Продажбите на центрове за данни на Nvidia вероятно ще засенчат игрите - това може да не е добро нещо

Анализаторите очакват продажби на игри от 3.46 милиарда долара. През последното тримесечие Colette Kress, главен финансов директор на Nvidia, прогнозира ускорен растеж на центровете за данни през първото тримесечие, след четвъртото тримесечие, където продажбите на центрове за данни нараснаха със 71% на годишна база до рекордните 3.26 милиарда долара.

Прочети: Защо запасите от полупроводници са „почти неинвестиционни“ въпреки рекордните печалби на фона на глобален недостиг

Досега сезонът на печалбите показа силни печалби за сървърните чипове. Intel Corp.
INTC,
-0.86%
 удвои за цялата година, тъй като приходите от центрове за данни се подобриха с 22% до 6 милиарда долара, а Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.28%
публикува своя първото тримесечие с над 5 милиарда долара и се ръководи за първия период от над 6 милиарда долара. 

Центърът за данни съставлява „ниските 20%“ от корпоративната единица на AMD, вградени и полу-персонализирани чипове – което включва приходи от център за данни и игрова конзола. Той нарасна с 88% до 2.5 милиарда долара спрямо година по-рано. Продажбите ще станат по-прозрачни, тъй като компанията най-накрая ще започне да разбива продажбите на центрове за данни в собствения си сегмент.

Докато AMD и Nvidia се борят за дялове в сървърните процесори, Nvidia доминира в ролята си на ускорител за центрове за данни. Анализаторът на Jefferies Марк Липасис, който има рейтинг за покупка и целева цена от 370 долара за Nvidia, казва, че производителят на чипове „доминира в екземплярите на Dedicated Accelerator с приблизително 80% дял“ от продажбите на центрове за данни.

Прочети: Краят на чудесата с един чип: Защо оценките на Nvidia, Intel и AMD претърпяха огромни сътресения

След резултатите от Intel, AMD и други, анализаторът на Evercore CJ Muse, който има наднормено тегло и ценова цел за Nvidia от $300, каза, че продуктите за центрове за данни са изправени пред „силни тенденции в търсенето, които се очаква да доведат до много силен растеж през следващата няколко четвърти“. Търсенето обаче едва ли изглежда е проблем; по-скоро проблемите с доставките и непрекъснато нарастващите препятствия са.

Инвеститорите ще търсят всякакви проблеми, подобни на Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 2.92%,
който отчете печалбите си през изминалата седмица. Cisco - което има тримесечие в края на април като Nvidia - отбеляза, че е разпространено след китайските власти заключена в Шанхай от 27 март, и хвърли гаечен ключ в способността на Cisco да получава компоненти. В резултат на това Cisco издаде лоша перспектива и акциите отбелязаха най-лошия си ден от повече от десетилетие.

Какво да очаквам

Приходи: От 39 анализатори, анкетирани от FactSet, Nvidia се очаква средно да отчете коригирана печалба от $1.30 на акция, в сравнение с 92 цента на акция, отчетени преди година, и $1.19 на акция, очаквани в началото на тримесечието. Всички цифри са коригирани за миналата година 4-за-1 разделяне на акции.

Приходи: Wall Street очаква приходи от 8.12 милиарда долара от Nvidia, според 36 анализатори, анкетирани от FactSet. Това е повече от 5.66 милиарда долара, отчетени от Nvidia през предходното тримесечие и 7.28 милиарда долара, прогнозирани в началото на тримесечието. В последния си отчет за печалбите прогнозата на Nvidia От 7.94 милиарда до 8.26 милиарда долара.

Движение на запасите: През първото тримесечие на Nvidia или края на април акциите паднаха с 25%, докато индексът PHLX Semiconductor 
SOX,
-0.27%
 спадна с 17% за този период. Междувременно индексът S&P 500 
SPX,
+ 0.01%
 падна с 8.5%, докато Nasdaq Composite Index 
COMP,
-0.30%
 спадна с 13%. На 29 ноември акциите на Nvidia затвориха на рекордно ниво от $333.76 и оттогава паднаха с 50%.

Nvidia постоянно надминава прогнозите на анализаторите за печалби през последните пет години и надминава прогнозите за приходите на Street за 12 последователни тримесечия. Акциите паднаха със 7.6% в деня след отчета за последното тримесечие, въпреки спадът на печалбите. Като цяло движението на акциите е смесено сред поредица от удари.

Какво казват анализаторите

Анализаторът на Oppenheimer Рик Шафър, който има по-добър рейтинг и целева цена от $300, каза, че Nvidia вероятно ще затвърди лидерството си в центровете за данни, тъй като новият чип H100 се увеличава през третото тримесечие.

„Търсенето продължава да изпреварва предлагането, въпреки че ограниченията трябва да се облекчат през 2H“, каза Шафър. „Следващият графичен процесор за игри Ada Lovelace се очаква през 3-то тримесечие. Нашата дългосрочна теза остава непокътната, тъй като водещите франчайзи на NVDA за игри и AI ускорители остават позиционирани за огромен структурен растеж.”

Прочети: Чиповете може да бъдат разпродадени за 2022 г. благодарение на недостиг, но инвеститорите се притесняват от края на партито

Анализаторът на Wedbush Мат Брайсън, който има неутрален рейтинг и целева цена от $190, каза, че всеки недостатък за Nvidia „непременно е обвързан предимно с приходите от игри“.

„За игрите, падащите цени на вторичния пазар и подобрената наличност в търговията на дребно са сред сигналите, че търсенето на GPU най-накрая се забавя“, каза Брайсън. „Въпреки че такъв резултат има смисъл, особено с намаляването на скоростта на хеширане на Ethereum, специфичното въздействие върху Nvidia е трудно да се определи количествено, като се имат предвид множество променливи.“

Прочети: Nvidia се стреми да доведе треската за злато в метавселената с нови инструменти за изкуствен интелект

Финансовият анализатор от Susquehanna Кристофър Роланд, който има положителен рейтинг и целева цена от $320, се съгласи в бележка от сряда, че „всяко значимо биене и рейз може да бъде ограничено от насрещните ветрове на игрите“.

„За игрите отбелязваме, че премиите на дребно над MSRP за картите на Nvidia са намаляли рязко от високите +130% в средата на 2021 г. до +78% през януари и само 23% днес“, каза Роланд. „В съвпадение с тези спадове на цените, ние също станахме свидетели на значително попълване на запасите, като всички основни семейства карти вече се предлагат в търговците на дребно.

От 45-те анализатори, които покриват Nvidia, 37 имат рейтинг за покупка, седем имат рейтинг за задържане, а един има рейтинг за продажба, като акциите се търгуват на 48% от средната целева цена от $319.95.