Цените на природния газ са в диво движение и двойка борсово търгувани фондове може да помогнат на инвеститорите с лед във вените да се възползват от тези колебания.
Докато се насочваме към 2023 г., шансовете са в полза на продължаване на експлозивното и имплозивно ценово действие, а ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) и ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) предлагат на търговците възможност да участват в пазар, който не е за хора със слаби сърца.
Средствата са краткосрочни инструменти с ливъридж, които увеличават ценовото действие в близките фючърсни договори за природен газ на NYMEX. BOIL и KOLD се стремят да осигурят два пъти дневния обмен на цените в активния месец NYMEX фючърси. BOIL се повишава с цената, а KOLD се покачва, когато цената на природния газ спадне.
Волатилността на пазарите създава рай от възможности за пъргавите търговци. Големите ценови вариации обаче са кошмар за пасивните инвеститори.
Цените на природния газ са толкова променливи, колкото горивото е запалимо, когато се добива. През юни 2020 г. цената на близките фючърси в САЩ падна до най-ниското си ниво от четвърт век от $1.44 за MMBtu (1 милион британски термични единици). През 2022 г. ценовият диапазон от ниска към висока е бил $6.39, над 4.4 пъти по-висок от най-ниската стойност от юни 2020 г.
През 2021 г. близките фючърси на природен газ на NYMEX избухнаха от низходяща тенденция на по-ниски върхове и по-ниски дъна, продължила от 2005 г. до 2020 г. През 2022 г. ценовото действие последва в посока нагоре, като тласна цената до над $10 за MMBtu през август преди коригиране.
Пазарни промени
Откакто фючърсите на природен газ в САЩ започнаха да се търгуват през 1990 г., пазарът на енергийните стоки е узрял и се е променил. В продължение на много години природният газ беше вътрешният пазар на САЩ, ограничен до северноамериканската тръбопроводна система.
Масовите открития в акциите на Marcellus и Utica увеличиха доставките на пазара. Технологичният напредък в извличането на газ от земната кора чрез хидравличен фракинг намали производствените разходи, което направи по-евтино и по-лесно производството на енергийната стока.
Тъй като необходимостта е майка на изобретението, технологията се фокусира върху търсенето на природен газ, заменяйки въглищата с по-чисти изкопаеми горива за производство на енергия.
Нещо повече, втечняването направи втечнения природен газ енергийна стока за износ, разширявайки адресируемия му пазар далеч отвъд тръбопроводната мрежа на Северна Америка. Сега природният газ пътува по света с океански кораби до региони с много по-високи цени. Съзряването на природния газ го превърна от вътрешен в международен пазар.
Руската война променя пейзажа
През 2020 г. САЩ и Русия бяха водещите производители на природен газ в света.
Графиката подчертава, че страните с най-голям производител доминират в предлагането на основното уравнение на природния газ.
Междувременно географската близост направи Европа зависима от руската тръбопроводна система. Инвазията на Русия в Украйна в началото на 2022 г., санкциите срещу Москва и руските ответни действия срещу „неприятелски“ страни, подкрепящи Украйна, възпрепятстваха потока на природен газ към Западна Европа.
Природният газ се превърна в руско икономическо оръжие във войната в Украйна. Недостигът в Европа накара фючърсните цени на природния газ в Обединеното кралство и Холандия да скочат до исторически върхове по-рано тази година. В края на декември 2022 г. европейските цени останаха над рекордните върхове отпреди 2021 г.
Високите европейски цени и опасенията за доставките през зимните месеци доведоха до нарастващо търсене на LNG в САЩ, добавяйки към ценовата вариация на търговията с фючърси на природен газ в САЩ в подразделението на CME NYMEX.
Продължаваща волатилност
Администрацията на Байдън обеща да се справи с изменението на климата, като подкрепя алтернативни и възобновяеми горива и възпрепятства производството на изкопаеми горива. Въздействието на Fracking върху околната среда е в полезрението на администрацията.
Докато Европа се стреми да замени руския природен газ с LNG и други източници, запасите в САЩ са на ниво, което ограничава доставките.
Графиката показва, че при 3.412 трилиона кубични фута в складове в САЩ на 9 декември доставките в САЩ са били с 0.5% под нивото от предходната година и с 0.4% под средното за пет години. Природният газ обаче не се изправи пред нарастващото търсене в Европа през 2021 г. или през последните пет години. С запасите на по-ниски нива, потенциалът за продължаваща нестабилност на цените през зимата на 2022/2023 г. и след това остава висок.
ETFs приемат волатилността
Близките фючърси на природен газ на NYMEX се търгуваха в най-широкия диапазон от 2008 г. през 2022 г. и се търгуваха до най-високата цена от четиринадесет години, когато надхвърлиха нивото от $10 за MMBtu през август. С фючърсите на NYMEX при близо $6 за MMBtu за доставка през януари на 19 декември, фючърсният пазар продължава да изпитва бум и спад на цените.
Природният газ не е пазар за инвестиране, но може да бъде рай за търговеца, тъй като нестабилността се превръща във възможности. Най-прекият път за дълга или къса рискова позиция е през фючърсите и фючърсните опции в подразделението NYMEX на CME.
BOIL и KOLD отразяват имплозивното и експлозивно ценово действие на арената на фючърсите. BOIL и KOLD са ликвидни продукти за търговия:
BOIL осигурява 2 пъти дневната възвръщаемост на индекс, който измерва ценовото представяне на природния газ, отразено чрез публично търгуваните фючърсни договори за природен газ. KOLD осигурява -2X експозиция към индекс, който проследява цените на природния газ в САЩ, като държи по един фючърсен договор за втори месец.
Бум и бюст
Продължаващата война в Украйна, европейските цени на природния газ за всички времена преди 2021 г., енергийната политика на САЩ и американските запаси под миналогодишното ниво и средното за пет години вероятно ще доведат до продължаване на бума и срива на цените в Фючърси на природен газ в САЩ. Освен това сме в пиковия сезон за нестабилност на природния газ през зимата, тъй като запасите ще намалеят до март.
BOIL и KOLD са инструменти за краткосрочна търговия с ливъридж за тези, които търсят излагане на природен газ на дългата и късата страна на пазара, без да се впускат в арената на фючърсите с висок ливъридж и маржин.
Ливъриджът и рискът от преминаване от един договор към следващ правят тези продукти подходящи само за краткосрочни дългосрочни или къси позиции в природен газ. Разликата в цените на природния газ и ливъриджът правят спиранията на цената и времето оптимален подход за управление на риска при използване на BOIL и KOLD.
Природният газ е вълнуващ и променлив пазар, не е за хора със слаби сърца. Волатилността може да бъде главозамайваща, така че внимателното внимание към динамиката риск-възнаграждение и дисциплината са от решаващо значение за успеха.
Препоръчителни истории
Permalink | © Авторско право 2022 ETF.com. Всички права запазени
Източник: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html