Моята прогноза за петрола (и три 8%+ изплащане на дивиденти, които трябва да се избягват) през 2023 г.

Членовете на моята CEF Insider обслужване и аз винаги потърсете големи дивиденти, които можем да съберем в дългосрочен план. говоря 8%+ изплащания тук, много от които идват всеки месец. (Това е възможно с CEFs и отстъпките на тези фондове към нетната стойност на активите или NAV ни дават някои добри предимства, за да се съобразим с тези изплащания).

Мислейки в дългосрочен план, ние даваме отстъпките на нашите CEFs времето, необходимо им за приключване, което повишава цените на акциите им. (Има обаче изключения от това, като например CEF с покрито обаждане, които се справят по-добре, когато пазарите са нестабилни – ние сме склонни да се люлеем навлизане и излизане от тях, когато променливостта се понижава.)

Което ме отвежда до CEF, за които искам да говоря с вас днес: тези, които държат петролни запаси. Избягваме влизането на масло CEF Insider, поради причини, които ще разгледаме по-долу. Но освен това, сега е особено рисковано време за инвестиране в петрол, след като тази година той вече скочи с над 42%. Нещо повече, почти съм сигурен, че не е нужно да ви казвам, че петролът претърпя огромна волатилност през последните няколко години.

През последното десетилетие петролът се срина с над 87% от най-високата си стойност за всички времена и след това скочи с над 500% до нов най-висок за всички времена след това. И все пак тези ходове са създали няколко (ако има такива!) нови милионери, тъй като необходимият момент е наистина свръхчовешки.

И дори при скока на петрола, който видяхме през 2022 г., трябваше да сте бързи, за да спечелите, тъй като енергийните акции повече или по-малко се търгуваха настрани, откакто първоначалният им скок намаля в началото на март.

Междувременно инвеститорите, които закупиха на върха през юни, сега са надолу с над 13% и започват да се представят по-слабо от фондовия пазар като цяло, който е спаднал с косъм по-малко оттогава. Това е връщане към нормата, тъй като енергията е нараснала само с 11% през последното десетилетие, малка част от възвръщаемостта на пазара от 151% за същия период.

Но петролът не започва да се представя по-слабо поради връщане към средната стойност, а поради много по-важна причина: страховете от рецесията.

Петролът е особено уязвим при следващата рецесия (но не поради причината, която мислите)

Официално не сме в рецесия и Федералният резерв вижда ръст на БВП от респектиращите 2.9% през третото тримесечие. Това е по-високо от средното. Но почти всички очакват рецесия скоро.

Разбира се, никой не знае дали ще настъпи рецесия и колко дълбока може да бъде тя. Но до голяма степен е оценен в сектори, които в момента предпочитаме CEF Insider, като технологии, които са намалели с над 36% през 2022 г., потребителски дискреционни (намаление с 31.6%), материали (намаление с 23.2%) и финансови акции (намаление с 21.3%). Насочването към най-закъсалите сектори при отдръпване е подход, който издържа проверката на времето: през 2008 г. например финансовите бяха смазани първи и най-силно – и след това продължиха да водят пазара в последвалото възстановяване.

Петролът обаче е далече от ценообразуването в рецесия – както видяхме преди секунда, тази година е нараснало с 44% – тъй като останалата част от пазара надолу 24%! Тъй като е единственият зелен сектор през 2022 г., петролът е уязвим, тъй като търсенето на енергия спада в рецесия, тъй като фабриките затварят, по-малко стоки се изпращат, хората пътуват по-малко за работа и т.н.

3 енергийни фонда, с които трябва да работите много внимателно (или да избягвате напълно)

Имайки това предвид, препоръчвам да избягвате First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), който сега се търгува при свръхкупени 4.5% премия към NAV, вероятно защото инвеститорите харесват неговите 8% дивиденти. FEN притежава главни командитни дружества (MLP), управляващи тръбопроводи, като напр Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) намлява TC Energy (TRP).

Втората, Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), също така притежава MLPs и търгува с доста голяма отстъпка (12.9%), което му дава малко по-голяма защита от недостатъци (и потенциал за повишаване). Но неговата доходност от 9.7% би била застрашена, ако цените на енергията паднат, което го прави подходящ само за много краткосрочни сделки, ако това е така. По същия начин фокусирани Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), междувременно също така ще види доходност от 9.4% застрашена от спад в цените на енергията, което го прави фонд за продажба сега или за избягване, ако не го притежавате.

И накрая, имайте предвид това нито един на тези фондове са чужди съкращенията на дивиденти: само през последното десетилетие те намалиха изплащанията си с повече от половината, така че вероятно няма да се поколебаят да намалят отново, особено в по-лоша от очакваното рецесия.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 8.4% дивиденти."

Разкриване: няма