Възможности за търпеливия инвеститор

Виждали сме тази снимка и преди.

От колапса на железопътните линии през 1800 г. до Голямата депресия през 1930-те години на миналия век до кризата със спестяванията и заемите в края на 80-те и началото на 90-те години до Голямата финансова криза през 2008/2009 г. – спекулации с инвестиции, ливъридж и твърде много нещо, което изглежда добро, често завършва зле за инвеститорите и тези финансови институции, които играят част от тази игра. Банка в Силиконовата долина сега е най-новата жертва на дълъг, но понякога забравен модел на опасностите от риск от прекомерно излагане на област от икономиката, която е силно спекулирана и надценена.

Както Уорън Бъфет веднъж каза: „Разбирате кой плува гол едва когато приливът изчезне.“

Бъфет също веднъж каза: „Възможностите идват рядко. Когато вали златен дъжд, гасете кофата, а не напръстника.”

Фоновата история на банката в Силиконовата долина

За Silicon Valley Bank и някои от стартиращите технологични компании, които са правили бизнес с тях, отливът започна с нарастваща инфлация в края на 2021 г., което доведе до значително по-високи лихвени проценти. Това доведе до мечи пазар на акциите, особено акциите с растеж през 2022 г., което се разпространи в оценките на частния пазар. Подкрепените от рискови компании компании намериха по-трудно и по-голямо предизвикателство да набират средства, така че много от тях започнаха да теглят паричните си наличности, за да покрият разходите.

За да влоши нещата, Silicon Valley Bank инвестира в по-дългосрочни държавни облигации и с нарастването на лихвените проценти стойността на тези облигации падна. Нуждаейки се от капитал, компанията имаше планове да опита да набере капитал, но FDIC нямаше да чака.

На 8 март Silicon Valley Bank беше платежоспособна, на 9 март клиенти се опитаха да изтеглят 42 милиарда долара, а на 10 март FDIC пое контрола над банката. Това беше класическо бягане на банка.

Риск и възможности

Инвеститорите биха могли да гледат на това събитие със Silicon Valley Bank по два начина. Първият се отнася до ефектите на заразяване, които могат да повлияят на пазарите, други банки и компании. година, услугата за стрийминг, имаше близо 500 милиона долара депозити в банката. Компанията имаше общо 1.9 милиарда долара в брой, така че 25% от паричните средства на фирмата може да не бъдат възстановени. Компании като Roku ще получат сертификати за синдик за своите незастраховани салда и ще трябва да изчакат, за да видят дали ще получат част или всичките си пари обратно. Несъмнено ще има още истории като тази и крайният резултат все още не е известен.

Но с тези исторически събития често идва възможност за дългосрочния, търпелив инвеститор, което е вторият начин да се погледне на ситуацията.

Опортюнистични инвеститори, които разглеждат банковия сектор, може да искат да започнат да подготвят своите списъци за покупки, когато стойностите се появят. От края на 2021 г. Financial Select Sector SPDR ETF XLF
е надолу с близо 16%, докато SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
намалява с повече от 25%. Но под капака много финансови показатели са надолу много повече.

Специална оферта: Инвестирайте заедно с най-успешните инвеститори милиардери в света. Опитайте Forbes Billionaire Investor Newsletter без риск за 30 дни.

Великият мениджър на взаимни фондове Питър Линч веднъж каза: „Инвестирането без проучване е като да играете Stud Poker и никога да не гледате картите.“ Моите изследвания разчитат на методите за подбор на акции на големи инвеститори като Питър Линч и Уорън Бъфет и много други. Извлякох инвестиционните критерии, очертани от Бъфет, Линч и други, в компютъризирани модели за инвестиране и класиране на акции чрез тази система, която се състои от 22 различни модела за избор на акции, вариращи от стойност, качество, растеж на разумна цена, чист растеж и импулс. Поради изчерпателния и разнообразен набор от модели, мога да анализирам акциите чрез различни инвестиционни подходи и да видя колко широк е диапазонът от това как компаниите оценяват фундаментално. Например, прегледах 10-те най-добри банки на паричните центрове в САЩ, които получават най-висок рейтинг в момента.

Въпреки че неотдавнашният колапс на Silicon Valley Bank може да има ефект на заразяване, който да засегне други пазари, банки и компании, има и потенциал за дисциплинирания, дългосрочен инвеститор да намери възможности в банковия сектор. Както Линч веднъж каза: „Знай какво притежаваш и защо го притежаваш.“ Чрез провеждане на задълбочено проучване, избягване на прекомерно поемане на риск и поддържане на дисциплина и фокус по време на периоди на пазарни сътресения, инвеститорите могат да се възползват от възможностите, създадени от кризи.