Мнение: Тази стратегия за сезонно инвестиране е 100% точна през последните 35 години — ето акциите за тази година, които да обмислите да купите

От 1986 г. насам, в годините, когато пазарът беше надолу за годината до октомври, кандидатите, продаващи загуби от данъци, победиха S&P 500
SPX,
-0.68%
100% от времето през ноември-януари, отбелязва Bank of America. Те бият средно с 8.2 процентни пункта, казват от банката.

Иначе за всички години те се представят по-добре в 70% от времето, побеждавайки S&P 500 с 1.8 процентни пункта, се казва в бележка на Bank of America, написана от количествения анализатор Савита Субраманиан. 

Една бръчка: Тези имена могат да изостанат малко през декември, месецът, върху който отделните инвеститори се фокусират им продажба на данъчни загуби. Но това изглежда като възможност за добавяне към позиции, защото тези имена повече от компенсират това през януари.

Запаси да се насочи

За да идентифицира най-добрите кандидати за продажби на данъчни загуби, Bank of America проверява имена, които са намалели с повече от 10% до началото на октомври. Това означава 338 имена от S&P 500 тази година. След това банката изтъква имена, според които нейните анализатори оценяват като „купува“. Това стеснява списъка до 159 имена.

Вярвам в диверсификацията, но това все още е тромав списък. И така, ето какво направих за нас. Тъй като следя отблизо вътрешната дейност в моето борсово писмо, стеснявам този списък, като избирам трите имена от 159-те акции с рейтинг за купуване, които имат силно вътрешно купуване. За още петима кандидати за продажба на данъчни загуби със силни вътрешни покупки вижте моя борсов бюлетин. Има връзка в биографията под тази история.

Starbucks

Спад от началото на годината (YTD).: 27%

Дивидентна доходност: 2.5%

Вътрешна покупка: Двама директори купиха $6 милиона на стойност $92.55 през септември

Хората обичат да се подиграват на Starbucks
SBUX,
-0.68%
защото е вездесъщ. Но дълбоко в себе си потребителите обичат веригата.

Знаем това поради мощната марка и размера на Starbucks, капацитета й да продължи да се разширява в САЩ и в чужбина и способността й да продължи да повишава цената на и без това скъпото кафе.

Харесват ги или не, това са и основните силни страни, които ще се отплатят на инвеститорите на Starbucks за години напред – и ще извадят акциите от сегашния им спад, утежнен от продажба на данъчни загуби. Ето малко повече подробности за трите му основни силни страни.

* Марка и размер: Starbucks е най-голямата верига за специализирани кафенета в света, генерирайки 29 милиарда долара продажби през 2021 г. Тази тежест й дава голямо предимство в цените пред конкурентите. Силната марка поставя ров около бизнеса.

* Растеж: През първите три тримесечия на тази година продажбите са нараснали с 10%, или 2.9 милиарда долара, благодарение на 8% увеличение на продажбите в сравними магазини и 5% увеличение на броя на магазините. Силата на марката й помага успешно да отваря нови магазини. Starbucks отвори нетно 318 магазина през третото тримесечие, което доведе до 34,948 XNUMX магазина в световен мащаб.

* Ценова мощност: Компанията е увеличила цените с 6.8% годишно в САЩ през последните пет години, далеч надвишавайки инфлацията.

Тези три актива ще помогнат на Starbucks да премине през три предизвикателства тежи върху запасите си тази година, възнаграждавайки всеки, който купи сега, с многогодишен времеви хоризонт. Всички тези три проблема са може би временни.

* Инфлация: Намалява маржовете на печалба. Оперативните маржове за третото тримесечие паднаха до 15.9% от 19.9% поради инфлацията на суровините. Но инфлацията се охлажда и цените на стоките падат. Тези благоприятни тенденции ще продължат, намалявайки натиска върху маржовете.

* Повишаване на заплатите: Подобно на много компании, Starbucks е изправена пред натиск върху заплатите, предизвикан от недостига на работна ръка - другият основен удар върху тримесечните маржове. Но тъй като участието на работната сила се нормализира, натискът върху заплатите ще отслабне.

* Муден Китай: Голяма част от историята на растежа на Starbucks е в Китай, където правителството продължава да блокира населението си, за да се опита да спре разпространението на коронавируса. Това удари Starbucks. Продажбите в сравними магазини в Китай са намалели с 44% през третото тримесечие.

Но в един момент Covid отслабва или китайските служители спират да се опитват да се борят с неизбежното разпространение на вируса. Тогава дългосрочната история на растежа на Китай ще се върне в правилния път.

Анализаторът на Morningstar Шон Дънлоп очаква двуцифрен ръст на продажбите в Китай до 2031 г. Той прогнозира средно едноцифрен ръст на единиците в световен мащаб до 2031 г., главно в САЩ и Китай. „Starbucks остава завладяваща история за дългосрочен растеж в мащаб, със среден годишен най-висок и нисък ръст съответно от 10% и 12% до 2031 г.“, казва той. Това е впечатляващ растеж за компания, толкова голяма и толкова „необичана“ като тази.

Warner Bros. Откритие

Спад от началото на годината (YTD).: 51%

Дивидентна доходност: нито един

Вътрешна покупка: Финансовият директор и двама други вътрешни лица закупиха $1.2 милиона през август в диапазона $14

В продължение на почти век феновете на филмите обожаваха Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
класика от “Caddyshack” и “Batman” до “Cool Hand Luke” и вечни блокбъстъри като “42nd Street” и “Casablanca” от 1930-те и 1940-те години на миналия век.

Но зад кулисите, компанията, която прави тези страхотни филми, получава само малко повече уважение от човека, който продължава да бъбри, след като светлините угаснат. Приличната рентабилност остава толкова неуловима, че Warner Bros. напоследък се разминава като кофа със студени пуканки.

Силата на филма беше взета от AT&T
T,
-1.14%
от Time Warner през 2018 г. Това не се получи много добре. Така че по-рано тази година Discovery придоби това, което сега се нарича WarnerMedia от AT&T, създавайки най-новия обрат в борбата за по-добри печалби.

Предизвикателствата, присъщи на обръщането на филмовата компания, помагат да се обясни защо акциите на Warner Bros. Discovery паднаха толкова много тази година. Инвеститорите са доста скептични. Но резките спадове създават добра възможност за покупка за инвеститорите – както за възстановяване през следващите няколко месеца, тъй като продажбите на данъчни загуби се улесняват, но и в по-дългосрочен план.

Това е така, защото последната сделка поставя обрата на WarnerMedia в способните ръце на успешния медиен магнат Дейвид Заслов. Изпълнителният директор на Warner Bros. Discovery има солиден опит в изграждането на печеливши медийни империи. Той превърна Discovery в глобална мощ. Това постижение включваше интегрирането на Scripps Network Interactive. Discovery също направи няколко успешни международни придобивания.

Но в тревожна бръчка за инвеститорите, интеграцията и сливането на WarnerMedia е много по-голямо. Така че инвеститорите имат своите съмнения. Вероятно подценяват Заслов. Поне това ни казва вътрешната покупка. Помага, че Заслов има толкова много добър материал за работа. WarnerMedia държи HBO („Игра на тронове“), WB Pictures („Хари Потър“, „Матрицата“), DC Comics („Батман“, „Супермен“, „Жената чудо“), Adult Swim и Cartoon Network („Рик“ и Морти”), CNN, TNT и TBS.

Междувременно, докато Заслов се занимава с интегрирането и преобразуването на WarnerMedia, той разчита на имотите си в Discovery да продължат да генерират пари, осигурявайки баласт. Освен услугата си за стрийминг, той има пет водещи мрежи, наречени Discovery, TLC, HGTV, Food Network и Animal Planet.

* Discovery предлага тези платени телевизионни мрежи в ера на рязане на кабели. Неговите услуги за стрийминг HBO Max и Discover+ също се изправят срещу плашещи гиганти като Netflix
NFLX,
-1.21%
и Prime от Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
в силно конкурентното пространство директно към потребителите. Най-малкото Заслов разполага с дълбока библиотека с оригинално съдържание и няколко машини за създаване на съдържание, които да подкрепят усилията му. В крайна сметка той вероятно ще комбинира или поне ще обедини HBO Max и Discover+.

* Компанията също има огромен дълг, поет за финансиране на придобиването. Но по-голямата част от неговия дълг от 56 милиарда долара не е дължим с години, оставяйки място за обрат и интеграция на WarnerMedia.

Trust Digital Realty

Спад от началото на годината (YTD).: 43%

Дивидентна доходност: 4.9%

Вътрешна покупка: Изпълнителният директор купи $566,000 113.22 през септември на $XNUMX

Това е игра на „търговец на оръжие“ с големи технологични тенденции: облачни изчисления, интернет на нещата, 5G, автономни превозни средства и цифровизацията на икономиката като цяло. Това е така, защото компанията предоставя центрове за данни, в които се помещават сървъри и технология за свързване. Той е „агностичен“, тъй като не е свързан с никоя конкретна компания. Освен това е глобален, с излагане предимно на САЩ и Европа, но също и на Азия и Африка.

Цифрова недвижимост
DLR,
-1.11%
е най-голямата компания за центрове за данни в света, което й дава предимство в цените пред конкурентите. Има по-добра преговорна сила при закупуване на генератори, климатици и електричество. Тъй като преместването е толкова скъпо за клиентите, то се възползва от високите разходи за смяна. Това създава по-надеждни продажби. Едно от предизвикателствата е, че нарастващите лихвени проценти увеличават цената на дълга, използван от този тръст за инвестиции в недвижими имоти за придобиване или изграждане на нов капацитет. Но ако това овладее някакви изкушения за спекулации, това ще бъде нещо добро за инвеститорите.

Майкъл Бруш е колумнист за MarketWatch. Към момента на публикуването Brush притежава WBD. Brush е предложил SBUX, WBD и DLR в своя борсов бюлетин, Освежете акциите. Следвайте го в Twitter @mbrushstocks.