Пауъл до голяма степен реши съдбата на краткосрочния фондов пазар

За трети пореден път Федералният резерв на САЩ повиши лихвения процент на Федералните фондове с три четвърти от процентния пункт, поставяйки лихвения процент по овърнайт кредитите между 3.00% и 3.25%.

По-рано тази година този процент беше близо до 0%.

Председателят на Фед Джером Пауъл посочи, че макар това да не е неговата цел, рецесията може да е необходима, за да се укроти инфлацията. „Има много голяма вероятност да имаме период на... много по-нисък растеж“, каза Пауъл в забележки след съобщението за повишаване на лихвите.

Фокусът на Пауъл очевидно е върху инфлацията. С две оставащи срещи тази година, точковият график на Федералния комитет за отворен пазар показва още походи по пътя. Очаква се FOMC да завърши годината с процент от 4.4%. Може да очакваме допълнително повишение със същата сума в началото на ноември, последвано от повишение с половин процентен пункт в средата на декември.

Добрата новина е, че това може да е краят. Точковият график показва процент от 4.6% през следващата година, малко над очакваната цифра от 2022% в края на 4.4 г.

Лошата новина е, че според настоящите прогнози лихвите не се очаква да паднат до 2024 г.

Коментарите на Пауъл почти запечатаха краткосрочната съдба на фондовия пазар. Само миналата седмица посочих, че a повторен тест от 3700 на S&P 500 беше на картата. Тъй като фючърсите продължиха да падат след затварянето в сряда, индексът с голяма капитализация беше на по-малко от 100 пункта от тази цифра.

S&P 500 остава доста под ключовите си 50-дневни (сини) и 200-дневни (червени) пълзящи средни. Индексът не е затварял над 200-дневната си пълзяща средна от 8 април.

Позовахме се на „3700“, но истинската област на подкрепа е малко по-ниска, диапазон между 3655 и 3686 (защрихована в жълто). Ако цената може да проникне през тази жълта зона, можем да ударим въздушен джоб. Може да бъдат привлечени повече продавачи, тъй като S&P 500 ще достигне ново дъно от началото на годината.

Рязко движение надолу може да доведе до капитулация. Страхът ще скочи, заедно с индекса на волатилността и може да последват тежки продажби. В рамките на деня дълга червена свещ може да се превърне във фитил, тъй като купувачите търсят изгодни сделки и се опитват да хванат дъно.

Имайте предвид, че докато всички обсъждат лихвените проценти, количественото затягане също е в сила. Тази програма намалява баланса на Фед от 9 трилиона долара и е друга антиинфлационна мярка.

Този месец Федералният резерв повиши цифрата си за количествено затягане до 95 милиарда долара на месец - както можете да прочетете в това ужасен Истински Пари статията по този въпрос.