На месечна база инфлацията е равна, според BLS, в сравнение с увеличението през юни от 1.3% и показанията през май от 1.1% и отново падна под прогнозата на Street за ускорение от 0.2%.
Подтикнати от тези цифри, инвеститорите предпочитат да игнорират всякакви негативни признаци като коментари, направени след данните за инфлацията от членове на Фед, които предполагат, че борбата им с нарастващите цени далеч не е приключила.
Президентът на Федералната резервна банка на Минеаполис Нийл Кашкари каза на конференцията за идеи в Аспен на 10 август, че централната банка е „„далеч, много далеч от обявяване на победа“ и все още вижда необходимостта лихвен процент на Фед фондовете да се доближава до 4% до края на годината. .
Инфлацията доминира дискусиите на пазарите от няколко седмици. Много експерти се опасяват, че агресивно повишаване на лихвените проценти от Фед вероятно ще доведе до твърдо приземяване в икономиката. По принцип а спад би било неизбежно, ако централната банка продължи да повишава лихвите толкова силно.
„Зимата идва“ Бъри предупреждава срещу онези, които смятат, че икономиката вероятно е извън опасност. В скорошен загадъчен туит финансистът обяснява, че има още един факт, който може да предвещава бъдещи проблеми за икономиката: домакинствата продължават да харчат, сякаш нищо не се е случило.
Инвеститорът, чийто залог срещу жилищния пазар е описан във филма от 2015 г. „The Big Short“, смята, че нарастващата задлъжнялост на потребителите представлява сериозен риск за икономиката.
„Нетните потребителски кредитни баланси нарастват с рекордни темпове, тъй като потребителите избират насилието, вместо да намалят разходите си в лицето на инфлацията“, легендарният инвеститор публикува в Twitter на 12 август, като графика от Bloomberg показва, че потребителските заеми в САЩ са се увеличили с $40.2 милиарда през юни спрямо предходния месец. Това е второто най-голямо увеличение досега, според данни на Федералния резерв.
„Помните ли проблема със спестяванията? Няма повече. Парите с хеликоптер срещу COVID научиха хората да харчат отново и това води до пристрастяване. Идва зимата“, добави Бъри. Оттогава той изтри туита, както обикновено прави с всички свои публикации.
Бъри изглежда има предвид проверките за стимулиране, получени от голям брой американци от федералното правителство, за да избегнат срив на икономиката, когато пандемията от COVID-19 парализира икономическата активност.
Той изглежда предполага, че домакинствата продължават да харчат пари без да гледат, което също се отразява на техните спестявания. Правейки това, американците се поставят в несигурна финансова ситуация, докато инфлацията остава пречка за икономиката.
Според някои експерти проверките на стимулите са допринесли за инфлацията в САЩ.
„Идва зимата“ изглежда е препратка към сериала на HBO „Игра на тронове“. Героите са използвали фразата като предупреждение.
Както често при Бъри, трудно е да се разбере какво точно има предвид. Но през юли той предположи, че предвижда кредитна криза за потребителите.
Разходите с кредитни и дебитни карти, които съставляват повече от 20% от общите плащания, са нараснали с 8% през юли спрямо година по-рано, докато разходите за карти на домакинство са се покачили с 5.3%, намалявайки от покачването с 5.7% през юни, според a доклад за потребителските плащания през юли от Bank of America Institute , вътрешен мозъчен тръст на банката.
Потребителските настроения скочиха рязко през август до 55.1, доста пред стрийт консенсуса от 52.5 и почти четири пункта по-високо от показанието през юли.
Бъри също отбеляза разликата си с мнозинството инвеститори, като предупреди, че текущото възстановяване на индекса Nasdaq, който включва повечето технологични групи, не означава, че доверието се е върнало.
„Nasdaq сега се покачи с 23% от дъното си. Поздравления, сега имаме средното рали на мечия пазар. В 26 ралита на мечия пазар от 1929-1932 г. и 2000-2002 г. средната стойност е 23%. След 2000 г. имаше две ръста на мечия пазар от 40%+ и едно ръст от 50%+ преди пазарът да достигне дъното.“