Един ясен победител до момента

Черупка (NYSE: SHEL) и Шеврон (NYSE: CVX) са едни от най-големите петролни супермайори с пазарна капитализация съответно над $198 милиарда и $338 милиарда. Двете са глобални операции с активи и партньорства в почти всички континенти. Те също са любители на дивидентите, които носят съответно около 3.57% и 3.26%. В това сравнение на Shell срещу Chevron ще обясня защо последният е ясен победител.

Chevron е фокусиран единствено върху акционерите

Има голяма разлика между американските и европейските петролни и газови компании като BP, Shell и TotalEnergies. През последните няколко години американските компании се превърнаха в по-приятелски настроени към акционерите в сравнение с европейските си колеги.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Това отчасти се дължи на факта, че европейските енергийни компании са склонни да обслужват както акционерите, така и активистите по климата. Като такива, повечето от тях са инвестирали сериозно в проекти за „чиста“ енергия, в които нямат опит. През 2022 г. Shell направи няколко инвестиции за много милиарди долари в такива енергийни проекти.

През декември тя завърши покупката на Daystar Power Group, доставчик на слънчева енергия. Освен това спечели търг за изграждане на офшорна вятърна електроцентрала в Холандия. Компанията също така придоби Green Tie, испански доставчик на слънчева енергия. В Обединеното кралство компанията обяви планове за закупуване на портфолио от слънчева енергия от Anesco и купи WestWind, вятърен парк.

Освен в слънчева и вятърна енергия, компанията инвестира и във водород. Shell също е изправена пред предизвикателства в Холандия, където съдия й нареди да намали своите въглеродни емисии. 

Реалността е, че Shell е била принудена от европейските правителства, акционери и активисти да стимулира своята възобновяема енергия. Реалността обаче е, че някои от тези проекти ще отнеме десетилетия, за да станат печеливши. 

Chevron е бил по-предпазлив във всичко това, като е разбрал, че е нефтена и газова компания, а не доставчик на слънчева и вятърна енергия. Вместо това компанията инвестира по-голямата част от ресурсите си в технология за улавяне на въглерод, компенсиране на въглерод и водород. Главният изпълнителен директор също е фокусиран върху сондажите, както писахме тук. Затова в това отношение смятам, че Chevron е по-добра инвестиция от Shell.

Оценка и представяне на Shell срещу Chevron

Друга причина, поради която Chevron е по-добра акция е, че има по-дълъг опит в представянето от Shell. Цената на акциите на Shell спадна с около 20% през последните пет години, докато Chevron се повиши с повече от 40%. През последните 12 месеца Chevron се покачи с 50% в сравнение с 30% на Shell.

Освен това Chevron се грижи добре за своите акционери. Той има форуърд дивидентна доходност от 3.26% в сравнение с 3.57% на Shell. Докато доходността на Shell е по-голяма, Chevron има четиригодишна средна стойност от 4.55% срещу 2.01% на Shell. Двамата имат здравословни коефициенти на изплащане под 35%.

Следователно, въпреки че Chevron е по-скъп от Shell, аз вярвам, че неговата премия си заслужава. Chevron има коефициент PE за напред от 9.1x в сравнение с 5.23x на Shell. Следователно, докато не е ясно дали енергия акциите ще се покачат през 2023 г., вярвам, че Chevron е по-сигурна покупка от Shell и други европейски енергийни групи.