(Bloomberg) — Председателят Джеръм Пауъл каза, че Федералният резерв не е близо до прекратяване на антиинфлационната си кампания за повишаване на лихвените проценти, тъй като служители сигнализираха, че разходите по заеми ще се повишат, отколкото инвеститорите очакват през следващата година.
Най -четени от Bloomberg
„Все още имаме да вървим по пътя“, каза той на пресконференция в сряда във Вашингтон, след като Федералният комитет за отворен пазар повиши референтната си лихва с 50 базисни пункта до целеви диапазон от 4.25% до 4.5%. Политиците прогнозират лихвите да завършат следващата година на 5.1%, според тяхната средна прогноза, преди да бъдат намалени до 4.1% през 2024 г. - по-високо ниво от посочваното по-рано.
Пауъл каза, че размерът на повишението на лихвения процент, представено на 1 февруари на следващото заседание на Фед, ще зависи от входящите данни - оставяйки вратата отворена за ново движение с половин процентен пункт или стъпка надолу до четвърт пункт - и той отстъпи залага, че Фед ще промени курса през следващата година.
„Не бих видял да обмисляме намаляване на лихвените проценти, докато комисията не се увери, че инфлацията се понижава до 2% по устойчив начин“, каза той. „Възстановяването на ценовата стабилност вероятно ще изисква поддържане на рестриктивна политическа позиция за известно време“, каза той.
Индексът S&P 500 се понижи, докато инвеститорите усвояваха новината.
„Комитетът очаква, че текущите увеличения на целевия диапазон ще бъдат подходящи, за да се постигне позиция на парична политика, която е достатъчно рестриктивна, за да върне инфлацията до 2% с течение на времето“, каза FOMC в изявлението си, повтаряйки езика, използван в предишни комуникации.
Инвеститорите спекулираха, че Федералният резерв скоро ще спре повишенията си, след като финансовите условия се облекчат. До сряда акциите се покачваха, докато ипотечните лихви и доларът паднаха, откакто Пауъл миналия месец намекна, че предстои промяна в политиката. Те също биха заложили, че лихвите ще достигнат около 4.8% през май, последвани от намаления с общо 50 базисни пункта през втората половина на годината.
Щракнете тук за блога TOPLive на Bloomberg относно решението на Фед и пресконференцията
Гласуването беше единодушно.
„Днешната ни преценка е, че все още не сме на достатъчно рестриктивна политическа позиция“, каза шефът на Фед. „Ще продължим курса, докато работата не бъде свършена.“
Пауъл по-рано беше сигнализирал за планове за умерени повишения, като същевременно подчерта, че темпото на затягане е по-малко значимо от пика и продължителността на ставките на високо ниво.
Решението следва четири последователни повишения от 75 базисни пункта, които повишиха лихвите с най-бързите темпове, откакто Пол Волкър ръководи централната банка през 1980-те години на миналия век.
„Отнеме малко“
„Ще отнеме известно време на Фед да постигне това, което иска“, каза бившият президент на Фед в Ню Йорк Уилям Дъдли в интервю за Bloomberg Television. „Те трябва да забавят икономиката достатъчно, за да генерират достатъчно забавяне на пазара на труда, така че тенденциите в заплатите да се понижат, за да бъдат в съответствие с 2% инфлация.“ Дъдли е колумнист в Bloomberg Opinion и старши съветник в Bloomberg Economics.
Увеличенията на потребителските цени започнаха по-ясно забавяне от 40-годишния си връх по-рано тази година. Но нарастващ брой икономисти очакват агресивните действия на Фед да насочат САЩ към рецесия през следващата година.
Подобни опасения предизвикаха критики сред законодателите, като сенаторите от Демократическата партия Елизабет Уорън, Бърни Сандърс и Шелдън Уайтхаус предупредиха, че повишаването на лихвите рискува „да забави икономиката до пълзене“.
Длъжностните лица дадоха по-ясен знак, че очакват по-високите ставки да повлияят на икономиката. Те намалиха своите прогнози за растеж за 2023 г., като отбелязаха увеличение от 0.5%, според средните прогнози, публикувани в сряда. Те повишиха леко оценката си за БВП за 2022 г. до 0.5%. Централните банкери увеличиха прогнозата си за нивото на безработица през следващата година до 4.6% от нивото от 3.7% през ноември.
Разпределението на прогнозите за лихвите също се изкриви, като седем от 19 служители виждат лихви над 5.25% през следващата година.
Длъжностните лица дадоха по-ясен знак, че очакват по-високите проценти да повлияят на икономиката, като преразгледаха средните си прогнози.
Те намалиха своите прогнози за растеж през 2023 г., като видяха увеличение от само 0.5% и 1.6% през 2024 г.
Все пак те повишиха прогнозата си за инфлацията през следващата година до 3.1%, спадайки до 2.5% през 2024 г.
Длъжностните лица също увеличиха прогнозите за нивото на безработица през следващата година до 4.6% от нивото от 3.7% през ноември
Ходът от сряда слага край на предизвикателна година за централната банка на САЩ, която първоначално се забави да започне да затяга политиката в отговор на растящия ценови натиск.
Откакто вдигна лихвените проценти от почти нулата през март, Фед предприе агресивни действия, за да навакса изоставането, като същевременно запази надеждата, че може да постигне меко кацане, което избягва драматичен скок на безработицата.
Длъжностните лица се стремят да забавят растежа до под неговата дългосрочна тенденция, за да охладят пазара на труда - с отворени работни места все още далеч над броя на безработните американци - и да намалят натиска върху цените, които се движат доста над тяхната цел от 2%.
Политиците получиха добри новини във вторник, когато правителствените данни показаха, че потребителските цени са се повишили със 7.1% през годината, приключваща през ноември, което е най-ниският процент тази година.
Въпреки това Пауъл многократно е казвал, че е готов икономиката да понесе известна болка, за да намали инфлацията и да избегне грешките от 1970-те години на миналия век, когато Фед преждевременно разхлаби паричната политика. Той повтори това съобщение в сряда, добавяйки, че „ще останем в курса, докато работата не бъде свършена“.
– Със съдействието на Крис Мидълтън, Софи Каронело, Лиз Капо Маккормик, Моли Смит, Джонел Марте, Матю Боеслер и Крейг Торес.
(Вмъква точки в икономическите прогнози)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/fed-downshifts-half-point-hike-190001500.html