Коментарите на Пауъл удариха пазарите. Ето какво вижда една банка за акции, облигации.

Преди доклада за заплатите в неселскостопански сектор в петък и съобщението за индекса на потребителските цени във вторник, той каза, че „ако съвкупността от данни показва, че по-бързото затягане е оправдано, ние ще бъдем готови да увеличим темпото на повишаване на лихвите“. Така че въпросът е точно колко забавяне на растежа на работните места и CPI е необходимо, за да попречи на Фед да се върне към 50 базисни точки след две седмици.

Като се има предвид, че пазарът сега оценява 71% шанс за увеличение с половин пункт, инвеститорът може да заключи, че Powell & Co. вероятно ще трябва да види нещо по-кротко от консенсусните очаквания за увеличение от 208,000 0.3 на заплатите и XNUMX% увеличение на CPI за февруари да се придържаме към увеличения с четвърт пункт.

Прогнозата за лихвените проценти от френската банка BNP Paribas, в нейната наскоро публикувана перспектива за второто тримесечие, изглежда в съответствие с ястребовия тон на Пауъл: дилърът на Министерството на финансите добави още две повишения на лихвените проценти с четвърт пункт към своя изглед за 2023 г., за да приеме изгледа за терминалния лихвен процент до между 5.5% и 5.75%, което е над текущата точкова графика между 5% и 5.25%. Също като Пауъл, банката използва думата „неравен“, за да опише пътя на инфлацията.

„Това е нашето отдавнашно убеждение: продължителният период на висока инфлация ще остави отпечатък върху мисленето на потребителите и бизнеса, като ще забави процеса на дезинфлация или най-малкото ще го направи по-неравен“, се казва в него.

До второто тримесечие екипът на BNP казва доходността на 2-годишните държавни облигации
TMUBMUSD02Y,
5.019%
ще достигне 5.25% и 10-г
TMUBMUSD10Y,
3.947%
ще достигне 4.3%. Това не звучи като добра среда за акциите и BNP също не мисли така, с цел в края на годината от 3,400 на S&P 500
SPX,
-1.53%.

„Бяхме изненадани от устойчивостта на фондовите пазари от началото на годината, но извън Европа според нас малко двигатели са се променили значително. Данните за растеж се подобриха, но най-вече от пазара на труда, отбелязваме, което сочи компресия на маржа и, разбира се, лепкава инфлация. Инерцията на приходите в САЩ остава отрицателна“, се казва в него.

Въпреки че Централната банка на Япония и други централни банки повишиха ликвидната среда, с количествено затягане в ход, този попътен вятър ще отшуми. „Накратко, неотдавнашното покачване остави оценките още по-разтегнати от преди: [премията за риск на акциите на S&P 500] сега е на дъно от две десетилетия“, се казва в него.

Банката казва, че инвеститорите трябва да избягват нарастващи акции в САЩ, докато харесва банки както в Европа, така и в Япония. Един интересен елемент от перспективата на BNP Paribas, който изглежда в противоречие както с по-слабите акции, така и с облигациите, е мнението, че доларът ще отслабне по-късно през 2023 г., въпреки че признава, че има „двустранни рискове в близко бъдеще“.

Пазарите

Фючърси на акции в САЩ
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
се повиши след спада от 575 пункта в Dow Industrials
DJIA,
-1.72%
във вторник. Доходността на 10-годишните държавни облигации
TMUBMUSD10Y,
3.947%
беше на прага да си върне марката от 4%.

За повече актуализации на пазара плюс полезни търговски идеи за акции, опции и крипто, абонирайте се за MarketDiem от Investor's Business Daily.

Бъзът

Това е вторият ден на Джеръм Пауъл на Капитолийския хълм, като председателят на Фед ще се появи пред Комитета по финансовите услуги на Камарата на представителите, който започва в 10 сутринта

Докладът на ADP за заетостта в частния сектор казва, че през февруари са добавени 242,000 119,000 работни места; може би по-забележително е, че втората оценка на ADP за ръста на заплатите през януари беше 443,000 XNUMX, което е повече от първоначалната оценка, но все още доста под XNUMX XNUMX, отчетени от правителството на САЩ.

Също така в икономическия списък: данни за свободните работни места, а следобед Бежовата книга.

Основателят на Citadel Кен Грифин казва, че повишаването на лихвите на Фед е като операция с тъп нож.

Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет
BRK.B,
-1.85%
увеличи залога си в Occidental Petroleum
ОКСИ,
-1.35%.

Софтуерна компания за киберсигурност CrowdStrike
CRWD,
-2.08%
насочени към по-добри резултати от очакваните от Уолстрийт, а перспективите за ръст на приходите и марж на EBITDA я правят отново компания по „Правилото на 60“, според анализаторите от DA Davidson.

Акции на Silvergate Capital
И,
-3.70%
се повиши в предпазарната търговия след Bloomberg съобщи, че банката е провела разговори с представители на Federal Deposit Insurance Corp за това как да избегнете спиране.

Федералната комисия по търговия е разпит дали Twitter може да защити клиентските записи, като Илон Мъск се извини на уволнен работник за коментари, които той направи в платформата, като каза, че компанията може да стане положителен паричен поток до второто тримесечие.

Най-доброто от мрежата

Жените са на път да заемат повече работни места от мъжете за първи път от 2019 г.

Volkswagen слага държи завод за батерии в Източна Европа с надеждата да получи стимули от САЩ от 10 милиарда евро (10.5 милиарда долара).

- изкуствена трева, където играеха Филаделфия Филис, имаше раков агент, и шестима бивши играчи вече са починали от рак на мозъка.

Топ тикери

Ето най-активните борсови тикери на MarketWatch към 6 сутринта източно

Диаграмата

Да, съкращенията нараснаха в технологичния сектор, но те все още са много ниски навсякъде другаде. Стив Ингландър, ръководител на северноамериканската макростратегия, състави тази диаграма, показваща, че съкращенията извън технологиите – цифрата в зелено – все още са на здрави нива. Englander очаква ръст на заплатите от 150,000 XNUMX през февруари.

Случайни прочитания

An алигатор взето от зоопарк в Тексас като яйце е върнато 20 години по-късно.

Всичко е усмивки, като археолозите се натъкнаха на минисфинкс с усмивка.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън.