Palantir е почти готов за буги, но по кой път? Опитайте тази сделка

В понеделник сутринта Palantir Technologies (PLTR) публикува финансовите резултати на фирмата за третото тримесечие. Резултатите се разглеждат в най-добрия случай като пешеходци.

Palantir беше мой стар фаворит още от самото начало на живота му като публично търгувана компания. Първо бях горе, после паднах, а след това още малко паднах. След като паднах с 8%, си взех отпуск. Читателите ще си спомнят моето правило за 8%. Що се отнася до новите деца, много се старая никога да не си позволявам да губя повече от 8% на позиция, освен ако това не се случи, когато спя. Част от управлението на риска.

Е, от върха на акциите през септември 2021 г., цената на акциите е паднала с приблизително 73%. Поставих PLTR в „Акции под $10“ преди известно време. Все още е там, все още не е спечелил повишение към действителното портфолио.

За тримесечния период, приключил на 30 септември, Palantir публикува коригирана печалба на акция от $0.01 (GAAP EPS: $0.06) при приходи от $477.88 млн. Отпечатаните коригирани печалби паднаха с едно пени под очакванията на Уолстрийт, докато числото на приходите беше достатъчно добро за година спрямо годината растеж от 21.9% и надмина консенсуса.

Приходите от операции възлизат на -62.191 милиона щатски долара (-13%), като коригираните приходи от операции са отпечатани на 81.25 милиона щатски долара (+17%). Общият нетен доход достигна -123.875 милиона долара. Досега лъвският дял от корекцията беше направен за компенсация, базирана на акции, която възлизаше на $140.308 милиона. Коригираната EBITDA нарасна с 18% до $87.192 милиона, докато коригираният свободен паричен поток се подобри с 8% до $36.56 милиона.

Гайки и болтове

– Приходите в САЩ се увеличиха с 31% до $297 милиона.

– Приходите на правителството на САЩ са нараснали с 23%.

– Търговските приходи в САЩ са нараснали с 53%.

– Броят на клиентите нарасна с 66%.

– Броят на клиентите в САЩ нарасна със 124% до 132.

– Обща стойност на сключен договор от $1.3 млрд.

– Обща стойност на сключен договор в САЩ от 1.1 милиарда долара.

перспектива

За текущото тримесечие, след изчисляване на отрицателно въздействие от 5 милиона долара от чуждестранна валута, Palantir очаква да генерира приходи от 503 до 505 милиона долара. С изключение на FX, фирмата би очаквала $508 милиона до $510 милиона. Уолстрийт като цяло беше около 506 милиона долара за това число. Фирмата очаква да генерира коригиран доход от операции от $78 до $80 милиона.

За цялата 2022 г., след като изчисли допълнително отрицателно въздействие от 6 милиона долара от чуждестранна валута от последното тримесечие, Palantir препотвърди насоките за приходи от 1.9 милиарда до 1.902 милиарда долара. Бивш FX, Palantir би насочил приходите към $1.906B до $1.908B. Уолстрийт беше на $1.9 милиарда за този показател. Фирмата също така повишава перспективите си за коригирани приходи от операции за цялата година от $341M-$343M на $384M-$386M.

Баланса

Palantir приключи тримесечието с нетна парична позиция от $2.489 милиарда, включително текущи ограничени парични средства и търгуеми ценни книжа, и текущи активи от $2.947 милиарда. Текущите задължения възлизат на $688.3 милиона. Това оставя фирмата с огромно текущо съотношение от 4.28.

Общите активи възлизат на $3.319 милиарда. В баланса няма заявени нематериални активи. Общите пасиви минус собствения капитал възлизат на $932 милиона. Това не включва запис за дългосрочен или краткосрочен дълг. Кажете нещо за Palantir, това е един от най-висококачествените баланси, които вие и аз някога ще открием, когато анализираме акции.

Мислите ми

Искам да съм луд по PLTR. Наистина го правя, особено с тази равносметка, на която наистина се възхищавам. Факт е, че маржът на брутната печалба намаля до 79.7% от 81.7% за предходната година. Истината е, че оперативният марж по GAAP все още не е отпечатан на положителна територия. Истината е, че маржът на свободния паричен поток е спаднал до 7.7% от 30.4% преди година. Факт е, че акциите все още се търгуват при 162 пъти по-високи печалби.

И накрая, най-важното е, че тук има бизнес, той наистина предоставя необходимата услуга на своите клиенти, но дори при тази ниска цена на акция акциите остават адски скъпи.

Читателите ще отбележат, че тази акция достигна съпротива при (минималното) ниво на корекция на Фибоначи от 23.6% при около $11.60 в началото на август. (Моят компютърен модел не предоставя нивата от 23.6% и 78.6%, тъй като те са малко по-напреднали от стандартните нива на Fib, така че когато имат значение, трябва да ги начертая на диаграмата.)

Връщайки се назад преди това, до април и май, тези акции започнаха да се консолидират след дългата разпродажба от нивата от септември 2021 г. Това е довело до формация, която изглежда като „симетричен триъгълник“ или „затварящ се вимпел“. Този тип модел на диаграма често води до бурен пробив в едната или другата посока. Основите са смесени. Техническите данни казват, че тази акция е почти готова за буги. В коя посока? Не мога да кажа... но съотношението риск/възнаграждение при тези цени е значително подобрено въпреки силно разтегнатата оценка. Ето защо моето портфолио от SU $10 все още има това име в bullpen.

Моята идея, вместо да излагам парите за дялово участие, би била да изляза няколко месеца и да се опитам да направя някаква магия на пазара на опции.

Търговска идея (минимални партиди)

– Купете един PLTR разговор на 20 януари за $7.50 за около $0.86.

– Продайте един PLTR на 20 януари $10 обаждане за приблизително $0.20.

– Продайте един PLTR на 20 януари $6 пут за приблизително $0.28.

Нетен дебит: $0.38.

Забележка: Идеята тук е да изиграете името нагоре по начин, който избягва риска. Търговецът частично субсидира покупката на кол от $7.50 чрез продажби, които едновременно ограничават доходността и излагат търговеца на собствен капитал от $6 (нетна база от $6.38).