Становище: Бумът на чиповете вероятно е приключил, тъй като Micron казва, че е в „спад“

„Има насрещни ветрове, свързани с потребителското търсене и инвентара, които оказват влияние върху индустрията и следователно върху нашите фискални перспективи за четвъртото тримесечие“, каза главният изпълнителен директор на Micron Санджай Мехротра пред анализатори в четвъртък.

По-рано през деня, производителят на динамична памет с произволен достъп (DRAM) и NAND чипове отчете приходи за третото тримесечие от 8.64 милиарда долара, в съответствие с прогнозите на анализаторите, но перспективите и коментарите за останалата част от технологичната индустрия, която използва чиповете на компанията, бяха същината на повечето въпроси в конферентния разговор на компанията след печалбите.

„Сега се очаква продажбите на персонални компютри да намалеят с близо 10% през годината спрямо много силните продажби през календарната 2021 г.“, каза Мехротра пред анализатори. „Това се сравнява с прогнозата за индустрията и клиентите за приблизително равни продажби на персонални компютри през 2022 г. в началото на тази календарна година.“ Компютрите са големи потребители на DRAM и използват повече памет на система, особено Mac с Apple Inc.
AAPL,
-1.80%
нов процесор M1.

Но пазарите са повлияни от слабостта на потребителските разходи в Китай поради блокиране на COVID, руско-украинската война и нарастващата инфлация.

Вижте също: Макконъл заплашва да провали сметката, която включва 52 милиарда долара за американските производители на чипове

Освен това Mehrotra каза, че търсенето на смартфони също намалява, а Micron прогнозира обемът на смартфоните да намалее със средни едноцифрени числа през годината през календарната 2022 г., доста под очакванията на индустрията по-рано през годината на средно едноцифрен процентен ръст .

Micron каза, че в отговор ще намали част от своите капиталови разходи за оборудване за производство на пластини, оборудването, което полупроводниковите компании използват за производство на пластини в производствени съоръжения, за фискалната 2023 г. „Сега очакваме нашите капиталови разходи за оборудване за фабрика за пластини за фискалната 2023 г. да спад от година на година“, каза Мехротра.

Търсенето на корпоративни и облачни изчисления остава силно, казаха ръководители на Micron, но добавиха, че виждат някои корпоративни клиенти, които искат да намалят част от паметта и инвентара си за съхранение поради недостиг на други компоненти и макроикономическата среда.

Мехрортра дори спомена думата „спад“, казвайки, че Micron ще излезе от забавянето в по-добра позиция: „Ние сме добре подготвени да излезем по-силни от другата страна на този спад, така че наистина се справяме добре, работейки в тясно сътрудничество с нашите клиентите да разберат най-новите тенденции в търсенето и различните крайни пазарни сегменти и да коригираме нашите планове, колкото е необходимо и възможно най-бързо.“

Компанията каза, че вярва, че предлагането и търсенето ще се върнат в баланс - или че растежът ще се възобнови - някъде през 2023 г., но ръководителите не бяха по-конкретни.

Анализаторът на Piper/Sandler Харш Кумар каза в кратка бележка след обаждането, че „подозираме, че дъното вероятно ще настъпи през тримесечието февруари или май 2023 г.

„Друг проблем, цитиран от Micron, бяха повишените нива на инвентаризация при облачни клиенти, но ръководството продължава да вижда силни тенденции в този краен пазар. Смятаме, че това е нещо, което инвеститорите трябва да наблюдават в близко бъдеще“, добави той.

Акциите на Micron паднаха рязко, след като съобщението за печалбите се появи, но акциите му се върнаха, затваряйки сесията след работното време със само 1.4% до $54.50. Някои анализатори прогнозираха възможния край на пандемичния бум на чиповете и че насоките на Micron може да разочароват инвеститорите.

Всъщност спадът може вече да е започнал. Въпросът сега е дали наистина ще се обърне следващата година и ще бъде ли краткотраен?