Напоследък някои от най-лоялните дългосрочни инвеститори на Vanguard получават писма и имейли, в които се казва: „Ако изберете да останете в платформата само за взаимни фондове след 30 септември 2022 г., ще бъдете таксувани с 20 $ годишна такса за обслужване на сметката за всяка сметка на фонда, за да компенсира разходите и сложността на поддържането на тази система.“
След десетилетия на поддръжка на две инвестиционни платформи – нейната брокерска и нейната наследена само за вътрешни взаимни фондове – Vanguard оказва натиск върху инвеститорите на дребно да напуснат наследената и да се присъединят към брокерската компания. Всеки инвеститор с по-малко от $1 милион в платформата само за взаимни фондове ще плаща $20 годишно на фонд които притежават. Преди тази промяна таксите се прилагаха само за инвеститори с по-малко от $10,000 XNUMX.
Преместване на разходите. Vanguard е известен с ниските такси. Но сега наследената платформа ще стане скъпа – обратното на целия етос на Vanguard – за немилионерите в нея. „На наследената платформа всеки взаимен фонд, който притежавате, е акаунт“, казва Дан Винер, съредактор на Независимият съветник на Vanguard Investors бюлетин. Така че, ако инвеститор притежава пет Vanguard фонда, всеки с $20,000 20 в него, това са пет отделни акаунта, всеки от които плаща $100 на година допълнително или $XNUMX общо, за да бъде на платформата.
Това добавя допълнителни 0.10% такси за $100,000 XNUMX. Ако се смята, че
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) има съотношение на разходите от 0.03%, а Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) не таксува нищо за закупуване директно от Fidelity, допълнителните 0.10% заслужават внимание.
Vanguard „от години се опитва доброволно да накара хората да напуснат [нейната наследена система]“, казва Винер. „Ако все още беше само малък брой хора и акаунти, бих си помислил, че те просто биха казали на хората: „Затваряме го.“ Но очевидно морковът не проработи, така че сега [на Vanguard] ги удря с тоягата.”
За да влошат нещата, дори след като клиентите преминат към брокерската компания, те ще бъдат таксувани с 20 долара годишно, ако имат по-малко от 1 милион долара и откажат да преминат изцяло в цифров вид с извлеченията по сметката си.
В имейл до Барън, говорителят на Vanguard Карин Болдуин заяви: „Тъй като Vanguard продължава да модернизира цифровото изживяване на нашите клиенти, ние преработваме вече съществуваща такса за обслужване на акаунти. Нашата цел е да насърчим сегмент от клиенти да се възползват от по-модерна инвестиционна платформа и да стимулираме по-голяма цифрова ангажираност.“
Технологично за Vanguard е скъпо да поддържа две отделни платформи и все още е в разгара на война за такси с конкуренти като BlackRock, Schwab, State Street и Fidelity. Освен това тези инвеститори, които остават с наследената система и продължават да плащат за нея, могат да се окажат доходоносни или поне да покрият разходите за поддръжка на платформата с допълнителните си такси. „Ако хората са готови да платят таксата, [Vanguard] ще вземе всеки долар, който могат да получат, защото трябва да намерят начини да донесат повече пари“, казва Винер. „Те съкращаваха и съкращаваха и съкращаваха разходите. Не мисля, че наистина могат да си позволят да съкращават повече.
Проблемът с таксовата война разкрива фундаменталните силни страни в уникалната структура на Vanguard за инвеститорите и слабостите за него като бизнес. Конкурентите третират своите индексни фондове с най-ниска цена като „лидери на загуба“, евтините продукти, които примамват клиентите в магазина, където те могат да купят и по-скъпи продукти, които са по-изгодни за продажбата на магазина.
Но Vanguard има за цел да управлява целия си бизнес на цена, което затруднява субсидирането на разходите за управление на фондовете с най-ниски такси с такива с по-високи такси. След като таксите са намалени до мозъка на костите, както вече е направено, всяко допълнително намаление вреди на бизнеса, така че има смисъл да се търсят начини за възстановяване на приходите на други места.
И все пак преустановяването на такива такси вреди на имиджа на Vanguard като приятелски настроен към инвеститорите на дребно магазин и може да удари най-тежко сред най-лоялните му клиенти. Наследената платформа за взаимни фондове е създадена от основателя Джон или „Джак“ Богъл, така че е пълна с по-възрастни инвеститори, които са се придържали към компанията на фонда през цялото време. По-старите инвеститори също са склонни да предпочитат извлечения на хартиен носител пред цифрови.
Въздействие на инвеститорите. За най-възрастните инвеститори, които са във фазата на теглене на пенсионирането си, таксите могат да се окажат проблематични, тъй като колкото по-малки стават техните сметки, толкова по-голям процент отнема таксата от $20 на фонд. Проблемът с малкия акаунт доведе до множество въпроси, оплаквания и кавги сред най-верните фенове на Vanguard в сайтове като Bogleheads.org.
Предвид факта, че Bogle никога не е харесвал бързата търговия, която се случва при брокерите, особено на борсово търгуваните фондове, тъй като той вярваше в инвестирането купувай и задържай, промяната е символ на това колко различен е Vanguard днес, отколкото беше дори през 2019 г., когато Bogle почина.
Винер посочва, че в допълнение към тази промяна Vanguard сега се насочва към други по-неясни инвестиционни области като частен капитал, които биха накарали основателя си да се замисли: „Това вече не е Vanguard на Jack Bogle.“
Пиши на [имейл защитен]
Източник: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo