Multicoin Capital засегнат от колапса на FTX, като 10% от AUM на неговия фонд остана на борсата

Multicoin Capital, една от най-добрите фирми за рисков капитал, фокусирани върху крипто, е значително засегната от колапса на крипто борсата FTX, показва писмо, получено от The Block.

Писмото, изпратено във вторник от управляващите партньори на Multicoin Capital Кайл Самани и Тушар Джайн до партньорите на „Master Fund“ на фирмата, показва, че около 10% от общите управлявани активи на фонда (AUM) все още чакат тегления от FTX.

„За съжаление, не успяхме да изтеглим всички активи на фонда от FTX“, се казва в писмото. „Активите, включително BTC, ETH и USD, очакват теглене и представляват приблизително 15.6% от активите във Фонда (с изключение на страничните джобове) и приблизително 9.7% от общата AUM на Фонда.“

Преди FTX спрени тегления във вторник Multicoin Capital успя да изтегли около 24% от активите на фонда, които бяха държани на борсата, според писмото. В писмото не се споменават цифри в долари, съответстващи на процентите. Multicoin Capital не отговори на искането на The Block за коментар до момента на пресата.

Директно излагане 

FTX е една от трите борси, на които търгува Multicoin Master Fund, заедно с Coinbase и Binance, според писмото. Борсата, основана от Сам Банкман-Фрид, се срина на фона на ликвидна криза.

Конкурентната борса Binance постигна сделка във вторник с FTX за възможно придобиване. Ако Binance в крайна сметка придобие FTX, тогава Multicoin очаква да може да възстанови 100% от блокираните си средства като клиенти на борсата FTX. Но все още има „вероятност“ транзакцията да не приключи и в този случай Multicoin може да не види пълно възстановяване на своите активи, държани във FTX, и всяко възстановяване вероятно ще бъде допълнително забавено, се казва в писмото.

Освен че активите му са блокирани във FTX, Multicoin Capital също имаше ликвидна позиция във FTT, родния токен на проблемната борса, и активите, за които търгува FTT, също са блокирани във FTX.

„Фондът имаше ликвидна позиция в ДФТ. Предприехме незабавни действия тази сутрин след съобщението, че Binance купува FTX и продадохме цялата си FTT позиция на средна цена от $17.79“, се казва в писмото. „Въпреки че предприехме съответните действия, активите, за които търгувахме FTT (BTC и USD), все още са на FTX и Фондът не може да изтегли тези BTC и USD в момента.“

FTT сега се търгува на около $5, според CoinGecko.

Непряко излагане 

Multicoin Capital също има непряко излагане на ситуацията с FTX, се казва в писмото. Това е под формата на позициите му в токените Solana (SOL) и Serum (SRM).

„Най-голямата позиция във фонда е SOL“, се казва в писмото. Това означава, че тъй като Солана като цяло се смяташе, че е в сферата на влияние на Bankman-Fried, ситуацията с FTX може да означава, че SOL вероятно ще види повишена волатилност и ще повлияе на позицията му в близко бъдеще. Цената на SOL в момента е $18.88, спад от 32% днес.

Но Multicoin Capital остава оптимист за Solana в дългосрочен план, като се има предвид нейната нарастваща екосистема. „Ние бяхме дългосрочни бикове на SOL не заради едно лице и/или образувание, а поради по-широката екосистема, развиваща се върху Solana, и естеството на технологията в основата на Solana“, се казва в писмото. „Въпреки че ситуацията с FTX/Binance очевидно не е полезна за SOL в близко бъдеще, ние не вярваме, че влошава тезата през нашия инвестиционен времеви хоризонт.“

Що се отнася до позицията на Multicoin в Serum, в писмото се казва, че SRM токените на фонда се отключват за седем години, започвайки през август 2020 г. (което означава, че SRM на фонда ще приключи придобиването през август 2027 г.). Фондът продава SRM, докато отключва, и вече е върнал ~30 пъти от първоначалната си инвестиция, според писмото. Но останалите му SRM токени са проектирани да се отключват директно в ареста на FTX.

„Има приблизително пет години преди SRM позицията на страничния джоб да бъде напълно отключена. Предвид обстоятелствата процесът на отключване може или не може да се промени в бъдеще и ние ще работим за постигане на най-добрия резултат за инвеститорите“, се казва в писмото.

Multicoin Capital предприема някои действия предвид ситуацията с FTX. По-конкретно, той е в процес на намаляване на експозицията на контрагента на фонда чрез изтегляне на всички неизплатени обезпечения. „Извън гореспоменатата експозиция към FTX и експозицията, която имаме към Coinbase (нашият основен попечител), единствената ни оставаща експозиция към контрагента е към Genesis. Тази експозиция възлиза на 1.1% от общия фонд AUM и ние работим за премахването й“, се казва в писмото.

Фирмата за рисков капитал също работи по отделни комуникации за партньори, които са инвестирани в други нейни фондове, които са засегнати от тези събития, включително Фонд за рисков капитал III, който е инвеститор във FTX US, и дружеството със специално предназначение или SPV, което създаде преди около една година, за да инвестира във FTX International (субектът, с който Binance сключи сделка), според писмото.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.