Orthogonal Trading не изплаща 36 милиона долара заеми на Maple Finance

Orthogonal Trading изпадна в неизпълнение на $36 милиона заеми по протокола за крипто кредитиране Maple Finance, след като средствата на инвестиционната фирма бяха обвързани на фалиралата борса FTX.  

Дефолтът на един от ключовите играчи в екосистемата на Maple Finance засяга около 30% от активните заеми по протокола. В отговор Maple Finance прекъсна връзките си с Orthogonal Trading, дружеството майка, което управлява както крипто хедж фонд, така и кредитен бизнес, според изявление. Той премахва Orthogonal Trading като кредитополучател на платформата Maple Finance, като същевременно премахва Orthogonal Credit като делегат и затваря собствените си пулове за кредитиране.

Orthogonal Trading не отговори на множество искания за коментар. 

По-голямата част от просрочията – около 31 милиона долара – са в пула M11 USDC, управляван от отделна компания, наречена M11 Credit, според говорител на Maple Finance. Това ще доведе до приблизително 80% попадение за останалите инвеститори в този пул. Останалите $5 милиона са в M11 WETH пула на Maven — 17% попадение. Други басейни не са засегнати.

Maple Finance очаква да възстанови най-малко 2.5 милиона долара, които да бъдат използвани за намаляване на щетите, според говорител на Maple Finance. Това ще дойде от покритието на пула — използвано в случай на неизпълнение — и таксите, натрупани от Orthogonal, които остават на платформата. M11 Credit обмисля правни действия срещу Orthogonal с надеждата да възстанови всички средства.

Шокиран и разочарован

Основателят на Maple Finance Сид Пауъл каза, че е шокиран и разочарован от инцидента. Той призна, че трябва да има по-стриктна надлежна проверка, когато става въпрос за кредитиране с недостатъчно обезпечение, и каза, че платформата може да се стреми да въведе частично обезпечени заеми.

Пауъл подчерта, че протоколът заключва средствата за всеки пул в отделни интелигентни договори, което означава, че те не са смесени. В резултат на това загубите бяха ограничени до всеки засегнат пул – контрастирайки инцидента с колапса на FTX, където загубите на Alameda Research засегнаха клиентите на FTX.

През ноември Orthogonal Trading каза на M11 Credit, че е имало само незначителна експозиция към срината крипто борса FTX, според Пауъл. И все пак на 3 декември търговската фирма заяви, че просрочва заемите си, защото има много повече пари, заседнали във FTX. 

M11 Credit, дъщерна компания на фирмата за рисков капитал Maven 11, заяви, че Orthogonal Trading е казала многократно през ноември, че има само $2.5 милиона експозиция към FTX, която подаде молба за защита от фалит миналия месец.

Каква роля имаше Orthogonal Trading в Maple Finance?

Maple Finance е децентрализиран протокол, който позволява на институционалните инвеститори да получат достъп до заеми с недостатъчно обезпечение. Допустимите компании могат да създават свои собствени пулове за заеми и одобрените инвеститори имат достъп до заеми при поискване в рамките на тези пулове.

Orthogonal Trading взаимодейства с Maple Finance по два начина. Неговото кредитно звено действаше като делегат, което означаваше, че обработваше надлежна проверка за инвеститори, кандидатстващи за достъп до разрешения протокол. Той управляваше кредитен пул USDC, който отпусна 850 милиона долара заеми и имаше 1.2% неизпълнение.

Отделно нейното търговско звено работеше като кредитополучател на платформата, използвайки я за достъп до кредити. Търговското подразделение не е имало достъп до никакви заеми в пула, управляван от неговото кредитно подразделение.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.