Peloton (PTON) съобщава за нарастване на загубите през четвъртото тримесечие на 4 г

пелотона в четвъртък отчете нарастващи загуби и спад в продажбите за своето четвърто фискално тримесечие, тъй като производителят на свързано фитнес оборудване се опитва да спечели обратно инвеститорите с намаляване на разходите и стратегически промени.

Акциите на компанията се понижиха с повече от 20% – ден след като акциите скочиха с над 20% на новини за партньорството си с Amazon.

Това бележи шестото поредно тримесечие на отчетените загуби на Peloton. Компанията заяви, че се стреми да достигне паричен поток на рентабилност на тримесечна база през втората половина на своята фискална 2023 година.

Все пак изпълнителният директор на Peloton Бари Маккарти каза, че очаква пазарът за свързан фитнес да остане предизвикателство в обозримо бъдеще, тъй като потребителското търсене на уреди за тренировка у дома намалява Пандемия от covid върхове.

От Маккарти пое поста главен изпълнителен директор от основателя на Peloton Джон Фоли през февруари, компанията преследва мащабни промени, които все още не са се изплатили напълно. Peloton повиши членския внос, повишени цени на част от оборудването, уволниха хиляди работници, тестваха опция за наем, излезли от доставката на последната миля намлява прехвърли цялото производство на трети страни. В сряда, Peloton също започна да продава част от своите продукти на Амазонка в Съединените щати, първата подобна сделка с друг търговец на дребно.

„Скептиците ще разгледат нашите финансови резултати [за четвъртото тримесечие] и ще видят смесица от намаляващи приходи, отрицателен брутен марж и по-големи оперативни загуби“, пише Маккарти в писмо до акционерите на Peloton.

„Но това, което виждам, е значителен напредък, водещ до нашето завръщане и дългосрочната устойчивост на Peloton“, каза той. „Все още имаме работа за вършене.“

Peloton не предложи перспектива за предстоящата си фискална 2023 г. За първото тримесечие, което приключва на 30 септември, тя каза, че вижда абонати да останат непроменени, а приходите варират между $625 милиона и $650 милиона, което е под прогнозите на анализаторите. Peloton каза, че това взема предвид краткосрочната слабост на търсенето и сезонните колебания в бизнеса.

Имаше добра подплата за компанията: това отбеляза първото отчетено тримесечие на Peloton, където приходите от абонаменти с по-висок марж представляват по-голямата част от общите продажби.

По време на разговор с анализатори, Маккарти също рекламира редица неща, които Peloton все още тества, за да увеличи продажбите. Те включват продажба на употребявани велосипеди, наемане на велосипеди срещу месечна такса и добавяне на нови нива към дигиталното приложение на Peloton, включително първокласно ниво, при което хората биха платили повече за разширено съдържание и по-добри функции.

„Не е достатъчно само да намалим разходите, трябва да увеличим приходите“, каза той.

Използвайки войните за отдаване под наем на филми като пример, Маккарти каза, че Netflix е успял да излезе начело на Blockbuster, бизнес за отдаване под наем на филми, който обяви фалит през 2010 г., защото предлага на клиентите си персонализирано съдържание и много възможности за избор.

Загубите се увеличават

Нетната загуба на Peloton се увеличи през тримесечния период, приключил на 30 юни, до 1.24 милиарда долара, или 3.68 долара на акция, от загуба от 313.2 милиона долара, или 1.05 долара на акция, година по-рано.

Маккарти каза, че загубите произтичат от усилията на Peloton да избегне пренасищането на запасите, да намали фиксираните разходи и да се справи с други проблеми с веригата за доставки. Компанията по-рано тази година започна $800 милиона план за преструктуриране. Peloton приключи четвъртото тримесечие с запаси от 1.1 милиарда долара, в сравнение с 937.1 милиона долара година по-рано.

Приходите са спаднали с 28% до 678.7 милиона долара от 936.9 милиона долара година по-рано. Това беше по-малко от 718.2 милиона долара, които анализаторите търсеха, според оценки на Refinitiv.

В рамките на тази цифра свързаните приходи от фитнес, които включват приноса от Бизнесът Precor на Peloton спадна с 55% до 295.6 милиона долара.

Брутният марж на свързания фитнес на Peloton беше друга мрачна точка, с отрицателни 98.1% в сравнение с положителни 11.7% година по-рано. Peloton каза, че е имал по-високи логистични разходи за доставка, увеличени разходи за пристанище и съхранение, плюс такси, свързани с изтегляне на своята машина за бягаща пътека Tread+.

Peloton регистрира 383.1 милиона долара приходи от абонаменти, което е 36% повече от предходната година и представлява 56.4% от общите продажби на компанията. Брутният марж на абонамента се повиши до 67.9% от 63.3%.

Маккарти, който преди това е работил в Netflix намлява Spotify, даде да се разбере, че е по-заинтересован от преследването на растеж в абонаментната страна на бизнеса на Peloton, вместо да поставя такъв акцент върху хардуера. Той вярва, че дигиталното приложение на Peloton ще бъде в основата на бъдещия успех на компанията.

Peloton изгори 412 милиона долара в брой през четвъртото тримесечие, след като отчете среден паричен поток от 650 милиона долара през всяко от предходните две тримесечия. Приключи юни с 1.25 милиарда долара в парични резерви и 500 милиона долара револвиращ кредит.

Анализаторът на BMO Capital Markets Саймън Сийгъл аплодира Маккарти за вземането на някои „много конструктивни решения“, за да спре изтичането на пари през последните месеци. Но, каза той, Peloton може да е изправен пред по-голям проблем с насищането на марката.

Peloton приключи последното си тримесечие с 2.97 милиона свързани фитнес абонамента, почти непроменени с нивата от предходното тримесечие и с 27% повече от преди година. Абонатите на свързан фитнес са хора, които притежават продукт на Peloton, като например неговия оригинален велосипед, и също така плащат месечна такса за достъп до тренировъчни класове на живо и при поискване.

Общият му брой на членове обаче е намалял с около 143,000 6.9 души спрямо предходното тримесечие до 100 милиона. Маккарти, следвайки първоначалната визия на Фоли, каза, че компанията се надява един ден да събере XNUMX милиона членове.

Средните нетни месечни нива на оттегляне на Peloton за свързани фитнес потребители се повишиха до 1.41% от 0.73% преди година.

Компанията каза, че това е изпреварило вътрешните й очаквания отчасти поради решение за защита на потребителите в Канада, което принуди всички клиенти в страната да одобрят повишаването на цените на абонамента, което влезе в сила през юни, а около 85% от тях са го направили до момента. Peloton каза, че е очаквало някои хора да се откажат от членството си след повишаване на цените.

Но инвеститорите може да са предпазливи от скока. По-ниската степен на оттегляне би била по-добра новина за Peloton, тъй като това означава, че хората остават наоколо и продължават да плащат за своите членства.

Маккарти каза в писмото до акционерите, че четвъртото тримесечие трябва да се окаже „висока точка“ за отписвания и такси за преструктуриране, свързани с инвентара и предизвикателствата на веригата за доставки. Това също трябва да отбележи началото на историята за завръщане на Peloton, каза той.

Акциите на Peloton са се понижили с около 60% до момента, считано от затварянето на пазара в сряда. Пазарната му капитализация падна под 5 милиарда долара, след като достигна почти 50 милиарда долара в началото на 2021 г.