Мнение: „Виждам възможности за закупуване.“ Как този борсов търговец с 40 години опит прави пари на мечи пазар

Напоследък той натрупва акции на Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
защото имаше значителна разпродажба. „През първата седмица на юли, QQQ и SPY
Шпионирайте,
-0.24%
бяха добри покупки“, казва той. Той спира да търгува, добавя той, когато „казиното или масата са твърде горещи“.  

Кога Kornstein ще продаде QQQ? „Когато заемате търговска или инвестиционна позиция, трябва да знаете кога ще продадете, преди дори да го купите. Въз основа на технически анализ реших, че $350 или повече е моята продажна точка за QQQ.” (Забележка: целевата му цена може да се промени в бъдеще в зависимост от променливите пазарни условия.) 

Купете на 52-седмично дъно

Kornstein използва проста стратегия за акции, която работи от десетилетия. „Намирам утвърдена компания, чиито акции паднаха до 52-седмичното си дъно и правят обратен завой. Това означава, че акциите се възстановяват. Това е класическа, надеждна търговия. Когато купувате на 52-седмично дъно, вие сте намалили риска си.“ 

Една индикация, че дадена акция се е възстановила, е когато 20-дневната пълзяща средна пресече 30-дневната пълзяща средна (т.е. простата стратегия за кръстосване на пълзяща средна). Според Kornstein, това е знак, че акциите може да са отскочили от 52-седмичното си дъно и може да се насочат нагоре. 

Корнщайн описва типа компании, които обича да загребва на ниски цени: „Целта е да се купуват добре установени компании, които произвеждат материални продукти, а не интелектуална собственост. Имам позиции в Боинг
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
и Шлюмбергер
SLB,
-2.97%.
Това са компании, които съществуват от дълго време и продават истински продукти. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
и Advanced Micro Systems
AMD,
+ 1.39%
са други компании, които отговарят на този критерий. Корнщайн добавя, че предпочита акции, изплащащи дивиденти, стратегия, подкрепена от ветерана инвеститор Уорън Каплан - обект на скорошна функция MarketWatch.

Продайте на 52-седмичен връх 

Когато една акция достигне 52-седмичен връх, Kornstein продава. „Знам предварително кога да продавам“, казва той, „и едно правило, на което се подчинявам, е да продавам на 52-седмичния си връх. Когато заемам позиция, винаги определям предварително цената си на изход.“  

Kornstein предупреждава, че стратегията за купуване и задържане завинаги не е надеждна. „Фалитът на General Motors е добър пример“, казва той. „Винаги знайте кога да излезете от позиция.“

Приемете, че грешите

Друго правило на Корнщайн: След като купи акция, той винаги приема, че греши за дадена позиция. Това е един от начините, по които той намалява риска. Корнщайн казва: „Аз трупам позиция, като започвам малко с 10 или 25 акции. Ако върви срещу мен, спирам да трупам и чакам. Всеки си мисли, че когато купува, ще бъде прав и ще спечели много пари. Но когато това е против тях, много инвеститори отказват да признаят този факт. Те вярват, че акциите ще се върнат и са шокирани, когато това не стане.”

Kornstein добавя, че много инвеститори се привързват твърде емоционално към своите акции. Тогава за тези инвеститори е трудно да продадат своите губещи.

Започнете с малко

Въпреки че Kornstein има значителни позиции, той винаги започва с малки позиции. „Може да купя 10 акции в края на деня. Сложих парите си на масата. Ако съм прав, ще продължа да добавям към позицията. Ако греша, ще седна на позицията и ще видя какво ще се случи. Никога не заемам големи позиции наведнъж. С течение на времето се увеличавате или увеличавате.“ Ключът, казва той, е да се изчисли предварително колко акции да се купят.

Когато една акция върви срещу вас

Купуването на 52-седмично дъно е разумна стратегия, но не винаги работи. Например преди пет години Kornstein купи Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
акции на 52-седмично дъно - но стигна до 100-седмично дъно, а след това и до 25-годишно дъно. „Отне ми пет години, за да изляза от тази позиция и да продавам с печалба.“ 

Урокът: „Щастлив съм да правя единични и двойни покупки от моите покупки“, казва той. „Нямам за цел да направя хоумрън. Изисква се търпение, за да бъдеш успешен търговец или инвеститор. Ако не сте търпеливи, не трябва да търгувате. 

Колко дълго ще продължи този мечи пазар? 

„Мечият пазар ще продължи поне до декември. Тогава ще видим какво ще се случи“, казва Корнстейн. Какво го прави толкова убеден? „Мечият пазар започна, когато Фед повиши лихвените проценти с три четвърти от пункта. Това беше началото“, казва той. „Знаем, че през юли и през октомври те ще повишат лихвите, защото казаха, че ще го направят.“

И все пак Kornstein не се интересува дали е бичи или мечи пазар. „Намирам възможности на този пазар и това не включва шортинг. Открих, че шортингът (т.е. залагането, че дадена акция или индекс ще падне) не работи добре.”

Kornstein съветва инвеститорите и търговците да следват фактите. „Прекарах 40 години в търсене и откриване на фактите и това е трудна работа“, казва той. „Придържайте се към закупуване на отделни акции или ETF, като SPY и QQQ. Те са много ясни продукти.“ 

Той добавя: „Намерете стратегия, която работи за вас, и продължете да я използвате. Можете да започнете с закупуване на една акция от акция в компания, която изплаща дивиденти и е на или близо до 52-седмичното си дъно. Това е за предпочитане пред опитите да се намери следващото гърне със злато.“ 

Майкъл Синър (michaelsincere.com) е автор на „Разбиране на опциите“ и „Разбиране на акции“. Последната му книга, „Как да печелите на фондовия пазар“ (McGraw Hill, 2022), изследва стратегиите за инвестиране на бик и мечи пазар. 

Повече ▼: Bank of America намалява целта за S&P 500 до „най-ниската цена на улицата“ след прогноза за рецесия

Също така прочетете: Не се страхувайте от мечката. Дава ви шансове да изберете печеливши акции и да победите пазара.