Становище: Защо моите инвестиции са в безизходица? Това е начинът, по който Уолстрийт иска.

От ваша гледна точка възвръщаемостта, която постигате, е равна на това, което остава, след като Уолстрийт поеме своята част под формата на разходи, комисионни за продажби, скрити разходи и други. 

Прочети: „Смирение“ за Дейвид Соломон? Economist нарича своята инвестиционна банка „Goldman Sags“ в корицата.

Но от гледна точка на Уолстрийт, колкото повече държите, толкова по-малко остава за брокери, търговци, търговци, маркетинг хора, рекламни агенции, ръководители, корпоративни самолети, стимули за продажби и други „основни“ инструменти на търговията. 

 Да, общият фондов пазар
SPX,
+ 0.25%
имаше мрачно време миналата година. И това не е по вина на инвестиционните банки, застрахователните компании, брокерските къщи, финансовите медии, компаниите за взаимни фондове, независимите съветници и различните онлайн гурута и услуги, които заедно съставляват това, което наричам Уолстрийт.

Тази индустрия не кара пазара да върви нагоре и надолу.  

Уолстрийт обаче е изпълнен с конфликти на интереси и е населен с усмихнати хора, които са готови на всичко, за да привлекат активи, които могат да управляват.

 Победете пазара

 След като се сдобият с парите ни, най-голямото им желание е да ни убедят, че могат да ни помогнат да победим пазара и „да се справим по-добре от другия“. Ако успеят да направят това, вероятно ще запазят бизнеса ни и ще получат препоръки. И все пак е иронично, несправедливо (и сърцераздирателно скъпо за милиони инвеститори), че Уолстрийт не рекламира прост продукт, който на практика гарантира над средната възвръщаемост: индексния фонд. 

Индексният фонд, както го познаваме днес, дава на хората лесен и евтин начин да притежават част от всичко, което е на „пазара“. Това е много добра новина за нас като инвеститори.

Но от гледна точка на Уолстрийт, индексните фондове имат сериозен проблем: те позволяват на инвеститорите да задържат твърде много от печалбите си.

За да държи инвеститорите далеч от индексните фондове, Уолстрийт насърчава скорошно представяне, популярни мениджъри и скъпи, високорискови продукти, които теоретично биха могли да осигурят висока възвръщаемост за инвеститорите, но са гарантирани, че ще генерират солидни краткосрочни комисионни за продажби за съветниците - и големи печалби за фирми, които ги произвеждат.

Разходите за всичко това спокойно могат да надхвърлят 2% годишно. За много инвеститори това може да добави до милиони долари за цял живот. 

Скорошно представяне

Ако вашата работа е да продавате инвестиционни продукти и да събирате активи, които вашият работодател да управлява, вашият най-сигурен и най-лесен билет за успех е да съсредоточите търговските си презентации върху последните резултати. 

Вашите клиенти искат да ги свържете с победители. И ако конкретен фонд се представя по-добре от своите връстници през последното десетилетие, календарна година или шестмесечен период (вие като търговец можете да изберете каквито данни изглеждат най-впечатляващи), вие сте открили това, което клиентите ви искат.

Това ли е най-добрият избор за тях? Е, това всъщност не е ваш проблем, нали? 

Въпреки това, ако вие сте инвеститорът, може да искате да се вслушате в Джон Богъл, основателят на Vanguard, който пише, че купуването на фондове въз основа основно на тяхното предишно представяне, особено само скорошно представяне, „е едно от най-глупавите неща, които един инвеститор може да направи .”

Поумнявам

 Както казах, Уолстрийт няма да се зарадва, че четете това. В моята книга от 2012 г. „Бъдете умни или се прецакайте“ описвам как търговците на Уолстрийт са научени да мамят инвеститорите, като остават едва в границите на законите за ценните книжа. Прочетете вашето безплатно копие тук.

Съвсем естествено е да мислите, че това не може да се отнася за вашия собствен съветник. В края на краищата успешните търговци, включително брокерите, обикновено са учтиви, уважителни и симпатични, хората, които бихте искали за приятели. 

Въпреки това хората, с които работите, не работят изолирано. Те са част от силно организирана и сложна индустрия, заклещени в система, която работи срещу клиента по различни начини.

Моите критики са насочени към системата, а не към хората, които са открили, че могат да си изкарват прехраната вътре в нея. 

В глава, наречена „Да се ​​прецакате поради натиска на продажбите“, обсъдих един от основните двигатели на целия бизнес. Колко спокойствие бихте получили от медицинска система, която плаща на лекарите комисионна за всяка рецепта, която изписват? Натискът върху продажбите може да доведе до разтърсване на сметки чрез чести покупки и продажби без видима цел, освен генериране на сделки. Той също така предпочита продукти с висок риск и високи комисионни. Говорих с брокер, чиято фирма поемаше ново предлагане на акции, което според него беше твърде рисковано за клиентите му.

Когато се оплака, че трябва да продаде част от акциите, шефът му каза, че каквото и да не продаде, ще трябва да купи сам.

Конфликти на интереси

 В тази книга описах също как представител на застрахователна компания веднъж ме покани да помогна за създаването на нова инвестиция. Когато протестирах, че предложението му ще струва толкова много, че ще бъде лош избор за инвеститорите, той отговори: „Това няма да е проблем. Ако поставите достатъчно голяма комисионна за нещо, продавачите ще продадат всичко.

Пропуснах възможността.  

Всичко не е загубено

 Можете да избегнете повечето от това, ако не и всичко. Но за да направите това, трябва поемете отговорността за вашите инвестиции. Най-добре е да се образовате колкото е възможно повече, да поддържате разумни очаквания и да правите правилните неща:

· Поддържайте ниски разходите и оборота на портфолиото си;

· Диверсифицирайте масово;

· Не се опитвайте да победите пазара;

· Обърнете внимание на данъците.

И накрая, ако работите с инвестиционен консултант, изберете такъв, който има законова фидуциарна отговорност за разрешаване на всякакви конфликти във ваша полза. 

Ричард Бък допринесе за тази статия.

Пол Мериман и Ричард Бък са автори на „Говорим за милиони! 12 лесни начина да увеличите пенсионирането си”. Вземете безплатното си ченгеy.