PBOC намалява основната лихва по заема, Хонконг превъзхожда

Ключови новини

Азиатските акции имаха смесен ден, тъй като Хонконг и Япония се представиха по-добре, а Индия - по-слабо. Не забравяйте, че Хонг Конг се представя по-добре в интернет и Индия, която се представя по-слабо, е активната търговия с болка на мениджъра поради тяхното наднормено тегло за Индия и поднормено тегло за Китай.

PBOC намали основната лихва по заема за 1 година (LPR) на 3.7% от 3.8% и 5-годишната LPR на 4.6% от 4.65%. Банките използват 1-годишната лихва за кредитиране на домакинства и предприятия, докато 5-годишната се използва като референтна ставка за ипотеки. Това е след хода от понеделник за намаляване на средносрочното кредитно улеснение (MLF) до 3.7% от 3.8%.

Акциите на недвижими имоти в Хонконг се разкъсаха с +3.01% след новините, тъй като политиците се стремят да извървят тънка линия между демотивирането на по-нататъшните инвестиции в недвижими имоти, без да унищожават сектора. Занижен, но значителен катализатор беше отричането от страна на администрацията на киберпространството на Китай на статията на Reuters, в която се посочва, че компаниите за платформи ще трябва да получат одобрение, за да направят инвестиции или да наберат средства. Пазарът се тревожи, че по-големите платформени компании (напр. Alibaba, Tencent) ще трябва да продадат своите инвестиционни холдинги, оказвайки натиск за продажба върху акциите.

Китайската администрация по киберпространството, преди отварянето на пазара в САЩ, заяви, че „никога не е издавала този документ и съдържанието на информацията е невярно“. Те също така заявиха, че „съответните създатели на слухове ще бъдат държани строго отговорни в съответствие със закона“. Заслужава да се отбележи, че Bloomberg News пусна заглавието „Китай да наложи нови ограничения на сделката на технологичните гиганти“ цял ден, дори след като промениха статията, признавайки отказа. Подходът на западните медии към постоянно лошите заглавия на Китай трябва да доведе до скептицизъм от страна на читателите. Днешната статия на WSJ, че „базираните в Китай одитори представляват риск за американските компании, учебни предавания“ е почти смешна, тъй като в статията почти не се споменава, че „базираните в Китай одитори“ са китайските подразделения на големите четири счетоводни фирми!

Както и да е, интернет имената в Хонг Конг имаха силен ден с най-търгуваните в Хонг Конг със стойност Tencent +6.6%, Meituan +11.01% и Alibaba HK +5.88%. Ping An Insurance спечели +7.7%, тъй като подобно на интернет компаниите застрахователната компания е направила много инвестиции в частни и публични компании. Този ход беше подкрепен от много силен ден на купуване от континентални инвеститори чрез Southbound Stock Connect със значителни бенефициенти на Tencent и Meituan. Обемите в Хонконг отбелязаха най-силния си ден от 15 октомври насам, като се увеличиха с 55% спрямо вчера, което е 110% от средното за една година.

Интересно е, че инвеститорите от континенталната част приеха новините от LPR с лекота, тъй като бяха добре телеграфирани като Шанхай -0.09%, Шенжен -0.92% и STAR Board -1.36%. Обемът нарасна с 5.82% от вчера, което е 107% от средното за 1 година. Големите/мега капачки се подобриха значително, тъй като финансовите показатели, запасите на алкохол и производителите на уреди се подобриха. Банките се възползваха от увеличаването на кредитната активност, докато потреблението се възползва.

Заслужава да се отбележи, че имахме и премиер Ли, който заяви, че политиката ще бъде необходима за подкрепа на икономиката през 2022 г. Очаква се да видим по-нататъшни съкращения на LPR и бърборене относно предстоящото намаляване на съотношението на задължителните банкови резерви. Чуждестранните инвеститори закупиха здрави $1.983B от континенталните акции днес чрез Northbound Stock Connect, което е най-големият ден на приток от 22 октомври. От 12 г. чуждестранните инвеститори са закупили повече от 31 милиарда долара акции на континенталната част. Китайските облигации се повишиха, CNY остана без значение спрямо долара, а медта се повиши.

Не туитвам често, но го правя от време на време. Мога да бъда последван в Twitter на @ahern_brendan.

Президентът Байдън каза, че няма да вдигне митата на Китай, защото те не са изпълнили изпълнението на търговските си сделки. Първо, ако се притеснявате за инфлацията, премахването на тарифите би помогнало, тъй като търговците прехвърлят по-високи разходи към потребителите. Второ, Китай счита стоките, продавани в Китай от американски компании, които произвеждат в Китай, за „търговия“, тъй като всички тези приходи се връщат обратно в САЩ. Помислете за Apple, Nike или GM, които имат фабрики в Китай, които произвеждат стоки, продавани в Китай и в цяла Азия. Тези печалби се връщат обратно към Купертино, Бийвъртън и Детройт. Ако се добави тези стоки към износа на САЩ за Китай, няма търговски дефицит.

Yicai Global имаше добър отчет, тъй като Държавният съвет разшири „...намаляване на данъците и таксите, обхващащи области, включително технологични компании и стартиращи компании, които трябваше да изтекат в края на годината“. Мярка за стелт стимул.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY / USD 6.35 срещу 6.35 вчера
• CNY / EUR 7.19 срещу 7.22 вчера
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.73% срещу 2.73% вчера
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 3.03% срещу 3.03% вчера
• Цена на медта + 1.20% за една нощ