Енергийната криза в Европа, предизвикана от продължаващата война между Русия и Украйна, остави континента недостиг на въглеводородни доставки и все по-зависим от вноса на втечнен природен газ. Норвегия, най-големият производител на нефт и газ в региона, се засили с рекорден бум на налагане на санкции в Норвежкия континентален шелф (NCS), който видя изумителните 35 проекта, получили зелена светлина през последните две години и половина – повечето през в края на миналата година. Според проучването на Rystad Energy, Норвегия ще види рязко покачване на разходите за развитие в краткосрочен план, тъй като изграждането на портфолиото от проекти се очаква да стартира огромни $42.7 милиарда инвестиции на зелено.
Тези проекти, санкционирани съгласно временния данъчен режим на Норвегия, ще помогнат за поддържане на високо производство на газ в NCS към 2030 г. Докато ключови находища за добив като Troll, Oseberg и Aasta Hansteen бавно ще навлязат във фаза на спад през следващите години, проекти на данъчен режим като Aker BP Yggdrasil Hub (стартиране през 2027 г.), Фаза 3 на Shell от Ormen Lange (стартиране през 2025 г.) и Irpa на Equinor (стартиране през 2026 г.) ще бъдат особено важни за поддържането на постоянен висок поток от газ от Норвегия към Европа.
Производството на NCS течности също се очаква да се запази в бъдеще, което е добре дошла новина, тъй като Европа се стреми да се откаже от вноса на руски петрол. От временния данъчен режим, Yggdrasil Hub на Aker BP (стартиране през 2027 г.), Breidablikk на Equinor (стартиране през 2025 г.) и Balder Future на Vaar Energi (стартиране през 2024 г.) ще имат най-голям принос по отношение на добива на петрол. По-голямата част от производството на петрол обаче ще произтича от големи находища, санкционирани по време на стандартния данъчен режим, като Йохан Свердруп – особено след като втората фаза на гигантското офшорно находище влезе в експлоатация през декември 2022 г.
Заедно тези проекти изтласкаха спада на производството на NCS до 2028 г. Според изследването на Rystad Energy допълнителните доставки на газ през 2028 г. ще бъдат около 24.9 милиарда кубични метра (Bcm), което се равнява на около 6.225% от търсенето в Европа Съюз и Обединеното кралство заедно. Това увеличение от 96 Bcm на 121 Bcm означава, че Норвегия ще премине от доставка на малко под една четвърт (24%) до близо една трета (30.25%) от целия европейски газ за пет години.
„Резултатът от това данъчно облекчение е трикратен: увеличени инвестиции в NCS; увеличени данъчни постъпления при стартиране на производството; и увеличени доставки за Европа в критичен момент. Норвегия ще трябва да обмисли дали този режим е еднократен за привличане на инвестиции или може да се извлекат поуки за бъдещето“, казва Матиас Шилдборг, анализатор нагоре по веригата в Rystad Energy.
Временен данъчен режим
Норвегия приложи своя временен данъчен режим по време на предизвикания от пандемията Covid-19 пазарен спад през 2020 г., за да привлече инвестиции и да осигури бъдещи разходи за развитие на NCS. Режимът стимулира операторите да харчат, като предлага директни разходи и повишава процента на нарастване на инвестициите за всички текущи инвестиции през 2020 г. и 2021 г., както и за всички проекти за развитие, разрешени преди 2023 г., до реализирането на първия петрол. Въпреки намалението на процента на увеличение от 24% през 2020 г. на 12.4% през 2022 г., Rystad Energy изчисли, че временният режим все още повишава нетната настояща стойност (NPV) и понижава цените на рентабилността на проектите за развитие, в сравнение както със стария, така и с новия стандартен режим, базиран на паричните потоци. Тъй като цените на петрола се възстановиха значително от спада през 2020 г., операторите на NCS се борят да представят своите планове за развитие и експлоатация (PDO) в рамките на данъчния прозорец, така че техните проекти да могат да се възползват от благоприятните финансови условия преди прилагането на нов стандартен режим в началото на 2023 г.
Обобщено 35-те проекта, санкционирани в рамките на режима, 24 бяха одобрени миналата година – което прави 2022 г. ясен рекордьор по отношение на броя санкционирани проекти в NCS за една календарна година. Миналата година също беше победител по отношение на общата стойност на проектите, санкционирани за една година, като се очаква да достигне близо 29 милиарда долара. Aker BP управлява 17 от 35-те проекта в списъка, включително Yggdrasil Hub (Munin, Hugin и Fulla), проекта Valhall PWP-Fenris, проекта Skarv Satellites (Alve North, Idun North и Orn) и Utsira High tieback разработки на Ивар Аасен и Едвард Григ (Симра, Тролдхауген и Солвейг Фаза 2). Всички проекти на Aker BP са в Северно море, с изключение на Skarv Satellites и Graasel. Equinor следва, като управлява 11 проекта, включително Breidablikk, Irpa, Halten East, електрификацията на находището Njord и удължаването на живота на газовото находище Snohvit в Баренцово море чрез своя „бъдещ“ проект. Други забележителни приноси са инсталирането на Shell на система за подводно компресиране за Фаза 3 на газовото находище Ormen Lange, Dvalin North на Wintershall Dea и Eldfisk North на ConocoPhillips.
Инвестициите в NCS ще достигнат 9.6 милиарда долара през 2023 г
Изграждането на 35-те проекта значително ще увеличи краткосрочните разходи за NCS. Предвижда се пиковото ниво на инвестициите, произтичащи от временния режим, да достигне 9.6 милиарда долара тази година, подсилено главно от стартирането на инвестиционната схема на Aker BP за проектите Yggdrasil и Valhall PWP-Fenris. Очаква се проектите да струват съответно 12.3 милиарда и 5.3 милиарда долара. Ръстът на разходите в проекта Balder Future на Vaar Energi също намали нивото на краткосрочните инвестиции на зелено в NCS. Предвижда се разходите на зелено от 35-те проекта да нарастват стабилно през следващите три години, достигайки 9.1 милиарда долара през 2024 г., 7.4 милиарда долара през 2025 г. и 6.3 милиарда долара през 2026 г. Въпреки това се очаква рязък спад след 2026 г., когато идват повечето от проектите онлайн, въпреки че инвестиционната схема Yggdrasil на Aker BP ще продължи до 2027 г. Инвестициите на зелено от режима остават на път да бъдат завършени до 2029 г.
Обобщено, 35-те проекта се оценяват на общо 2.472 милиарда барела петролен еквивалент (boe) в икономически и технически възстановими ресурси. От всички проекти Yggdrasil Hub на Aker BP е категоричен победител, като държи приблизително 571 милиона boe, разпределени между 266 милиона boe от Munin, 238 милиона boe от Hugin и 66 милиона boe от Fulla. Гигантският хъб в Северно море съдържа около 55% нефт, 33% газ и 12% течен природен газ (NGL). Следва разработването от Shell на система за подводно компресиране в газовото находище Ormen Lange, тъй като надстройката ще позволи извличането на около допълнителни 210 милиона boe газ по време на живота на находището. Следват Breidablikk на Equinor, Fenris на Aker BP и Tommeliten Alpha на ConocoPhillips, които притежават съответно приблизително 192 милиона boe, 140 милиона boe и 134 милиона boe. Измервайки по компании, Aker BP, Equinor и Vaar вземат надмощие, като държат съответно 780 милиона boe, 570 милиона boe и 265 милиона boe от тези проекти.
Производството от проектите за данъчен прозорец се очаква да достигне своя връх от 921,000 2028 барела петролен еквивалент на ден (boepd) през 2025 г. Произвеждането, произтичащо от режима, няма да се увеличи значително преди 2021 г., въпреки че Aker BPs Graasel влезе онлайн през 2024 г., Hod миналата година и няколко по-малки проекта, планирани за стартиране тази и следващата година. Този първи асансьор ще бъде подхранван от проекти като Breidablikk на Equinor, Balder Future на Vaar и Tommeliten Alpha на ConocoPhillips, достигащи плато след пускане онлайн през 3 г., в допълнение към Фаза 2025 на Shell на Ormen Lange и Tyrving на Aker BP, стартиращи през 300,000 г. Стръмно се прогнозира нарастване към връх, като производството скочи от 2025 446,000 бонела на ден през 2026 г. до 702,000 2027 бонела на ден през 921,000 г. и 818,000 2029 бонела на ден през 659,000 г., подсилено рязко от стартирането на Yggdrasil Hub на Aker BP. Очакваме производството постоянно да спада от 2030 254,000 boepd на пика до 2035 XNUMX boepd през XNUMX г., XNUMX XNUMX boepd през XNUMX г. и дори до XNUMX XNUMX boepd през XNUMX г. Към този момент Yggdrasil, Ormen Lange, Irpa, Breidablikk и Valhall PWP-Fenris ще произвеждат повечето.
От Rystad Energy
Още топ четива от Oilprice.com:
Източник: https://finance.yahoo.com/news/norway-temporary-tax-breaks-bolster-230000485.html