Мениджър на хедж фонд милиардер Paul Tudor Jones вярва, че икономиката на САЩ или е близо, или вече е в средата на рецесия, тъй като Федералният резерв побърза да намали растящата инфлация с агресивно повишаване на лихвените проценти.
„Не знам дали започна сега или преди два месеца“, каза Джоунс в предаването на CNBC.Скубична кутия” в понеделник на въпрос за рисковете от рецесия. „Винаги откриваме и винаги сме изненадани, когато рецесията започне официално, но предполагам, че ще влезем в такава.“
Националното бюро за икономически изследвания е официалният арбитър на рецесиите и използва множество фактори при определянето си. NBER определя рецесията като „значителен спад в икономическата активност, който се разпространява в цялата икономика и продължава повече от няколко месеца“. Икономистите на Бюрото обаче твърдят, че дори не използват брутния вътрешен продукт като основен барометър.
БВП падна както през първото, така и през второто тримесечие, а първото четене за Q3 е публикувано на 27 октомври.
Основателят и главен инвестиционен директор на Tudor Investment каза, че има специфичен наръчник за рецесията, който да следват инвеститорите, плаващи в коварните води, и историята показва, че рисковите активи имат повече място за спад, преди да достигнат дъното.
„Повечето рецесии продължават около 300 дни от началото им“, каза Джоунс. „Фондовият пазар е надолу, да речем, с 10%. Първото нещо, което ще се случи, е, че късите лихвени проценти ще спрат да се покачват и ще започнат да падат, преди фондовият пазар действително да достигне дъното.
Известният инвеститор каза, че е много предизвикателство за Фед да върне инфлацията до целта си от 2%, отчасти поради значителното увеличение на заплатите.
„Инфлацията е малко като паста за зъби. След като го извадите от тръбата, е трудно да го върнете обратно“, каза Джоунс. „Фед яростно се опитва да измие този вкус от устата си... Ако влезем в рецесия, това има наистина негативни последици за различни активи.“
За да се бори с инфлацията, Фед затяга паричната политика с най-агресивния си темп от 1980-те години на миналия век. Миналия месец централната банка повиши лихвите с три четвърти от процентния пункт за трети пореден път, обещавайки да предстоят още походи. Джоунс каза, че централната банка трябва да продължи да затяга, за да избегне дългосрочна болка за икономиката.
„Ако те не продължат и имаме висока и постоянна инфлация, това просто създава, според мен, още проблеми по пътя“, каза Джоунс. „Ако искаме да имаме дългосрочен просперитет, трябва да имате стабилна валута и стабилен начин да я оцените. Така че да, трябва да имате нещо 2% и под инфлацията в много дългосрочен план, за да имате стабилно общество. Така че има краткосрочна болка, свързана с дългосрочна печалба.
Джоунс придоби слава, след като предсказа и спечели от срива на фондовия пазар през 1987 г. Той също така е председател на нестопанската организация Just Capital, която класира публичните американски компании въз основа на социални и екологични показатели.
Източник: https://www.cnbc.com/2022/10/10/paul-tudor-jones-believes-we-are-in-or-near-a-recession-and-history-shows-stocks-have- more-to-fall.html