По-възрастните инвеститори имат много пари в акции. Как да проверите дали е твърде много.

Тежкото разпределение на акциите нарушава общоприетото схващане, което изисква преминаване от портфейли с голямо количество акции, когато сте по-млади, към по-балансиран микс от акции и облигации при пенсиониране. Целта е да се намалят ефектите от мечи пазар при теглене на пари, комбинация, която може да изчерпи гнездното яйце.

Решението на по-старите инвеститори да държат толкова много в акции е изправено пред изпитание в момента. Всички основни пазарни индекси се понижиха рязко през последната седмица, като Nasdaq Composite влезе в корекция. При търговията в рамките на деня S&P 500 се люлее с повече от 3% някои дни.

Въпреки по-широките разпродажби и нестабилност, бейби бумите, родени между 1946 и 1964 г., изглежда е малко вероятно да продадат твърде много от своите портфейли от акции, казват съветници и други финансови специалисти. Те казват, че много по-възрастни американци са окуражени от сравнително бързото възстановяване от мечите пазари от началото на 2000-те и 2020 г. И много хора все още не виждат къде другаде да инвестират разумно.

„Някои се чувстват почти неудобни относно волатилността на фондовия пазар“, каза Пол Аусландър, съветник в Клиъруотър, Флорида, който съветва клиентите да се придържат към дългосрочни финансови планове. "Но те остаряват и имат по-малко време да компенсират загубите."

Някои по-възрастни американци може да предприемат агресивен подход към инвестирането, защото имат пари, които идват чрез пенсии или заплата, която покрива голяма част от нуждите им от разходи.

Други хора изглежда хвърлят заровете на акциите, за да получат по-висока възвръщаемост от облигациите, за да поддържат начин на живот, който иначе не биха могли да си позволят, казват съветниците. С ниска доходност на облигациите, някои се зареждат с акции, които произвеждат високи дивидентни доходи, за да генерират доход от пенсиониране, без да се потапят в главницата.

Един фактор в играта: Много по-възрастни американци отговарят за собствения си инвестиционен микс.

Много бейби бума започнаха да инвестират много преди разпространението на фондове с целева дата, които притежават диверсифицирани миксове от акции и облигации, които стават по-консервативни с възрастта на инвеститорите. Въпреки че тези фондове са се увеличили сред инвеститорите на 20-те, 30-те и началото на 40-те години, бейби бумите са много по-склонни да бъдат инвеститори "направи си сам", каза Кирстен Хънтър Питърсън, директор на мисловното лидерство във Fidelity.

В своите фондове с целева дата, Fidelity препоръчва инвеститорите, които планират да се пенсионират до 2025 г., да държат 57% от инвестициите си в акции. В момента около 40% от инвеститорите на Fidelity 401(k) на възраст от 60 до 69 години държат 67% или повече от портфейлите си в акции, според Fidelity. Сред инвеститорите на възраст 70 и повече години, почти половината държат разпределението на акции поне с 10 процентни пункта над препоръката на Fidelity.

Някои инвеститори не знаят, че техните портфейли са толкова силно наклонени към акции, колкото и те.

Г-н Auslander казва, че се е срещал с потенциални клиенти, „които идват да си мислят, че имат портфейл 60/40, само за да открият, че той е паднал до 80% в акциите, защото акциите са се повишили толкова много“.

За тези инвеститори, които сега преценяват какво да правят, има няколко стъпки, които да предприемат сега.

Уилям Бърнщайн, независим финансов съветник, базиран в Ийстфорд, Коннектикут, препоръчва да прецените колко риск на фондовия пазар можете да си позволите да поемете.

Например, 65-годишен с 25-годишна продължителност на живота, който харчи 2% от портфейла си от $1 милион годишно, или $20,000 5, може да си позволи да инвестира и губи значително повече в акции, отколкото някой, който се нуждае от 50,000 % теглене или $XNUMX XNUMX годишно.

Всеки, който се нуждае от тези по-големи тегления, трябва да държи не повече от 50% в акции, съветва г-н Бърнщайн.

Един от начините да прецените нивото на комфорт с акциите: изчислете колко пари бихте останали, ако инвестирате желаното от вас разпределение в акции и изпитате приблизително 50% разпродажба, която може да се случи веднъж или два пъти на поколение, каза г-н Бърнщайн. Помислете за някой с портфолио от 1 милион долара, който е насочен към теглене от 4% или 40,000 60 долара. Ако инвеститорът реши да вложи 600,000% или XNUMX XNUMX долара в акции, следващата стъпка е да помисли как би се чувствал да загуби половината от тези пари.

Ако това изчисление ви кара да се притеснявате, г-н Бернщайн препоръчва да намалите разпределението на собствения капитал. След като решите колко да държите в акции, продайте наведнъж, за да достигнете желаното разпределение на запасите.

„Просто захапете куршума“, каза г-н Бърнщайн. Тъй като S&P 500 има средна годишна възвръщаемост от повече от 10% през последното десетилетие, „не е лош момент да правите печалби“.

Г-н Auslander казва да извърши продажбата в 401(k) или индивидуална пенсионна сметка, тъй като данъците се отлагат, докато парите не бъдат изтеглени. В облагаема сметка ще дължите данък върху печалбата върху капитала.

Другата голяма стъпка е да продължите да обръщате внимание, поне малко.

Пребалансирането или периодичното събиране на печалби от печелившите и прехвърлянето на приходите в губещи може да ви помогне да се придържате към желаното разпределение на акциите. Само около половината от индивидуалните инвеститори се притесняват да ребалансират редовно, според Vanguard.

Ребалансирането веднъж на година или две има смисъл за повечето хора, каза г-н Бърнщайн, тъй като по-честото правене може да бъде досадно. Чакането по-дълго от една година може да постави портфейла в риск да се отдалечи твърде далеч от целевите разпределения.

„Имайте систематичен подход и го следвайте“, каза Дейвид Бланшет, ръководител на изследването на пенсионирането в PGIM, групата за управление на инвестициите на

Пруденциални финансови Inc.

Пиши на Ане Тергесен в [имейл защитен]