Нови IPO за предпочитани акции, юни 2022 г.

* С наближаването на края на юни 2022 г. ние поглеждаме назад към новите привилегировани акции и ETD, въведени през месеца, предлагащи годишна доходност, варираща от 6.25% до 13%.

* Ето сравнение с най-висококачествените предпочитани акции в нашата вселена на покритие, класирани по нашия вътрешен показател „CDx3 Compliance Score“:

* Предпочитаните CDx3, класирани на 10 от 10, междувременно се продават на средна цена отстъпка до номинал от 3.6% и предлагат средна текуща доходност от 5.77%.

* Предишни IPO-та на привилегировани акции сега се търгуват под номиналната стойност: поглед върху скорошните номинални кръстосвания.

За новите издания

PacWest Bancorp завърши предлагането на 20 милиона акции от нови некумулативни постоянни привилегировани акции, предлагайки фиксиран дивидент от 7.75%. Новите акции получиха рейтинг BB- от Fitch, BBB- от Kroll и BBB от Egan-Jones. Акциите се търгуваха временно на извънборсовия пазар под символ PACWL, преди да преминат към постоянен символ PACWP на Nasdaq, където сега имат премия до номинала, като скорошните сделки бяха над предлаганата цена от $25. Както съобщихме в нашия месечен Бюлетин за абонати на Research Notes, няколко вътрешни лица на PacWest участваха в предлагането:

Източник: CDx3 месечен бюлетин „Изследователски бележки“.

[Както също беше съобщено в нашия месечен бюлетин, имаше и редица вътрешни покупки след закупуване/открит пазар сред няколко друг привилегировани емитенти на акции през юни, вариращи от малки до големи вътрешни покупки, включително сред привилегированите акции на Доход от Eagle Point (EIC), NexPoint Real Estate Finance (NREF), Харбор персонализирано развитие (HCDI), New York Community Bancorp (NYCB), Хотели Sotherly (SOHO), и Дебели марки (FAT). Връзките в този параграф сочат към съответните примерни заявки на SEC във формуляр 4. ]

Компанията за копаене на биткойни BitNile Holdings завърши предлагането на 144,000 13 акции от нова серия D кумулативни постоянни привилегировани акции, предлагайки фиксиран дивидент от 46.4% месечно. Компанията посочи, че приходите ще бъдат използвани за придобиване на биткойн миньори. След предлагането компанията подаде документи за програма за предлагане „на пазара“, за да продаде допълнителна стойност до 21.90 милиона долара от новата предпочитана серия. Новите акции са без рейтинг и се търгуват на американската борса Nyse под символ NILE-D, където в момента сменят собственика си на ниво от около $XNUMX/акция.

Oxford Lane Capital определи цена на предлагане на нови 7.125% срочни привилегировани акции с падеж през 2029 г., набирайки 60 милиона долара брутни приходи. Компанията посочи, че приходите ще бъдат използвани за придобиване на нови инвестиции. Дивидентите се изплащат месечно и новите акции се търгуват временно на извънборсовия пазар под символ OXFCP, преди да преминат към постоянен символ OXLCN на Nasdaq.

Great Elm Group определи оферта от 25 милиона долара нови борсово търгувани облигации с падеж 2027 г., предлагайки фиксиран купон от 7.25%. Компанията посочи, че приходите от предлагането ще бъдат използвани за инвестиране в нейния частен инвестиционен тръст за недвижими имоти Monomoy Properties REIT, чието споразумение за управление на инвестиции наскоро беше придобит от Great Elm. Новите банкноти бяха оценени BBB- от Egan-Jones и се търгуваха на Nasdaq под символ GEGGL.

Horizon Technology Finance определи оферта от 50 милиона долара нови 6.25% борсово търгувани облигации с падеж през 2027 г. Компанията посочи, че постъпленията ще бъдат използвани за изплащане на нейното револвиращо кредитно улеснение. Новите облигации получиха кредитен рейтинг BBB от Egan-Jones и се търгуват на Нюйоркската фондова борса под символ HTHT
FC.

Източници: Таблица с предпочитани акции: База данни на CDx3 Notification Service.

Документи от SEC: PACWP, НИЛ-Д, OXLCN, GEGGL, HTFC

Закупуване на нови акции на едро

IPO-тата на привилегировани акции често включват временен период, през който се присвояват символи за извънборсова търговия, докато тези ценни книжа не се преместят на тяхната борса на дребно, в който момент те ще получат своите постоянни символи.

Но няма нужда да чакате. Индивидуалните инвеститори, въоръжени с уеб браузър и акаунт за онлайн търговия, често могат да закупят нововъведени привилегировани акции на цени на едро точно като големите момчета (вижте „Купувачите на предпочитани акции променят тактиката за двуцифрена възвръщаемост” за обяснение как извънборсовият пазар може да се използва за закупуване на акции на намалени цени).

Тези, които са следвали тази стратегия за използване на извънборсовата борса на едро за закупуване на нововъведени акции за по-малко от $25, са по-способни да избегнат загуба на капитал, ако цените паднат (ако решат да продадат). Нашите CDx3 Notification Service предлага известия по имейл са полезен инструмент за инвеститори, които се интересуват от покупка по време на временния извънборсов период, като сигналите ви информират, когато започнат да се търгуват нови извънборсови символи за предпочитани акции.

Вашият брокер автоматично ще актуализира търговските символи на всички акции, които купувате на извънборсовия пазар, след като те преминат към постоянните си символи. Специална забележка относно предпочитаните символи за търговия с акции: Досадно е, че за разлика от обикновените символи за търговия с акции, форматът, използван от борси, брокери и други онлайн услуги за котиране за символи за предпочитани акции, не е стандартизиран.

Например дадена привилегирована акция от серия A може да има символ, завършващ на „-A“ при TDAmeritrade, Google Finance и няколко други, но същата тази ценна книга може да завършва на „PR.A“ при E*Trade и „.PA“ при Seeking Алфа. За таблица с кръстосани препратки за това как предпочитаните борсови символи се обозначават от шестнадесет популярни брокери и други онлайн услуги за котиране, вижте „Таблица за кръстосани препратки към предпочитани символи за търговия с акции"

Минали IPO-та на привилегировани акции под номинала

Ето някои от скорошните спадове/преминавания под номиналната стойност, за които нашите абонати на CDx3 Notification Service получиха известия по имейл (докато основната цел на нашата абонаментна услуга е да предупреждава за нови IPO и да ги класира с CDx3 Compliance Score, ние Също наблюдавайте минали IPO-та и предлагайте опции за предупреждение по имейл, когато високопоставени минали IPO-та надхвърлят номиналната стойност – научете повече тук):

Източник: Свободен CDx3 Седмични бюлетини за предпочитани акции, юни 2022 г. Забележка: Всички маркирани в жълто записи показват допустимост за страницата „CDx3 Bargain Table“ (една от нашите най-популярни страници за абонати).

До следващия път…

Тук, в CDx3, нашите типични статии ще предоставят резюмета на IPO-тата на привилегировани акции (и ETD) в края на месеца, плюс преглед на избрани минали IPO-та на привилегировани акции, които сега се търгуват под номинала; често предлаганата награда за „несъвършени“ привилегировани акции е много висока в сравнение с напълно съвместимите с CDx3 ценни книжа с професионален кредитен рейтинг.

Независимо дали сте от типа инвеститори, които се придържат към предпочитани акции с a Резултат за съответствие на CDx3 оценен с 10 от 10 или дали в портфейла ви има място за ценни книжа с 9 и по-ниски оценки, очаквайте бъдещи статии, обобщаващи нови първични публични предлагания и интересна дейност с предпочитани акции, която забелязваме тук в Услуга за уведомяване на CDx3. Благодаря за четенето!