Голямата инвестиционна банка Morgan Stanley алармира за все по-трудните икономически условия от няколко месеца насам, а главният стратег на фирмата в САЩ Майк Уилсън оглави скорошна бележка по темата за отбранителното инвестиране, особено инвестирането на дивиденти.
Уилсън излага ясна стратегия за инвеститорите в дивиденти, започвайки с факта, че най-добрите дивидентни акции, по своето естество, осигуряват поток от приходи, който е едновременно сигурен и стабилен и ще осигури защита на инвеститорите във всяка пазарна среда.
„Ние вярваме, че „сладкото място за дивиденти“ не е да се намерят акции с най-висока доходност“, казва Уилсън, „а да се намерят последователни компании, които могат да увеличават дивидентите си през годината и имат доказан опит. Именно тази основна стабилност, съчетана с възвръщаемостта на дивидента, може да осигури защитна възглавница по време на периоди на пазарна турбуленция – подобно на днешната среда.“
На този фон анализаторите от Morgan Stanley избраха акции, които предлагат на инвеститорите едни от най-надеждните налични дивиденти. Използвайки Платформа TiipRanks, извадихме подробности за три от тези избрани. Нека се потопим.
Филип Морис Интернешънъл Инк. (PM)
Първата акция, която ще разгледаме, Philip Morris, е добре известна като една от най-големите тютюневи компании в света и собственик на уважавани цигари с марка Marlboro. Докато цигарите и другите продукти за пушене съставляват лъвския дял от продажбите на фирмата, PM силно набляга на своите бездимни продуктови линии. Те включват вейпове, нагреваеми тютюневи изделия и перорални никотинови торбички. Компанията се хвали, че нейните бездимни продукти, особено нагреваемите линии за тютюн, са помогнали на над 13 милиона възрастни пушачи по света да спрат да пушат.
Дивидентът на компанията си струва да се разгледа внимателно, тъй като предлага на инвеститорите надеждно плащане с дългосрочна история на стабилен растеж. PM за първи път започна да изплаща дивидента през 2008 г., когато стана публична; оттогава компанията не е пропускала тримесечно плащане – и е повишавала дивидента всяка година с CAGR от 7.5%. Текущото тримесечно плащане на дивидент е $1.27 на акция, което е с 2 цента повече от предходното тримесечие. Дивидентът нараства на годишна база до $5.08 на обикновена акция и носи силните 5.3%. Новоувеличеният дивидент е планиран за изплащане на 27 септември.
Изплащането на дивидент се поддържа и покрива изцяло от приходите на PM за редовното тримесечие, които през второто тримесечие на 2 г. възлизат на 22 долара за акция с намалена стойност. Philip Morris се насочва към разредена печалба на акция за цялата година в диапазона от $1.32 до $5.73, което е добра новина за инвеститорите в дивиденти, тъй като постигането на тази цел ще запази дивидента лесно достъпен за компанията.
Аналитик Памела Кауфман, покриващ този магазин за тютюневи изделия за Morgan Stanley, обръща внимание на нарастващите продажби на бездимни продукти на компанията, както и на нейното като цяло стабилно финансово състояние, като препоръчва акциите.
„Резултатите за второто тримесечие отразяват много от ключовите принципи на нашата теза, включително атрактивен импулс на IQOS с ускоряване на растежа на нови потребители на IQOS, солидни основи на горивните продукти с положителен международен пазарен дял/обем на цигари и повишени основни насоки“, каза Кауфман.
Гледайки напред, Кауфман оценява PM като наднормено тегло (т.е. купува) и определя целева цена от $112 за ~16% потенциал нагоре. (За да гледате рекорда на Кауфман, Натисни тук)
Като цяло, акциите на Philip Morris имат консенсус за умерено купуване от улицата, въз основа на 7 прегледа, които включват 4 покупки и 3 задържания. (Вижте прогнозата за акциите на PM в TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Следващата е Citizens Financial Group, фирма за банкиране на дребно на американските пазари. Citizens Financial е базирана в Роуд Айлънд и оперира чрез 1,200 клона в 14 щата, с център в Нова Англия, но се простира до регионите на Средния Атлантик и Средния Запад. Клиентите на дребно и търговските клиенти имат достъп до пълна гама от услуги, включително разплащателни и депозитни сметки, заеми за лични и малки предприятия, управление на богатството, дори валута. За клиенти, които не могат да стигнат до клон, CFG предлага мобилно и онлайн банкиране и повече от 3,300 банкомати.
Приходите на Citizens Financial надхвърлиха 2.1 милиарда долара през второто тримесечие на 2 г., което е скок от 22% на годишна база. Печалбите бяха под очакванията; при $23.5 милиона, нетната печалба е намаляла с 364% на годишна база, а EPS, при 43 цента, е по-малко от половината от $67, отчетени през тримесечието преди година.
Въпреки спада в печалбите и стойността на акциите, Citizens Financial се почувства достатъчно уверен, за да разшири своята програма за възвръщаемост на капитала. Бордът разреши през юли обратно изкупуване на акции до 1 милиард долара и увеличение с 250 милиона долара спрямо предишното разрешение.
В същото време компанията също така обявява 8% увеличение на изплащането на тримесечен дивидент за обикновени акции. Новото плащане от 42 цента на акция беше извършено през август; тя се изравнява на годишна база до $1.68 и дава доходност от 4.5%. Citizens Financial има история както на надеждни плащания на дивиденти, така и на редовни увеличения от 2014 г.; дивидентът е увеличен два пъти през последните три години.
Тази акция привлече вниманието на Morgan Stanley Бетси Грасек, който излага оптимистичен случай за закупуване на CFG.
„Ние сме граждани с наднормено тегло поради неговия ръст на печалбите над конкурентите, движен от множество широкообхватни двигатели, включително неговите диференцирани категории заеми, които водят до по-добър растеж на заемите от аналогичните, дисциплинирано управление на разходите и печалба на акция от придобивания, базирани на такси “, пише Грасек.
Оценката на Graseck за наднормено тегло (т.е. Купете) идва с целева цена от $51. Ако тезата й се осъществи, дванадесетмесечната печалба от ~37% потенциално може да бъде в картите. (За да гледате рекорда на Graseck, Натисни тук)
Финансово стабилните банкови фирми със сигурност ще съберат интереса на Уолстрийт, а акциите на CFG имат 13 скорошни рецензии на анализатори, включително 10 за покупка и 3 за задържане, което дава на акциите силна консенсусна оценка за купуване. Целевата средна цена от $46.85 предполага ~28% печалба за една година от търговската цена от $36.76. (Вижте прогнозата за акциите на CFG в TipRanks)
Авалон Бей (AVB)
Третият избор на Morgan Stanley, който разглеждаме, е AvalonBay, тръст за инвестиции в недвижими имоти (REIT), фокусиран върху имоти с апартаменти. REIT имат силна репутация за изплащане на солидни дивиденти; те са задължени от данъчните кодекси да връщат определен процент от печалбата директно на акционерите и често използват дивиденти, за да се съобразят с регулаторните изисквания. AvalonBay притежава, придобива, развива и управлява многофамилни проекти в столичния район на Ню Йорк/Ню Джърси, в Нова Англия и регионите на Средния Атлантически океан, в северозападната част на Тихия океан и в Калифорния. Компанията е насочена към имоти във водещи градски центрове на своите оперативни зони.
Повишаването на наемите е голям компонент от общото увеличение на темпа на инфлация и това е отразено в горната линия на AvalonBay. Приходите на компанията през второто тримесечие от 2 милиона долара са най-високите за последните две години. Що се отнася до печалбите, „по-шумен“ показател, AvalonBay отчете 650 милиона долара нетен доход, отнасящ се към акционерите; разреденият EPS достигна 138.7 цента на акция, което е спад от $99 през тримесечието на миналата година.
Въпреки че печалбите на акция са намалели, компанията отчете годишна печалба в ключов показател, фонд от операции (FFO), който се дължи на обикновените акционери. На разредена база, FFO нарасна с 22% на годишна база, от $1.97 на $2.41. Това трябва да се отбележи от инвеститорите в дивиденти, тъй като FFO обикновено се използва от REIT за покриване на дивидента.
Дивидентът на AvalonBay беше последно изплатен през юли, при $1.59 на обикновена акция. Следващото плащане, за октомври, вече е декларирано в същия размер. Тримесечното плащане от $1.59 се превръща в $6.36 на обикновена акция на годишна база и дава доходност от 3.3%. AvalonBay изплаща тримесечен дивидент на всяко тримесечие – без да пропуска нито един удар – откакто стана публична през 1994 г., а през последните 28 години има средно 5% годишно увеличение на плащането.
Морган Стенли анализатор Адам Крамер вижда път напред за тази компания и обяснява защо инвеститорите трябва да се включат сега: „Смятаме, че AVB може да търгува с премия спрямо [аналоговите] в нашето покритие, като се има предвид водещите SS-Revenue и силен ръст на FFO на акция и диференцирано развитие програма. Ние вярваме, че инвеститорите имат „безплатна опция“ за разработката, тъй като текущата цена на акциите предполага ~19.7x мултиплициране на нашия „23e FFO ex. външен растеж."
Kramer използва тези коментари, за да подкрепи рейтинга си с наднормено тегло (т.е. купуване) на акциите, а целевата му цена, определена на $242, предполага, че AVB има 26% потенциал нагоре пред себе си. (За да гледате рекорда на Крамър, Натисни тук)
Като цяло, акциите на AVB имат 8 покупки и 11 задържания, което прави консенсусната оценка на анализаторите тук умерена покупка. Акцията е най-скъпата в този списък, при $190.87 на акция, а средната целева цена от $226.17 е показателна за ~18% потенциал нагоре за следващите месеци. (Вижте прогнозата за акциите на AVB в TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с дивидентни акции при атрактивни оценки, посетете TipRanks' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html