Навън със старото — защо Arista Networks смазва Cisco

Предизвикателствата във веригата за доставки след пандемията са проклятие на корпоративната Америка. Сега тези предизвикателства удрят технологичните компании. Е, повечето от тях.

Анализатори от Citigroup
C
отбеляза това във вторник Cisco Systems
CSCO
(CSCO) е особено уязвим към забавяне на компонентите. Конкуренти с по-добри софтуерно-базирани продукти заемат пазарен дял.

Инвеститорите трябва да се съсредоточат върху Ариста Мрежи
Анет
(МРЕЖА), един от тези конкуренти.

Базираната в Санта Клара, Калифорния компания е рядка бизнес възможност. Това не е най-големият играч в превключването. Това разграничение очевидно принадлежи на Cisco Systems, но въпреки това е най-бързо развиващата се компания от дълго време. Той също така доминира в облака, най-добрата част от бизнеса с превключване на мрежи.

Arista доставя мащабируеми, мрежови хардуерни и софтуерни решения за хипермащабни центрове за данни; специализирани облачни доставчици; компании за финансови услуги; и доставчици на интернет услуги. Всички тези бизнес вертикали нараснаха с двуцифрени числа през 2021 г., според Джейшри Улал, главен изпълнителен директор. И цялостният бизнес не е особено обвързан с няколко големи клиенти.

Улал отбеляза това през февруари Microsoft
MSFT
(MSFT) е единственият клиент, който отговаря за повече от 10% от продажбите.

Голямата атракция е софтуерът CloudVision на Arista. Платформата улеснява базираната на облак виртуализация на мрежата. Това е изискан начин да се каже, че софтуерните услуги като сигурността могат да бъдат закрепени в мащаб с малко суетене.

Ариста е в момента работя с фирми за киберсигурност Софтуер за контролни точки (CHKP), F5 мрежи
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Пало Алто мрежи (PANW) намлява VM Ware (VMW).

Облакът носи мащаб, намалени разходи и модулност. Това означава, че тези добавки също могат да бъдат променяни при поискване. Той също така осигурява вида гъвкавост, която просто не е възможна в наследената ИТ среда.

Типичното наследено внедряване изисква 1 административен персонал на всеки 1,000 сървъра. Извън кутията решението Arista осигурява десетократно подобрение. Той е програмен, автоматизиран и може да бъде мащабиран до милиони потребители. Компанията казва, че клиентите са отбелязали икономии на разходи от 10x - 40x.

Това обяснява защо растежът е извън графиките.

Arista е номер едно по пазарен дял за 100-gig и 400-gig портове, ключов показател за най-бързите мрежи. Продажбите на тези продукти се удвоиха през 2021 г. до 200 милиона долара, а Улал казва, че ще се удвоят отново през 2022 г. до 400 милиона долара.

Общите продажби през 2021 г. скочиха до 2.95 милиарда долара, печалба от 27%. Годишният паричен поток надхвърли 1 милиард долара за първи път. А броят на клиентите на CloudVision надхвърли 1,300, също рекорд.

Клиентите заобикалят наследените хардуерни решения, предлагани от Cisco, защото Arista предоставя типа мрежа, управлявана от данни, от която големите клиенти се нуждаят, за да изпълнят целите си за дигитална трансформация. Наистина е толкова просто.

Глобалният пазар само за превключване на центрове за данни достигна 15.2 милиарда долара анализ от Research and Markets, специализирана аналитична фирма. Анализаторите очакват пазарът да нарасне до 19.9 милиарда долара до 2026 г., сложен среден темп на растеж от 5.2%.

Джим Сува, старши технологичен анализатор в Citigroup, вярва, че Cisco ще продължи да губи пазарен дял на мрежите от по-пъргави, фокусирани конкуренти като Arista. Сега Сува оценява акциите на Cisco като „продавам“, което е рядкост сред големите фирми на Уолстрийт.

Историята на Ариста далеч не е приключила. Разрастването на хипермащабните центрове за данни и обновеният фокус на предприятието върху киберсигурността трябва да помогнат на ръководителите на Arista да изпълнят високите прогнози за растеж за 2022 г.

Акциите се търгуват при 30x форуърдни печалби и 13.4x продажби. Въпреки че тези цифри може да изглеждат скъпи в сравнение с Cisco (13.9x бъдещи печалби и 4.2x продажби), инвеститорите трябва да се съсредоточат върху растежа и нарастването на пазарния дял.

Ариста печели. Акциите могат да се търгуват до $170 в рамките на 12 месеца, печалба от 41% спрямо текущите нива.

За да научите как да подобрите резултатите си на пазара драстично, като купувате опции за акции като Ford и Tesla, направете двуседмичен пробен период в моята специална услуга, Тактически опции: Натисни тук. Членовете са направили повече от 5 пъти парите им тази година.