Подгответе се за лятното пътуване с тези три хотелски акции

Хотелската индустрия беше една от най-силно засегнатите индустрии по време на пандемията на коронавирус. Много хотели в САЩ са затворени, особено луксозните хотели. В разгара на пандемията заетостта беше под 15% за луксозните хотели и около 40% в цялата индустрия. Повече от 670,000 2020 работни места в хотелската индустрия и близо четири милиона работни места в хотелиерството бяха загубени през 2022 г. Остават силни насрещни ветрове и потенциални пречки за пълно възстановяване. Докато пътуванията за свободното време вероятно ще се върнат напълно през XNUMX г., се очаква бизнес пътуванията да останат значително под нивата преди пандемията.

Тъй като търсенето на свободното време продължава своята траектория към нивата преди пандемията, хотелите са изправени пред предизвикателство, което е засегнало компаниите с роли на обслужване, насочени към клиентите в различните индустрии: наемане на достатъчно хора. Към октомври 2021 г. имаше 300,000 2019 работници по-малко в хотелиерската индустрия, отколкото през XNUMX г. Въпреки това има голямо търсене на работници. Хотелите се борят да постигнат нивата на персонал, необходими за задоволяване на нарастващото търсене на пътувания поради недостиг на работници и нарастващата инфлация на труда. За да се борят с нарастващите заплати, много доставчици на места за настаняване са прехвърлили домакинството към модел само по заявка и са намалили удобствата за храна и напитки, включително обслужване по стаите и ресторанти.

Работата от разстояние се превърна в нещо обичайно за много служители и се очаква да се превърне в нещо повече от просто преминаваща тенденция. Безпрецедентен брой компании с висок профил обявиха, че ще възприемат хибриден или гъвкав подход за работа от разстояние с големи технологични компании като Twitter, Facebook и Amazon
AMZN
водещи по пътя. Това означава, че местата за гостоприемство се използват като импровизирани офиси за бизнес пътуващи, както и от местни жители, търсещи промяна на работната среда. Това е чудесна възможност за хотелите да се възползват от тенденцията и да адаптират своите предложения, за да отговорят на нуждите и желанията на този нововъзникващ сегмент.

През 2022 г. хотелската индустрия все още ще бъде изправена пред предизвикателства, свързани с пандемията, и повишена отговорност за гарантиране на безопасността на пътниците и работниците. Нарастващата инфлация и разходите за гориво за авиокомпаниите са сред водещите проблеми при пътуване с напредването на годината. Но възстановяването на пътуванията се засилва и се появяват възможности за насърчаване на продължаващия растеж. За да останат конкурентоспособни, хотелите трябва да разпознават и планират намаляване на бизнес пътуванията. Обслужването на новата дистанционна работна среда чрез предоставяне на по-добри удобства за бизнес пътуващите в свободното време може да се окаже чудесна възможност за хотелите да се развиват след пандемията.

Оценяване на хотелски запаси с оценки на запаси A+ на AAII

Когато анализирате компания, е полезно да имате обективна рамка, която ви позволява да сравнявате компаниите по същия начин. Това е една от причините, поради които AAII създаде Класове A + запас, които оценяват компаниите по пет фактора, за които е доказано, че идентифицират пазарните акции в дългосрочен план: стойност, растеж, инерция, ревизии (и изненади) и качество на оценката на печалбите.

Използвайки оценките на акциите A+ на AAII, следващата таблица обобщава привлекателността на три хотелски акции – Hilton, Marriott и Wyndham – въз основа на техните основи.

Резюме на рейтинга на запасите A+ на AAII за три хотелски акции

Какво разкриват класовете A + Stock

Hilton Worldwide Holdings (HLT) е компания за хотелиерство. Компанията се занимава с управление, франчайзинг, притежаване и отдаване под наем на хотели и курорти и лицензиране на своите марки и интелектуална собственост. Компанията управлява, франчайзира, притежава или отдава под наем приблизително 6,832 1,073,239 имота, включващи приблизително 122 740 6,038 стаи в над 1,055,088 страни и територии. Неговите марки включват Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts и Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton и други. Той работи в два сегмента: управление и франчайзинг и собственост. Сегментът за управление и франчайз включва всички хотели, които компанията управлява за собственици на трети страни, както и всички франчайзирани хотели, управлявани или управлявани от някой, различен от компанията. Сегментът за управление и франчайз включва приблизително 54 управлявани хотела и над 18,151 XNUMX франчайз хотела, състоящи се от приблизително XNUMX XNUMX XNUMX стаи. Сегментът за собственост включва приблизително XNUMX имота с общо над XNUMX XNUMX стаи.

Hilton има степен на растеж A+ B. Степента на растеж отчита както краткосрочния, така и дългосрочния исторически растеж на приходите, печалба на акция намлява оперативен паричен поток. Компанията отчете приходи от 2021 милиарда долара за четвъртото тримесечие на 1.84 г., което е с почти 107% повече от 890 милиона долара през предходното тримесечие. Тримесечната печалба на акция с намалена стойност на компанията е $0.52, спрямо загуба от $0.81 на акция през годината. Оперативните парични потоци са 131 милиона долара, спрямо загуба от 138 милиона долара през предходното тримесечие.

Hilton има Momentum Grade А, въз основа на неговия Momentum Score от 86. Това означава, че се нарежда в най-високото ниво на всички акции по отношение на претеглената си относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат се извлича от високата относителна сила на цената от 16.9% през последното тримесечие и 7.3% през последното третото тримесечие, компенсирана от ниските силни относителни цени от 2.9% и –5.4% съответно преди две и четири тримесечия . Резултатите са 83, 74, 78 и 57 последователно от последната четвърт. Претеглената относителна сила на цената за четири четвърти е 7.7%, което се изразява в резултат от 86. Претегленият ранг на относителна сила за четири четвърти е относителната промяна на цената за всяко от последните четири тримесечия, като най-новата тримесечна промяна на цената е дадена тегло от 40% и всяко от трите предходни тримесечия е с тежест от 20%.

Компанията има оценка на стойността F, базирана на нейната стойност от 95, която се счита за свръхскъпа. Това се получава от много високо цена-печалба (P/E) съотношение 106.9 и съотношение цена към свободен паричен поток (P/FCF) от 608.4, което се нарежда в 100-ия персентил. Hilton има качествен клас B, воден от силна промяна в общите задължения към активи от –12.8% и възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC) от 46.3%.

Marriott International (MAR) е оператор, франчайзодател и лицензодател на хотелски, жилищни и временно ползвани имоти. Работи в два бизнес сегмента: САЩ и Канада и международен. Неговите класически луксозни хотелски марки включват JW Marriott, Ritz-Carlton и St. Regis. Неговите отличителни луксозни хотелски марки включват W Hotels, Luxury Collection, Edition и Bulgari. Неговите класически първокласни хотелски марки включват Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments и Marriott Vacation Club. Неговите отличителни първокласни хотелски марки включват Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio и Design Hotels. Неговите класически избрани марки хотели включват Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites и Protea Hotels. Неговите отличителни избрани марки хотели включват Aloft, AC Hotels, Element и Moxy.

Акциите с по-високо качество притежават черти, свързани с потенциал за повишаване и намален риск от спад. Изследването на оценката за качество показва, че акциите с по-високи оценки средно превъзхождат акциите с по-ниски оценки през периода от 1998 до 2019 г.

Marriott има качествен рейтинг B с резултат 72. Качествената оценка A+ е процентният ранг на средната стойност на процентилните класове на възвръщаемост на активите (ROA), възвръщаемост на инвестирания капитал, брутна печалба на активи, доходност от обратно изкупуване, промяна в общите пасиви към активи, начисления към активи, Z двоен първичен риск от фалит (Z) оценка и F-Score. Резултатът е променлив, което означава, че може да вземе предвид всичките осем мерки или, ако някоя от осемте мерки не е валидна, валидните оставащи мерки. За да им бъде присвоен качествен рейтинг обаче, запасите трябва да имат валидна (ненулева) мярка и съответно класиране за поне четири от осемте мерки за качество.

Компанията се класира силно по отношение на възвръщаемостта на активите и F-Score. Marriott има възвръщаемост на активите от 4.4% и F-Score от 8. Възвръщаемостта на активите показва колко печеливша е една компания по отношение на общите активи. Колкото по-висока е възвръщаемостта на активите, толкова по-ефективна и продуктивна е една компания в управлението на баланса си, за да генерира печалби. F-Score е число между нула и девет, което оценява силата на финансовото състояние на компанията. Той разглежда рентабилността, ливъриджа, ликвидността и оперативната ефективност на една компания. Въпреки това, Marriott се класира зле по отношение на брутния си доход спрямо активите, в 29-ия персентил.

Компанията има много силен Momentum Grade А с резултат 87, воден от силна относителна сила на цената през три от последните четири тримесечия. Претеглената относителна сила на цената за четири тримесечия е 8.3%, което означава резултат от 87. Marriott има среден резултат за растеж от 55, с тримесечен резултат за растеж на печалбите от 96, до голяма степен компенсиран от резултат от 18 за петгодишната темп на растеж на продажбите.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) е компания за хотелски франчайзинг. Компанията работи в два сегмента: хотелски франчайзинг и хотелиерски мениджмънт. Сегментът за хотелски франчайзинг лицензира своите марки за настаняване и предоставя свързани услуги на собственици на хотели трети страни и други. Сегментът за управление на хотели предоставя услуги за управление на хотели за хотели с пълен набор и ограничени услуги, както и два хотела, които са собственост на компанията. Компанията управлява имоти под своите марки, предимно под Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days Марки Inn, Baymont и AmericInn. Компанията работи като хотелски франчайзър и лицензира 22 хотелски марки с приблизително 9,000 813,300 свързани хотела с 95 XNUMX стаи в над XNUMX страни.

Компанията има оценка на стойността D, базирана на нейната стойност от 70, която се счита за скъпа.

Класирането на стойността на Wyndham се основава на няколко традиционни метрики за оценка. Компанията има резултат 24 за доходност на акционерите, 64 за съотношението на стойността на предприятието към печалбата преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) и 58 за съотношението цена към свободен паричен поток (не забравяйте, по-ниското резултатът е по-добър за стойност). Компанията има акционерна доходност от 2.4%, съотношение EV/EBITDA от 15.6 и съотношение цена към свободен паричен поток 23.1. По-ниско съотношение цена към свободен паричен поток се счита за по-добро, а съотношението цена към свободен паричен поток на Wyndham е над медианата на сектора от 15.7. Доходността на акционерите на Wyndham е единственият показател за оценка за компанията, който е по-добър от средния за индустрията.

Степента на стойността е процентният ранг на средната стойност на процентните класове на показателите за оценка, споменати по-горе, заедно със съотношението цена-книжка-стойност, съотношението цена-продажба и съотношението цена-печалба.

Ревизии на прогноза за приходите предлагат индикация за това как анализаторите гледат на краткосрочните перспективи на една фирма. Wyndham има оценка за ревизии на печалбата от B, която се счита за положителна. Оценката се основава на статистическата значимост на последните две изненади на тримесечните печалби и процентната промяна в нейната консенсусна оценка за текущата фискална година през последния месец и последните три месеца.

Wyndham отчете положителна изненада за печалбите за първото тримесечие на 2022 г. от 47.5%, а през предходното тримесечие отчете положителна изненада за печалбите от 28.5%. През последния месец консенсусната оценка на печалбата за първото тримесечие на 2022 г. се е увеличила от $2.005 на $2.071 на акция поради шест ревизии нагоре и три надолу. През последните три месеца консенсусната оценка на печалбата е намаляла с 2.1% от $0.952 на акция на базата на две ревизии нагоре и четири надолу.

Wyndham има качествен клас А, базиран на неговия качествен рейтинг от 97, който се счита за много силен. Това се основава на висок F-Score от 9 и промяна в общия резултат на задълженията към активите от 89. Компанията има много силен Momentum Grade A, с резултат 85. В момента компанията има дивидентна доходност от 1.5% което е в 77-ия персентил от всички акции.

____

Запасите, отговарящи на критериите на подхода, не представляват списък с препоръчителни или „купуващи“. Важно е да се извърши надлежна проверка.

Ако искате предимство в цялата тази нестабилност на пазара, станете член на AAII.