Подгответе се за Деня на труда с три запаса от хранително-вкусовата промишленост

Акции на хранително-вкусовата промишленост Последни новини

Очаква се иновациите в технологиите за преработка на храни и нарастването на търсенето на преработени храни да стимулират пазара през следващите няколко години. Прогнозите са индустрията да достигне 236 милиарда долара до 2028 г. с общ годишен темп на растеж (CAGR) от 6.6%. Предвижда се също, че диетичните промени, включително все по-важните здравословни диети както в развитите, така и в развиващите се страни, ще стимулират растежа.

Въпреки дългосрочната перспектива за растеж, борбите във веригата за доставки, започнали по време на пандемията, продължават. Освен това беше трудно да се предвиди наличността на продуктите. Поради това много компании трябва да действат като собствени доставчици и да доставят собствени стоки. Производителите на храни се надяват, че това ще им помогне да се справят по-добре с търсенето.

Хранителните преработватели, подобно на други компании, също трябваше да се справят с инфлационните борби. Цените на протеините се повишиха значително, като пилешкото и говеждото отбелязаха двуцифрено увеличение на цените. Това оказва натиск върху маржовете; компаниите обаче до голяма степен са успели да прехвърлят добавените разходи върху потребителите.

Докато производителите на храни се борят да намерят работна ръка, автоматизацията излиза на преден план като решение за справяне с това предизвикателство. Докато пазарът разпозна възможността преди години, хранително-вкусовата промишленост не беше готова. Последните 18 месеца помогнаха да се подготвят повече процесори за тази промяна.

Като цяло хранително-вкусовата промишленост може да се изправи пред предизвикателства през следващите 12 месеца. Дългосрочният растеж обаче изглежда положителен, тъй като компаниите се адаптират към променящите се потребителски тенденции. Въпреки че проблемите с предлагането може да продължават да съществуват, едно от предимствата да си в хранително-вкусовата промишленост е, че винаги ще има търсене – хората винаги ще имат нужда от храна.

Окачествяване на запасите от хранително-вкусовата промишленост с оценките A+ на AAII

Когато анализирате компания, е полезно да имате обективна рамка, която ви позволява да сравнявате компаниите по същия начин. Ето защо AAII създаде оценките на акциите A+, които оценяват компаниите по пет фактора, които изследванията и резултатите от инвестициите в реалния свят показват, за да идентифицират пазарно побеждаващи акции в дългосрочен план: стойност, растеж, инерция, ревизии (и изненади) на оценката на печалбите и качество.

Използвайки оценките на акциите A+ на AAII, следващата таблица обобщава привлекателността на три акции на хранително-вкусовата промишленост – Kraft Heinz, JM Smucker и Tyson Foods – въз основа на техните основи.

Обобщение на оценката на акциите на AAII A+ за три акции на хранително-вкусовата промишленост

Какво разкриват класовете A + Stock

Крафт Хайнц (KHC) е глобална компания за храни и напитки. Неговите сегменти включват САЩ, международни и Канада. Компанията произвежда и търгува с храни и напитки, включително млечни продукти, месни продукти, кафе на зърна, соеви и растителни масла, захар и други подсладители, домати, картофи, царевични продукти, пшенични продукти и ядки и какаови продукти. Нейните продукти се продават чрез собствени търговски организации и чрез независими брокери, агенти и дистрибутори на вериги, за търговия на едро, кооперативни и независими магазини за хранителни стоки, магазини за смесени стоки, дрогерии, магазини за ценни книжа, пекарни, аптеки, масови търговци, клубни магазини и институции. Продуктите на компанията се продават и онлайн чрез различни платформи за електронна търговия и търговци на дребно. Kraft Heinz предлага своите продукти под различни марки, като Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle и Wattie's.

Компанията има клас на стойност C, базиран на нейния резултат от 48, който се счита за среден. По-ниските резултати показват по-привлекателна акция за ценни инвеститори и следователно по-добра оценка.

Класирането на стойността на Kraft Heinz се основава на няколко традиционни показателя за оценка. Компанията има оценка от 18 за доходност на акционерите, 21 за съотношението цена към балансова стойност (P/B) и 46 за съотношението цена към продажби (P/S), като колкото по-нисък е резултатът, толкова по-добро за стойността. Компанията има доходност на акционерите от 4.1%, съотношение цена/счетоводна стойност от 0.96 и съотношение цена/продажби от 1.79. Съотношението на стойност на предприятието към печалбата преди лихви, данъци, обезценка и амортизация (EBITDA) е 11.5, което означава резултат от 57.

Степента на стойността е процентният ранг на средната стойност на процентните класации на показателите за оценка, споменати по-горе, заедно със съотношението цена към свободен паричен поток и съотношението цена-печалба (P/E).

Kraft Heinz има степен на инерция B, базирана на своя инерционен резултат от 77. Това означава, че се класира силно по отношение на своята претеглена относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат е получен от над средната относителна сила на цените от 3.8% през последното тримесечие, отрицателни 1.1% през второто най-скорошно тримесечие, 25.2% през третото най-скорошно тримесечие и отрицателни 9.4% през четвъртото -последно тримесечие. Резултатите са 61, 64, 88 и 49 последователно от последното тримесечие. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е 4.4%, което означава резултат от 77. Претеглената относителна сила за четири четвърти е относителната промяна на цените за всяко от последните четири тримесечия, като последната тримесечна промяна на цената е дадена тегло от 40% и всяко от трите предходни тримесечия с тегло от 20%.

Компанията има степен на качество B, базирана на своя рейтинг за качество от 76. Kraft Heinz има резултат от 80 за промяна в общите пасиви към активи, 76 за F-Score и 72 за възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC). Компанията има промяна в общите пасиви към активи от отрицателни 4.5%, F-резултат 6 и възвръщаемост на инвестирания капитал от 36.3%. F-Score е число между нула и девет, което оценява силата на финансовото състояние на компанията. Той взема предвид рентабилността, ливъриджа, ликвидността и оперативната ефективност на компанията. Високите резултати са частично компенсирани от ниския брутен доход към активите от 8.9%. В допълнение, Kraft Heinz има степен на растеж D въз основа на лош петгодишен темп на растеж на печалбата на акция от отрицателни 25.8% и петгодишен темп на растеж на продажбите от отрицателни 0.2%.

JM Smucker (SJM) е производител и търговец на храни и напитки. Сегментите му включват храни за домашни любимци на дребно в САЩ, кафе на дребно в САЩ и потребителски храни на дребно в САЩ. Продуктите на JM Smucker включват кафе, котешка храна, закуски за домашни любимци, кучешка храна, фъстъчено масло, замразени ръчни продукти, плодови пасти, продукти за контрол на порциите, сокове и напитки, както и смеси и съставки за печене. Сегментът за търговия на дребно с храни за домашни любимци в САЩ включва Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni и продукти с марката Nature's Recipe. Сегментът за кафе на дребно в САЩ включва предимно вътрешните продажби на кафе с марката Folgers, Dunkin' и Cafe Bustelo. Сегментът на потребителските храни на дребно в САЩ включва основно вътрешните продажби на продукти с марка Smucker's и Jif. Нейните съоръжения за разпространение са разположени в Пенсилвания, Ню Йорк, Алабама, Вашингтон, Канзас, Кентъки, Колорадо, Тенеси, Луизиана, Охайо, Калифорния, Квебек и Вирджиния.

Акциите с по-високо качество притежават черти, свързани с потенциал за повишаване и намален риск от спад. Изследването на оценката за качество показва, че акциите с по-високи оценки средно превъзхождат акциите с по-ниски оценки през периода от 1998 до 2019 г.

JM Smucker има клас на качество A с резултат 84. Степента на качество A+ е процентилният ранг на средната стойност на процентилните рангове на възвръщаемостта на активите (ROA), възвръщаемостта на инвестирания капитал, брутната печалба към активите, доходност при обратно изкупуване, промяна в общите пасиви към активи, начисления към активи, Z двоен основен риск от фалит (Z) резултат и F-резултат. Резултатът е променлив, което означава, че може да вземе предвид всичките осем мерки или, ако някоя от осемте мерки не е валидна, валидните оставащи мерки. За да им бъде присвоен качествен рейтинг обаче, акциите трябва да имат валидна (ненулева) мярка и съответно класиране за най-малко четири от осемте мерки за качество.

Компанията се класира силно по отношение на своя F-резултат и доходност при обратно изкупуване. JM Smucker има F-резултат от 7 и доходност от обратно изкупуване от 1.6%. Секторният медианен F-резултат и доходността при обратно изкупуване са съответно 4 и отрицателни 0.4%. JM Smucker обаче се класира зле по отношение на своя брутен доход към активи, в 39-ия процентил.

Ревизиите на прогнозните печалби предлагат индикация за това как анализаторите гледат на краткосрочните перспективи на фирмата. Например, JM Smucker има оценка на ревизиите на печалбата от A, което е много положително. Оценката се основава на статистическата значимост на последните две тримесечни изненади в печалбите и процентната промяна в консенсусната оценка за текущата фискална година през последния месец и последните три месеца.

JM Smucker отчете положителна изненада за приходите за първото тримесечие на 2023 г. от 31.3%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбите от 18.6%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за второто тримесечие на 2023 г. се е увеличила от $2.172 на $2.197 на акция поради четири ревизии нагоре и пет ревизии надолу. През последните три месеца консенсусната оценка на печалбите за цялата 2023 г. се е увеличила с 5.6% от $8.057 до $8.505 на акция въз основа на 10 ревизии нагоре.

Компанията има оценка на стойността D, базирана на стойността си от 63, което се счита за скъпо. Това се получава от много високо съотношение цена/свободен паричен поток от 165.7 и високо съотношение цена/печалба от 25.8, докато средното съотношение цена/печалба за сектора е 19.0. В допълнение, JM Smucker има степен на растеж D въз основа на слаб годишен ръст на оперативния паричен поток за тримесечие от отрицателни 128.3% и слаб петгодишен темп на растеж на продажбите от 1.6%.

Тайсън Фуудс (TSN) е хранителна компания, фокусирана върху протеини. Сегментите му включват говеждо, свинско, пилешко и готови храни. Сегментът за говеждо месо включва неговите операции, свързани с обработката на живи хранени говеда и производството на обработени кланични трупове на говеждо месо в първични и суб-първични разфасовки и продукти, готови за кутии. Той също така включва продажби от свързани продукти като кожи и различни меса, както и логистични операции за придвижване на продукти през веригата за доставки. Сегментът на свинското месо включва операции, свързани с обработката на живи пазарни свине и производството на кланични трупове на свинско месо в първични и суб-първични разфасовки и продукти, готови за кутии. Сегментът за пилешко месо включва вътрешни операции, свързани с отглеждане и преработка на живи пилета и закупуване на суровини за пресни, замразени и пилешки продукти с добавена стойност, както и продажби на свързани продукти. Готовите храни включват операции, свързани с производство и маркетинг, замразени и охладени хранителни продукти и логистични операции за придвижване на продукти през веригата на доставки.

Tyson Foods има клас на качество A с резултат 82. Компанията се класира силно по отношение на възвръщаемостта на активите, промяната в общите пасиви към активите и F-Score. Tyson Foods има възвръщаемост на активите от 11.2%, промяна в общите пасиви към активи от отрицателни 6.1% и F-резултат от 7. Средната промяна за индустрията в общите пасиви към активи е значително по-лоша от тази на Tyson Foods с 3.2%. Компанията също така се класира под медианата за индустрията за брутен доход към активи и доходност при обратно изкупуване.

Tyson Foods има инерционна степен C, базирана на своя инерционен резултат от 60. Това означава, че е средна по отношение на претеглената относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат е получен от относителна ценова сила от отрицателни 10.0% през последното тримесечие, отрицателни 3.8% през второто най-скорошно тримесечие, 29.6% през третото най-скорошно тримесечие и отрицателни 2.5% през четвъртото най-скорошно тримесечие - последно тримесечие. Резултатите са 31, 59, 91 и 66 последователно от последното тримесечие. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е 0.7%, което означава резултат от 60.

Tyson Foods отчете изненада за печалбата за третото тримесечие на 2022 г. от отрицателни 1.9%, а през предходното тримесечие отчете изненада за положителна печалба от 20.0%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за четвъртото тримесечие на 2022 г. е намаляла от $1.950 на $1.774 на акция поради девет ревизии надолу. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за цялата 2022 г. е намаляла с 2.0% от $9.034 до $8.853 на акция, въз основа на една възходяща и девет низходящи ревизии.

Компанията има оценка B на базата на нейния стойностен рейтинг от 39, който е в диапазона на стойността. Това се получава от много ниско съотношение цена-продажба от 0.53 и ниско съотношение цена-печалба от 7.0, които се класират съответно в 17-ия и 16-ия персентил. Tyson Foods има степен на растеж C въз основа на резултат 44. Компанията има силен петгодишен темп на растеж на оперативния паричен поток от 7.2%. Това обаче се компенсира от ниския тримесечен темп на растеж на оперативния паричен поток от отрицателни 49.0%.

____

Запасите, отговарящи на критериите на подхода, не представляват списък с препоръчителни или „купуващи“. Важно е да се извърши надлежна проверка.

Ако искате предимство в цялата тази нестабилност на пазара, станете член на AAII.