. По време на годишно изслушване за надзор в Сената главните изпълнителни директори отхвърлиха предложените нови правила – предназначени за САЩ банки с най-малко $100 милиарда активи - това би повишило нивото на капитала, който фирмите трябва да държат, за да смекчат бъдещия риск. „Правилото би имало предвидими и вредни резултати за икономиката, пазарите, бизнеса от всякакъв размер и американските домакинства“, каза изпълнителният директор на JPMorgan Джейми Даймън. Мнението на клуба: Ние сме оптимисти, че Wells Fargo и Morgan Stanley ще могат да се адаптират към всякакви нови правила, тъй като и двете са добре капитализирани, както е посочено в годишните стрес тестове на Федералния резерв по-рано тази година. Въпреки че краят на Базел 3 може да удари нетния лихвен доход за Morgan Stanley, всяка слабост трябва да бъде компенсирана от по-печелившо подразделение за инвестиционно банкиране. Освен това напускащият поста главен изпълнителен директор на Morgan Stanley, Джеймс Горман, каза пред CNBC миналия месец, че банката може да се справи с „всяка форма“ на нови правила, които регулаторите могат да приложат. (Благотворителният тръст на Джим Креймър е дълъг WFC, MS. Вижте тук за пълен списък на акциите.) Като абонат на CNBC Investing Club с Джим Крамър, вие ще получите предупреждение за търговия, преди Джим да направи сделка. Джим изчаква 45 минути след изпращане на търговско предупреждение, преди да купи или продаде акции от портфолиото на своя благотворителен тръст. Ако Джим е говорил за акция по телевизия CNBC, той изчаква 72 часа след издаване на предупреждение за търговия, преди да извърши сделката. ИНФОРМАЦИЯТА ПО-ГОРЕ ЗА INVESTING CLUB Е ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ ПРАВИЛА И УСЛОВИЯ И ПОЛИТИКА ЗА ПОВЕРИТЕЛНОСТ, ЗАЕДНО С НАШИЯ ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. НИКАКВО ФИДУЦИАРНО ЗАДЪЛЖЕНИЕ ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЕ НЕ СЪЩЕСТВУВА ИЛИ СЕ СЪЗДАВА ПО СЪЗДЕЙСТВИЕ НА ПОЛУЧАВАНЕТО ОТ ВАС НА КАКВАТО И ДА Е ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЕНА ВЪВ ВРЪЗКА С INVESTING CLUB.
Снимка от комбиниран файл показва Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America и Goldman Sachs.
Ройтерс
Wells Fargo (WFC) трябваше да направи някои трудни плащания, за да остане в курса на своя план за обрат. Това е едно от трите индустриални развития, които оказват влияние върху Уелс и името на другата ни банка, Morgan Stanley (ГОСПОЖИЦА).
Източник: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html