PayPal заема 3 милиарда долара, за да подпомогне финансирането на плана за обратно изкупуване на дълг

Покачващите се проценти, тъй като Федералният резерв работи за обръщане на пандемичната си позиция за лесни пари, доведоха до болезнено разтягане за инвеститори в облигации през 2022 г., кара цените на облигациите да паднат до ниски нива, наблюдавани за последно след финансовата криза от 2008 г. и повишаване на разходите по заеми за големи американски компании.

От друга страна, инвеститорите харесват предлаганите по-месени доходи. Новата част от 1-годишни облигации на PayPal от 10 милиард долара, с рейтинги A3 от Moody's и A- от S&P Global, на цена от 155 базисни пункта над безрисковия лихвен процент на държавния бюджет, според човек с пряко познаване на сделките.

С 10-годишния лихвен процент
TMUBMUSD10Y,
2.918%
фиксиран близо 2.877%, плюс спреда, което се равнява на 4.4% купон за новите облигации, дължими след десетилетие. Неговите 30-годишни банкноти, плащащи спред от 215 базисни точки над 30-годишния
TMUBMUSD30Y,
3.130%
процент, се изразява в купон от 5.25%.

Компаниите са готови да плащат по-високи разходи, за да изпреварят потенциално влошаване на условията за заеми в бъдеще, особено когато Фед се стреми бързо да повиши лихвите тази година, въпреки касапницата в акции, облигации и другаде. Цените на облигациите се движат в обратна посока спрямо доходността.

„Според нас абсолютната посока на пазара все още зависи от движещите сили отгоре надолу, по-специално от взаимодействието между сигнала за инфлация и реакцията на политиката“, пишат кредитни анализатори на Goldman Sachs в седмична бележка. „И засега това взаимодействие не е достатъчно предвидимо, за да се превърне в трайно подобряване на апетита за риск.

Цената на акциите на PayPal затвори с 1.5% по-ниска в понеделник, докато технологичният Nasdaq Composite Index
COMP,
-1.20%
падна с 1.2% за началото на седмицата и индекса S&P 500
SPX,
-0.39%
затвори с 0.4%. Това добави към падането на Nasdaq с 25.5% през 2022 г., в сравнение с 58.8% спад тази година за акциите на PayPal, според FactSet.

Но падежът на дълга на PayPal - и предмет на търговото предложение на компанията - се е повишил (виж графиката) при вторичната търговия в понеделник, според данните на BondCliQ.

PayPal заяви, че иска да закупи 1 милиард долара от своите 2.2% купонни облигации, които предстоят по-късно през 2022 г., и 1 милиард долара от своите 1.35% банкноти с падеж 2023 г., с приходи. Офертата е в брой и се очаква да продължи до 23 май.

Някои от по-дългосрочните облигации на PayPal (вижте зеленото по-горе), по-специално дълг с падеж през юни 2050 г., също получиха тласък в търговията в понеделник. Цените на този дълг все още са около 78 долара, което е по-ниско от около 93 долара преди три месеца, според BondCliQ. Облигациите обикновено се издават на цена от $100.

Платежният гигант за първи път пусна криптовалута в САЩ през 2020 г., за да позволи на потребителите да купуват, продават и държат криптовалути. биткойн
BTCUSD,
+ 1.16%
оттогава се е сринала с 69% от своя пик през ноември, според Dow Jones Market Data, докато други части от зараждащата се индустрия на цифрови активи също са били подложени на остър натиск за продажби.

PayPal не отговори веднага на искане за коментар.

Свързани: Местер на Фед връща на масата увеличение от 75 базисни точки за септември