Netflix (NFLX) акциите затвориха сесията в петък с 8.5% по-високо след компанията отчетено по-добро от очакваното тримесечни добавки на абонати.
При петъчно затваряне на $342.50 за акция, Netflix има повече от два пъти повече от дъното си през май 2022 г. от $166.37. Въпреки това акциите все още са с около 50% по-малко от рекордния си връх от $690 на акция, достигнат през ноември 2021 г.
И тъй като анализаторите и инвеститорите стават оптимистични на фона на нови инициативи за доходност като a потискане на споделянето на пароли и наскоро стартира ниво, поддържано от реклами, един наблюдател в индустрията предупреждава, че има още много неща, които компанията трябва да докаже на инвеститорите.
„Смятаме, че е твърде рано да купуваме NFLX“, написа Лаура Мартин от Needham в нова клиентска бележка в петък.
Анализаторът изброи няколко опасения за компанията през 2023 г., включително повишено оттегляне през следващите две тримесечия на фона на репресиите за споделяне на пароли, в допълнение към повече потребители, които търгуват към по-евтиния, поддържан от реклами план поради увеличенията на цените.
Мартин подчерта, че минимизирането на оттока ще бъде от първостепенно значение за всички стрийминг компании през 2023 г. и представлява най-големият риск за Netflix. Особено тъй като ежедневната му ангажираност от приблизително 2 часа на ден изостава от конкуренти като Roku (Roku), който може да се похвали със среден процент на ангажираност от 4 часа на ден.
Netflix призна повишените нива на оттегляне, докато тества репресиите за споделяне на пароли в Латинска Америка, но отбеляза, че ангажираността непрекъснато нараства с течение на времето, тъй като кредитополучателите се регистрират за собствените си акаунти и се пуска ново съдържание.
Мартин също призова признанието на Netflix, че приходите от реклама няма да бъдат значими през 2023 г. Вместо това компанията описа инициативата като дългосрочно усилие.
„Това е многогодишен път“, финансов директор Спенсър Нойман каза на инвеститорите по време на разговора за печалбите, отивайки толкова далеч, че да каже, че рекламният бизнес на Netflix може в крайна сметка да бъде по-голям от този на Hulu.
„Няма да бъдем по-големи от Hulu през първата година, но се надяваме, че през следващите няколко години можем да бъдем поне толкова големи“, каза той. Нойман добави, че целта на Netflix е рекламата да бъде „по-голяма от най-малко 10% от нашите приходи и надяваме се много повече с течение на времето“.
Все пак Мартин твърди, че това не е достатъчно, за да оправдае закупуването на акции на настоящите нива, заявявайки направо: „Вярваме, че текущите прогнози и оценки за 2023 г. са твърде високи за NFLX.“
„От гледна точка на оценка, ние се тревожим, че коефициентът на NFLX е твърде висок, тъй като растежът му основно разчита на повишаване на цените“, каза анализаторът. „Тоест подрекламите се забавят всяко тримесечие през последните 6 тримесечия, достигайки ръст от 4% на годишна база през 4Q22.“
„Следователно, за да постигне двуцифрен ръст на приходите отсега нататък, компанията трябва да повиши цените с 6% до 8% годишно, в зависимост от [чуждестранната валута], дори в години на рецесия“, добави Мартин, предупреждавайки за дълъг и неравен път вероятно е напред за стрийминг електростанцията.
Александра е старши развлекателен и медиен репортер в Yahoo Finance. Следвайте я в Twitter @ alliecanal8193 и й изпратете имейл на [имейл защитен]
Щракнете тук за най-новите актуални борсови тикери на платформата Yahoo Finance
Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance
Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android
Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube
Източник: https://finance.yahoo.com/news/netflix-shares-have-doubled-since-may-but-one-analyst-says-still-too-early-to-buy-133225613.html