Porsche зашемети пазара на частни дългове с рекордните продажби за 2.7 милиарда евро

(Bloomberg) — Porsche Automobil Holding SE счупи рекорди на пазара Schuldschein при дебюта си, заемайки 2.7 милиарда евро (2.9 милиарда долара) в най-голямата сделка за германския дълг.

Най -четени от Bloomberg

Предлагането този месец, което първоначално се продаваше само на 500 милиона евро, привлече около 120 инвеститора, включително европейски, азиатски и американски банки, пенсионни фондове и застрахователи. Това показва трайно търсене на всичко, свързано със спортните автомобили, след като миналата година предлагането на акции на Porsche AG беше най-голямото в Европа от десетилетие.

Това също така сигнализира, че дългът на Schuldschein, който е синдикиран като заеми и облигации, се превръща от нишов германски инструмент във все по-популярна опция за финансиране за големи европейски компании. Продажбите на Porsche бяха почти една десета от целия пазар през 2022 г. и размерите на сделките растат навсякъде.

„Хареса ни стройната структура и краткото време за пускане на пазара на Schuldschein“, каза говорител на Porsche Automobil Holding. „Планираме по-нататъшно финансиране, или чрез облигации, или комбинация от инструменти, и може би втори Schuldschein.“

През 35 г. пазарът видя приблизително 2022 международни компании извън неговите неосновни пазари Австрия, Германия и Швейцария, две трети повече от предходната година. Миналогодишните продажби от 7.2 милиарда евро за тези чуждестранни заемополучатели – включително компании като Konecranes Oyj, Acciona SA и CEZ AS – бяха вторите най-високи след рекордните 2019 милиарда евро за 10.3 г.

Водещите чешки комунални услуги определят германския дългов пазар като тънки алтернативи

Дебютът на Porsche Automobil Holding следва рекорден брой фирми с инвестиционен клас, емитирали такъв дълг миналата година, помагайки на пазара да достигне общо 33 милиарда евро продажби. Броят на дебютите също се увеличи повече от два пъти, включително EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG и Vonovia SE.

Историята продължава

Кредитополучателите за първи път помагат за повишаване на апетита за частни немски дългове

Ликвидността е достатъчно силна, че средният размер на сделката скочи до над 207 милиона евро през 2022 г. от 172 милиона евро за предходната година. Това идва след година, в която пазарите на публичен дълг бяха разтърсени от инвазията на Русия в Украйна.

„Виждаме много успешен пазарен старт през 2023 г., главно благодарение на силните германски кредити“, каза Уили Доергес, директор корпоративни финанси с дългови капиталови пазари в Landesbank Baden-Wuerttemberg. „Според нас всички инструменти на кредитния и дълговия капиталов пазар в момента се приемат добре както от инвеститори, така и от кредитори.“

Постъпленията от заема на Porsche Automobil Holding ще помогнат за изплащането на мостов заем, получен от фирмата миналата година за закупуване на 25% плюс една акция от Dr. Ing. hcF Porsche. Сделката, водена от Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW и UniCredit SpA, лесно надминава сделката на германския производител на авточасти ZF Friedrichshafen AG за 2.2 милиарда евро през 2015 г.

(Актуализира подробности за инвеститора, пазарни данни навсякъде, добавя кредитни новини.)

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP