Продажбата на Prosus тежи на Tencent въпреки обратното изкупуване

Ключови новини

Азиатските акции приветстваха спада на щатския долар, тъй като той се приближи до големи психологически стойности като китайския CNY на 7 и японската йена, близо до 150.

Чиста спекулация от моя страна, но тъй като Федералният резерв на САЩ е под нарастващ натиск, тъй като все повече страни усещат болката от по-високите лихвени проценти в САЩ, може би 50 базисни пункта през септември има повече смисъл от 75 базисни пункта? Китай и Хонконг не разбраха съобщението, тъй като и двата пазара отвориха добре, но бързо се понижиха през деня, въпреки силния ден вчера от листнатите в САЩ китайски ADRs.

Хонконг беше повлечен надолу от Tencent -3.15%, след като инвеститор се регистрира да продаде $7.6 милиарда/192 милиона акции. Виновникът много вероятно е Prosus, спинофът на Naspers, южноафриканската вестникарска компания, превърнала се в инвеститор на рисков капитал в края на 1990-те години. Тъй като Prosus заяви, че крайната цел е различна от използването на приходите за обратно изкупуване на собствените му акции, 2.769 милиарда акции, които притежава, тежат на Tencent. В защита на Tencent, той изкупува обратно 1 милион акции на ден, което според мен е максимумът, който Prosus може да продаде дневно (трябва да проверя това, тъй като не съм 100% сигурен, че е вярно). Bloomberg имаше статия, в която се отбелязва, че продажбата на Naspers, заедно с продажбата на Alibaba на Softbank и продажбата на BYD на Berkshire Hathaway, бележи края на няколко легендарни китайски инвестиции, които донесоха впечатляваща възвръщаемост. Журналистическите статии за обиколката на победата обикновено отбелязват дъно. Статията пропуска ключа, че с изчезването на продавачите премахва надвеса.

Всички интернет имена в Хонконг бяха по-малко от JD.com HK +0.6%. Продавачите на къси позиции натиснаха своите залози (отново), тъй като Tencent, Alibaba HK, Meituan и JD.com HK всички имаха сметка за търговия на къси позиции за повече от 25% от търговията! Тъй като Hang Seng затвори под 19k, а Hang Seng Tech затвори под ниво 4k, доминирането на късите продавачи е склонно да се превърне в голям PR проблем. Къде са купувачите? HFCAA е проблем, тъй като големите мениджъри на активи не искат да изглеждат глупави, ако не се намери решение. Ще разберем скоро, тъй като одиторите на PCAOB стягат куфарите си за Хонконг. WSJ отбеляза интересна работа за компаниите чрез наемане на базирани в САЩ счетоводни фирми, което не мисля, че ще работи.

Китай беше изключен, тъй като повече членове на Конгреса посетиха Тайван, който получи забележително малко преса тук в САЩ. Предполагам, че нашият колективен ADD започва да работи, тъй като вътрешните проблеми заемат централно място. Обвиняването на Китай за всичко, което се разказва, е малко уморено според мен. С това казано, администрацията на Байдън не вдигна китайските мита, а съветникът по националната сигурност Джейк Съливан каза, че китайската инвазия в Тайван е „отчетлива заплаха“. Акциите с растеж, които вчера имаха страхотен ден, бяха засегнати от прибиране на печалба, тъй като стойностните имена се представиха по-добре. Не бих се изненадал, ако националният отбор на Китай, псевдонимът на големите пенсионни/застрахователни/държавни фондове, беше активен, тъй като те обичат да купуват големи/мега имена на слабост. След затварянето беше обявено, че от 10 септември^th до октомври 31^st, за пътуване в рамките на провинцията е необходим тест за covid през последните 48 часа. Времевата рамка обхваща едноседмичната ваканция в Китай, което може да означава, че може да се случи ваканционно пътуване. Интересно е да се отбележи, че вътрешните китайски запаси за пътувания бяха по-високи днес, въпреки че Trip.com HK не работеше днес. След затварянето в Хонконг Bilibili (BILI US, 9626 HK) отчете смесени финансови резултати. Акциите не са преди пускане на пазара, но компанията обяви, че Хонг Конг ще бъде основната й регистрация, което би позволило хонконгските акции да бъдат добавени към Southbound Stock Connect.

Hang Seng и Hang Seng Tech бяха надолу с -1% при обем -7.1% от вчера, което е 62% от средната стойност за 1 година. 123 акции напреднаха, докато 357 се понижиха. Оборотът на къси позиции в Хонконг намаля с -4.57% спрямо вчера, което е 70% от средната стойност за 1 година, тъй като оборотите на къси позиции представляват 19% от общата търговия. Факторите на растеж бяха смесени, тъй като факторите на стойността намаляха и големите капачки изместиха малките капачки. Положителният сектор беше комуналните услуги +0.53%, докато комуникациите -2.6%, недвижимите имоти -1.79% и енергетиката -1.72% отбелязаха спад. Водещите подсектори са компаниите за електроенергия, слънчевата енергия и вятъра, докато електромобилите, онлайн игрите и софтуерът са сред най-лошите. Обемите на Southbound Stock Connect бяха слаби, тъй като инвеститорите от континенталната част купиха акции на Хонконг за $6 милиона, като Tencent беше умерена покупка, Meituan малка покупка и Kuaishou малка нетна продажба.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board бяха съответно с -0.33%, -0.89% и -0.84% при обем от -9.45% от вчера, което е 77% от средното за 1 година. 1,122 акции се повишиха, докато 3,386 акции се понижиха. Факторите на стойността надминаха растежа, докато големите капачки надминаха малките капитали. Най-добрите сектори са финансови +0.34%, комунални услуги +0.26% и основни стоки +0.15%, докато енергетика -1.31%, промишленост -0.71% и технологии -0.5%. Водещите подсектори включват акции, свързани с пътувания, като авиокомпании и безмитни услуги, заедно с ядрената енергия, докато биотехнологиите, газът, литият, свинското и пилешкото са сред най-лошите. Обемите на Northbound Stock Connect бяха слаби, тъй като чуждестранните инвеститори продадоха -12 милиона долара акции на континента. Държавните облигации се понижиха, CNY поскъпна с +0.12% спрямо щатския долар до 6.95, а медта поевтиня с -0.02%.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY / USD 6.96 срещу 6.98 вчера
• CNY / EUR 6.97 срещу 6.91 вчера
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.63% срещу 2.62% вчера
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 2.79% срещу 2.78% вчера
• Цена на медта -0.02% за една нощ