Nvidia Corp. е изградена върху видеоигри, но поне през останалата част от годината инвеститорите и анализаторите няма да се занимават с игри, когато ценят акциите.
Ето защо поддържането на темпото на растеж на продажбите в центровете за данни е толкова важно за представянето на акциите на Nvidia през останалата част от годината и предупреждението не вдъхна много увереност. След съобщението на Nvidia, анализаторите намалиха прогнозата си за продажбите на центрове за данни през второто тримесечие до 3.81 милиарда долара от 4.06 милиарда долара, а консенсусът за третото тримесечие падна до 4.05 милиарда долара от 4.37 милиарда долара, според FactSet.
„Въпреки че бизнесът е намален в този момент поради слабост в игрите, остава известна несигурност около центъра за данни“, пише в бележка Джоузеф Мур от Morgan Stanley, който има рейтинг с еднакво тегло и целева цена от $182.
Прочети: Запасите от чипове спаднаха, тъй като пандемичното търсене на електроника спадна, но все още има някои печеливши
Спадовете в центровете за данни спънаха Intel Corp.
INTC,
-4.35%
този сезон на печалбите и Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
резултатите показаха известни опасения относно растежа (в сравнение със силните резултати през предходните тримесечия) и Nvidia може да наруши тази връзка с прогнозата си за центрове за данни.
„Сега всичко се свежда до това как те водят“, пише Джордан Клайн от Mizuho в скорошна бележка. „Центърът за данни се държи, но се страхувам, че това е следващата обувка, която ще падне. “
Анализаторите очакват печалби за третото тримесечие от 86 цента на акция от Nvidia при приходи от $6.93 милиарда, с $4.05 милиарда от центрове за данни и $2.02 милиарда от игри. Постигането на тези числа ще бъде важно за Nvidia, за да покаже, че текущите проблеми ще бъдат краткосрочни по природа.
„Траекторията към FQ3, разбира се, е основният спор в краткосрочен план сега (т.е. дали FQ2 представлява дъното или не)“, пише анализаторът на Bernstein Стейси Расгон, която има по-добър рейтинг и целева цена от $210 на Nvidia.
„Въпреки това имаме усещането, че страната на купувачите всъщност би искала да види по-нататъшна перспектива за FQ3 с намален риск, която може да създаде солидна настройка през следващата година, тъй като съкращаването на игрите е много подобно на последната имплозия в края на FY19, предстоящата продуктова пътна карта изглежда много по-благоприятна, тъй като новите продукти (както в игрите, така и в центровете за данни) трябва да бъдат тук в рамките на следващото тримесечие или две, за разлика от последния път, когато новите продуктови цикли бяха още 18 месеца“, пише Расгон.
През последното тримесечие отчетът за приходите на Nvidia отразява този на Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
в това Cisco се сблъска с много от същите проблеми във веригата за доставки, с които се сблъска, когато китайците заключиха Шанхай през март заради огнища на COVID. Nvidia може да се надява, че все още е така, тъй като Cisco очаква приходите да растат с намаляване на проблемите във веригата за доставки.
Какво да очаквам
Приходи: От 27 анализатори, анкетирани от FactSet, Nvidia се очаква да публикува средно коригирана печалба от 50 цента на акция, което е спад от 1.04 долара на акция, отчетени преди година, и спад от 1.25 долара на акция, очаквани в началото на тримесечието.
Приходи: Wall Street очаква приходи от $6.7 милиарда от Nvidia, според 26 анализатори, анкетирани от FactSet. Въпреки че това е увеличение от продажбите от 6.51 милиарда долара от тримесечието преди година, това е доста под прогнозата от 8.12 милиарда долара в началото на тримесечието.
Движение на запасите: През второто тримесечие на Nvidia или края на юли, акциите намаляха с 2%, докато PHLX Semiconductor Index
SOX,
-3.72%
падна с 1.6% през този период. Междувременно индексът S&P 500
SPX,
-2.14%
беше без промяна, докато Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.55%
намалява с 0.5%. На 29 ноември акциите на Nvidia затвориха на най-високата си цена за всички времена от $333.76 и оттогава паднаха с 49%.
Какво казват анализаторите
Анализаторът на Evercore CJ Muse, който има по-добър рейтинг и целева цена от $225, каза, че намалението е налице и че настройката на Nvidia е по-положителна като резултат, но това оставя въпроси относно краткосрочната траектория на растеж на компанията.
„Ключовите области на фокус ще бъдат около това дали това намаление е дъното или не и GM тенденциите от тук нататък“, каза Muse.
„Така че като цяло, докато динамиката на търсенето в краткосрочен план вероятно ще остане под натиск, като се има предвид отслабеният потребител и макро несигурността, кървяща в разходите на предприятията, ние вярваме, че коментарът ще подкрепи непокътнати светски двигатели на растеж във всички вертикали, стабилни продуктови цикли, водени от Hopper и Lovelace ( и опция от Grace?), и разширяването на маржа напредва“, каза Muse.
Анализаторът на Jefferies Марк Липасис, който има рейтинг за покупка и целева цена от $370, каза, че смята, че това намаление ще бъде по-лесно за закупуване от предишното.
Lipacis каза, че спадът в продажбите на центрове за данни се дължи на веригата за доставки и че не само общият пазар на наеми на центрове за данни е най-висок в историята, но и че свободните работни места са най-ниските в историята.
От 44-те анализатори, които обхващат Nvidia, 34 имат рейтинг за покупка, девет имат рейтинг за задържане и един има рейтинг за продажба, със средна целева цена от $227.12, 32% премия спрямо текущата цена, според данните на FactSet.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-will-be-solely-a-data-center-story-for-the-foreseeable-future-11661197840?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Акциите на Nvidia ще бъдат единствено история на центрове за данни в обозримо бъдеще
Nvidia Corp. е изградена върху видеоигри, но поне през останалата част от годината инвеститорите и анализаторите няма да се занимават с игри, когато ценят акциите.
Nvidia
-4.57%
NVDA,
намали прогнозата си за приходите за второто тримесечие с 1.4 милиарда долара по-рано този месец, разкривайки, че приходите от игри ще спаднат с повече от 30% спрямо предходната година, тъй като липсата на предлагане на карти за игри бързо се обърна към свръхпредлагане на фона на „крипто зимата“ и отдръпването на бумовете на пандемията за игри и продажби на персонални компютри. Сега анализаторите очакват продажбите на центрове за данни и игри - които се борят за надмощие в приходите сред сегментите на Nvidia през последните години - да покажат сериозно разделение в продажбите, като центровете за данни са начело.
Ето защо поддържането на темпото на растеж на продажбите в центровете за данни е толкова важно за представянето на акциите на Nvidia през останалата част от годината и предупреждението не вдъхна много увереност. След съобщението на Nvidia, анализаторите намалиха прогнозата си за продажбите на центрове за данни през второто тримесечие до 3.81 милиарда долара от 4.06 милиарда долара, а консенсусът за третото тримесечие падна до 4.05 милиарда долара от 4.37 милиарда долара, според FactSet.
„Въпреки че бизнесът е намален в този момент поради слабост в игрите, остава известна несигурност около центъра за данни“, пише в бележка Джоузеф Мур от Morgan Stanley, който има рейтинг с еднакво тегло и целева цена от $182.
Прочети: Запасите от чипове спаднаха, тъй като пандемичното търсене на електроника спадна, но все още има някои печеливши
Спадовете в центровете за данни спънаха Intel Corp.
-4.35%
-3.24%
INTC,
този сезон на печалбите и Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
резултатите показаха известни опасения относно растежа (в сравнение със силните резултати през предходните тримесечия) и Nvidia може да наруши тази връзка с прогнозата си за центрове за данни.
„Сега всичко се свежда до това как те водят“, пише Джордан Клайн от Mizuho в скорошна бележка. „Центърът за данни се държи, но се страхувам, че това е следващата обувка, която ще падне. “
Анализаторите очакват печалби за третото тримесечие от 86 цента на акция от Nvidia при приходи от $6.93 милиарда, с $4.05 милиарда от центрове за данни и $2.02 милиарда от игри. Постигането на тези числа ще бъде важно за Nvidia, за да покаже, че текущите проблеми ще бъдат краткосрочни по природа.
„Траекторията към FQ3, разбира се, е основният спор в краткосрочен план сега (т.е. дали FQ2 представлява дъното или не)“, пише анализаторът на Bernstein Стейси Расгон, която има по-добър рейтинг и целева цена от $210 на Nvidia.
„Въпреки това имаме усещането, че страната на купувачите всъщност би искала да види по-нататъшна перспектива за FQ3 с намален риск, която може да създаде солидна настройка през следващата година, тъй като съкращаването на игрите е много подобно на последната имплозия в края на FY19, предстоящата продуктова пътна карта изглежда много по-благоприятна, тъй като новите продукти (както в игрите, така и в центровете за данни) трябва да бъдат тук в рамките на следващото тримесечие или две, за разлика от последния път, когато новите продуктови цикли бяха още 18 месеца“, пише Расгон.
През последното тримесечие отчетът за приходите на Nvidia отразява този на Cisco Systems Inc
-2.03%
CSCO,
в това Cisco се сблъска с много от същите проблеми във веригата за доставки, с които се сблъска, когато китайците заключиха Шанхай през март заради огнища на COVID. Nvidia може да се надява, че все още е така, тъй като Cisco очаква приходите да растат с намаляване на проблемите във веригата за доставки.
Какво да очаквам
Приходи: От 27 анализатори, анкетирани от FactSet, Nvidia се очаква да публикува средно коригирана печалба от 50 цента на акция, което е спад от 1.04 долара на акция, отчетени преди година, и спад от 1.25 долара на акция, очаквани в началото на тримесечието.
Приходи: Wall Street очаква приходи от $6.7 милиарда от Nvidia, според 26 анализатори, анкетирани от FactSet. Въпреки че това е увеличение от продажбите от 6.51 милиарда долара от тримесечието преди година, това е доста под прогнозата от 8.12 милиарда долара в началото на тримесечието.
Движение на запасите: През второто тримесечие на Nvidia или края на юли, акциите намаляха с 2%, докато PHLX Semiconductor Index
-3.72%
-2.14%
-2.55%
SOX,
падна с 1.6% през този период. Междувременно индексът S&P 500
SPX,
беше без промяна, докато Nasdaq Composite Index
COMP,
намалява с 0.5%. На 29 ноември акциите на Nvidia затвориха на най-високата си цена за всички времена от $333.76 и оттогава паднаха с 49%.
Какво казват анализаторите
Анализаторът на Evercore CJ Muse, който има по-добър рейтинг и целева цена от $225, каза, че намалението е налице и че настройката на Nvidia е по-положителна като резултат, но това оставя въпроси относно краткосрочната траектория на растеж на компанията.
„Ключовите области на фокус ще бъдат около това дали това намаление е дъното или не и GM тенденциите от тук нататък“, каза Muse.
„Така че като цяло, докато динамиката на търсенето в краткосрочен план вероятно ще остане под натиск, като се има предвид отслабеният потребител и макро несигурността, кървяща в разходите на предприятията, ние вярваме, че коментарът ще подкрепи непокътнати светски двигатели на растеж във всички вертикали, стабилни продуктови цикли, водени от Hopper и Lovelace ( и опция от Grace?), и разширяването на маржа напредва“, каза Muse.
Анализаторът на Jefferies Марк Липасис, който има рейтинг за покупка и целева цена от $370, каза, че смята, че това намаление ще бъде по-лесно за закупуване от предишното.
Lipacis каза, че спадът в продажбите на центрове за данни се дължи на веригата за доставки и че не само общият пазар на наеми на центрове за данни е най-висок в историята, но и че свободните работни места са най-ниските в историята.
От 44-те анализатори, които обхващат Nvidia, 34 имат рейтинг за покупка, девет имат рейтинг за задържане и един има рейтинг за продажба, със средна целева цена от $227.12, 32% премия спрямо текущата цена, според данните на FactSet.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/nvidia-stock-will-be-solely-a-data-center-story-for-the-foreseeable-future-11661197840?siteid=yhoof2&yptr=yahoo