Тази седмица не беше страхотна за притежаване на запаси от полупроводници досега - но Nvidia (NVDA) акциите може да се окажат сравнително безопасно пристанище в бурята.
Седмицата започна надолу, когато анализаторът на Citigroup Кристофър Дейнли намали целевата си цена Intel (INTC)и предупреди, че като цяло инвеститорите трябва да започнат да се подготвят за спад на запасите от полупроводници от порядъка на някъде от 10% до 30%. Danely не каза направо, че тази прогноза се отнася както за Nvidia, така и за Intel - но не каза, че също не е приложимо.
Преди да станете твърде мрачни (приятели) за тази прогноза обаче, може би си струва да прочетете второ мнение за Nvidia - и за късмет, 5-звездният анализатор на Morgan Stanley Джоузеф Мур току-що изказа точно такова мнение. В неотдавнашна бележка Мур има отрицателен поглед върху Intel, но по-нюансиран поглед върху Nvidia.
Първо лоши новини: Според „тайванския полуотбор“ на Morgan Stanley, има вероятност договорният производител на 5nm компютърни чипове на Nvidia да планира да отложи „малко“ началото на 5nm производство, което може да означава, че производството на дълготрайно Очакваните графични процесори Ada Lovelace ще започнат не през Q3, както се надявахме, а по-скоро през Q4 2022.
Това не е страхотна новина (ако е истина). Но Мур бърза да посочи, че закъснението по слуховете „не е било потвърдено от никоя от участващите компании“.
По този въпрос, дори ако слуховете в крайна сметка се потвърдят, Мур не смята, че инвеститорите трябва да реагират прекалено на обикновената промяна в графика. „Движението на веригата за доставки между тримесечия е доста често“, напомня анализаторът, и освен това „5nm продуктите за игри все още не са обявени“. Това е ключово, защото означава, че дори и производството да се забави, е невъзможно такова забавяне да повлияе на обещаните срокове за пускане в продажба на нови продукти... защото тези срокове все още не са определени!
Освен това „времето на стартиране... зависи от много фактори, включително софтуерна поддръжка, производство на платка, готовност на драйвера, дори наличност на други компоненти“, обяснява анализаторът, всеки един от които може да причини забавяне. Погледнато в този контекст, забавяния могат да се появят, дори ако изобщо няма промяна в графика при стартиране на 5nm производство. Засега очакванията на инвеститорите (и потребителите) са просто, че новите графични процесори Lovelace от висок клас ще пристигнат някъде „тази година“. И ако това е всичко, на което някой разчита, тогава стартирането на Q4 производство (ако не твърде късно в Q4) може да работи също толкова добре, колкото началото на Q3, за да отговори на това очакване. И след като тези чипове пристигнат, Мур очаква те да бъдат „много популярен ъпгрейд“.
По-голямото притеснение за инвеститорите на Nvidia, мисли Мур, следователно не е производственият график за 5nm чипове, а по-скоро очакваната „корекция на игрите“, която много анализатори прогнозират, че може да пристигне в началото на 2023 г. Това е събитие, дори по-далеч в календара от 5nm производствен график и съответно по-малко сигурно, че ще се материализира. Въпреки това, докато не настъпи по-голяма видимост на пазара на игри, Мур все още препоръчва на инвеститорите да заемат „равно тегло“ (т.е. неутрална) позиция по отношение на акциите на Nvidia – които той оценява на $182 за акция, или около 3% по-ниско от тези, които се търгуват днес. (За да гледате рекорда на Мур, Натисни тук)
Други анализатори са по-оптимистични. Акциите на NVDA притежават консенсусен рейтинг Силно купуване, базиран на 27 покупки и 4 задържания, дадени през последните месеци. Средната целева цена на акциите от 275.27 долара предполага, че има място за развитие с 47% над текущата си цена от 186.5 долара. (Вижте прогнозата за акциите на NVDA в TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-5nm-lovelace-chip-not-150850525.html