Моята прогноза за 2023 г. за CEF с висока доходност

Много хора започват да гледат към новата година и аз получавам много въпроси относно моята перспектива за високодоходни фондове от затворен тип (CEF) за остатъка от '22 и през '23.

Разбира се, никой няма кристална топка, когато става дума за CEF, акции или икономика в краткосрочен план, но моето мнение е, че вероятно ще видим продължаваща нестабилност в края на 2022 г. с по-добри условия през 2023 г. т. нар. „терминална лихва“ на цикъла на планиране на Фед излиза в полезрението.

За щастие има CEFs, наречени средства за покрити разговори които са специално създадени за тази среда, осигурявайки ни сигурни 7%+ дивиденти, които всъщност стават по-силни, когато променливостта се повиши. След малко ще споделя с вас тикер, който плаща 7.7%.

Както написах на септември 8, това е особено добър момент да влезете в тези фондове, които използват уникална стратегия за опции, за да увеличат своите изплащания на дивиденти, когато нестабилността се повиши. И тъй като страхът е толкова висок, можем спокойно да кажем, че предстои по-голяма нестабилност – погледнете последното четене на внимателно следения Индекс на страха и алчността на CNN:

Това създава перфектен план от две стъпки за нас: купете покрити фондове за изплащане като този по-долу сега и след това преминете към „чисти“ CEF, фокусирани върху собствения капитал, когато нещата се успокоят (тъй като покритите фондове за извикване са склонни да се представят по-слабо на растящ пазар ) през 2023 г.

Защо виждам, че пазарът се връща към здравето през следващата година? Защото има много добри новини, които все още не са преодолели мрачното настроение навън. Те включват:

1) Ниска безработица

Най-добрата новина за икономиката на САЩ е, че американците нямат проблем с намирането на работа, като безработицата е най-ниска от десетилетие.

Пазарът на труда е труден

Това също така означава, че американците печелят повече от всякога, като средните седмични доходи достигат най-високото си ниво през 2022 г. и нарастват с по-бързи темпове, отколкото през последните десетилетия.

Доходите нарастват

2) Печалбите остават силни

Както обикновено го чувате, цените растат, защото разходите растат, тъй като предприятията са принудени да плащат по-високи заплати, както и по-високи разходи за суровини. Това може да ви създаде впечатлението, че печалбите страдат, но не е така.

По-високите печалби до голяма степен произтичат от широката база потребители, които, благодарение на нарастващите доходи и по-ниската безработица, сега имат пари за харчене. И в резултат на това американските фирми продължават да печелят силни печалби.

3) Федералният резерв вероятно е близо до края на своя цикъл на повишаване на лихвените проценти

Нека бъдем честни, в момента пазарите се свиват главно заради Федералния резерв. Тъй като Фед сега намеква, че лихвените проценти могат да бъдат повишени през февруари (преди те очакваха повишенията да приключат през декември), сега има страх, че лихвените проценти ще се повишат и ще останат високи за по-дълго време. Но числата започват да разказват различна история.

Първият знак, че Фед може да отстъпи

През август например индексът на цените на производител в САЩ падна на месечна база, което не се е случвало от началото на пандемията. Това са разходите, които компаниите поемат, когато произвеждат стоки и услуги: спадът обикновено означава, че ще се случат две неща: по-високи печалби (тъй като суровините стават по-евтини, докато пазарът толерира цените, които тези фирми таксуват) и по-ниска инфлация (спад на разходи означава, че компаниите могат да увеличат печалбите си, без да повишават цените).

Въпреки че е рано, има ясен намек, че инфлацията може да започне да спада бързо през следващите няколко месеца, което може да означава, че Фед има по-малко причини да продължи да повишава лихвите до 2023 г., както пазарът очаква в момента.

Волатилност сега, възстановяване по-късно

На пазар като този, най-добрият ни ход е да се предпазим от краткосрочни недостатъци, докато се излагаме на по-дългосрочни нагоре, благодарение на днешните ниски цени на акциите. И както споменах по-рано, CEF с покрито обаждане като Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) е направен специално за това.

Купете SPXX и ще получите три неща:

1. Експозиция към S&P 500 в неговата цялост, включително водещи съставки като ябълка
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) намлява виза
   V
   (V), така че когато акциите започнат да се възстановяват, портфолиото ви също ще нарасне.
2. Надежден поток от приходи от 7.7%, благодарение на покритите обаждания, които SPXX продава (фондът събира пари от продажбите на опции, които прави в портфолиото си, независимо дали сделките действително са завършени или не). Тази стратегия се справя добре, когато променливостта се увеличи, което прави потока от приходи на фонда още по-надежден в турбулентни времена.
3. „Застраховка“ от недостатък, благодарение на тези покрити обаждания: по-високата волатилност увеличава стойността на обхванатите обаждания на SPXX, помагайки за смекчаване на стойността на портфейла на акция.

Ако пазарът се връща към бавното възстановяване от капитулацията, което видяхме през лятото, следващите няколко месеца на несигурност може да означават превъзходни печалби за SPXX, докато чакаме да дойдат по-светли дни. Ще съберем неговите 7.7% дивидент, докато го правим.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 8.4% дивиденти."

Разкриване: няма