Защитете портфолиото си със защитни акции като тези

Последни новини за защитните акции

Инвестиционният пейзаж през 2022 г. беше забележителен не само със сериозността на загубите, но и с техния обхват: това беше първата година, поне от 1870 г., в която американските акции и дългосрочните облигации паднаха с повече от 10%. В резултат на това инвеститорите се насочиха към защитни акции.

Защитните акции са компании, които обикновено се държат добре във времена на икономически затруднения. Основните защитни сектори обикновено се считат за комунални услуги, здравеопазване и потребителски стоки, като всички те са по-добри от пазара през 2022 г. Дори в период на спад потребителите продължават да харчат пари за тези продукти.

Към 29 декември акциите на комуналните услуги на индекса S&P 500 като цяло паднаха с 0.5% през 2022 г., докато основните стоки за потребление паднаха с 2.7% през периода. Това може да изглежда лошо, но по-широкият пазар падна с приблизително 20% през годината. Въпреки по-доброто представяне, цикличните сектори като индустриалния и потребителския дискреционен сектор изпревариха дефанзивните акции по отношение на растежа на печалбите. Печалбите за четвъртото тримесечие на Colgate, Kimberly Clark и Procter & Gamble до голяма степен са в съответствие с очакванията.

Като цяло дефанзивните акции са предпочитани от инвеститорите по време на трудни икономически времена, тъй като компаниите, работещи в космоса, усещат слабо въздействие от по-широкия икономически спад. Докато Федералният резерв продължава да повишава лихвените проценти, икономиката ще продължи да се забавя. Инвеститорите вероятно все пак ще се обърнат към защитни акции, за да защитят своите портфейли.

Класиране на отбранителни акции с оценките на акциите A+ на AAII

Когато анализирате компания, е полезно да имате обективна рамка, която ви позволява да сравнявате компаниите по един и същи начин. Ето защо AAII създаде оценките на акциите A+, които оценяват компаниите по пет фактора, посочени от резултатите от изследванията и реалните инвестиции, за да идентифицират най-добрите на пазара акции в дългосрочен план: стойност, растеж, инерция, ревизии на прогнозата за печалбите (и изненади) и качество.

Използване на AAII Оценки на акции на инвеститори A+, следващата таблица обобщава привлекателността на три отбранителни акции – Colgate, Kimberly Clark и Procter & Gamble – въз основа на техните основи.

Обобщение на оценката A+ на AAII за три защитни акции

Какво разкриват класовете A + Stock

Colgate-Palmolive
CL
е компания за домакински и потребителски продукти. Компанията работи в два продуктови сегмента: орална, лична и домашна грижа; и хранене на домашни любимци. Сегментът за орална, лична и домашна хигиена се управлява географски чрез пет сегмента – Северна Америка, Латинска Америка, Европа, Азиатско-тихоокеански регион и Африка/Евразия – всички от които продават предимно на различни традиционни и електронни търговци на дребно, търговци на едро, дистрибутори, зъболекари и специалисти по кожно здраве. Чрез Hill's Pet Nutrition компанията е ангажирана и на пазара за хранене на домашни любимци, като продава продукти основно чрез оторизирани търговци на дребно на стоки за домашни любимци, ветеринарни лекари и търговци на дребно за електронна търговия. Той също така продава някои от продуктите си директно на потребителя. Продава пастите си за зъби под марки като Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso и Tom's of Maine; нейните четки за зъби под марки като Colgate, Darlie, elmex и meridol; и нейните води за уста под марки като Colgate, elmex и meridol.

Акциите с по-високо качество притежават черти, свързани с потенциал за повишаване и намален риск от спад. Изследването на оценката за качество показва, че акциите с по-високи оценки средно превъзхождат акциите с по-ниски оценки през периода от 1998 до 2019 г.

Colgate има степен на качество A с резултат 98. Степента на качество A+ е процентилният ранг на средната стойност на процентилните рангове на възвръщаемост на активите (ROA), възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC), брутна печалба към активи, обратно изкупуване доходност, промяна в общите пасиви към активи, начисления към активи, Z двоен първичен риск от фалит (Z) резултат и F-Score. F-Score е число между нула и девет, което оценява силата на финансовото състояние на компанията. Той взема предвид рентабилността, ливъриджа, ликвидността и оперативната ефективност на компанията. Резултатът е променлив, което означава, че може да вземе предвид всичките осем мерки или, ако някоя от осемте мерки не е валидна, валидните оставащи мерки. За да им бъде присвоен качествен рейтинг обаче, акциите трябва да имат валидна (ненулева) мярка и съответно класиране за най-малко четири от осемте мерки за качество.

Компанията се класира силно по отношение на възвръщаемостта на активите, F-Score и брутния доход към активите. Colgate има възвръщаемост на активите от 12.4%, F-резултат от 7 и брутен доход от активи от 62.9%. Средната възвръщаемост на активите за сектора и F-Score са съответно 1.8% и 4. Colgate се класира над средното за всеки показател за качество, с изключение на промяната в общите задължения към активи.

Ревизиите на прогнозните печалби предлагат индикация за това как анализаторите гледат на краткосрочните перспективи на фирмата. Например, Colgate има оценка на ревизиите на печалбата D, която е отрицателна. Оценката се основава на статистическата значимост на последните две тримесечни изненади в печалбите и процентната промяна в консенсусната оценка за текущата фискална година през последния месец и последните три месеца.

Colgate отчете изненада за печалбата за четвъртото тримесечие на 2022 г. от 0.8%, а през предходното тримесечие отчете изненада за печалбата от 1.1%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за първото тримесечие на 2023 г. е намаляла от $0.745 на $0.713 на акция поради две възходящи и 11 низходящи ревизии. През последните три месеца консенсусната оценка на печалбите за цялата 2023 г. е намаляла с 1.4% от $3.166 до $3.122 на акция поради пет възходящи и 13 низходящи ревизии.

Компанията има оценка на стойността F, базирана на нейния резултат от 17, което се счита за изключително скъпо. Това се получава от високото съотношение цена към балансова стойност (P/B) от 97.92 и съотношение цена към свободен паричен поток (P/FCF) от 89.9, което се нарежда в 99-ия и 89-ия персентил, съответно. Colgate има степен на растеж A въз основа на резултат от 89. През последните пет години компанията отбеляза силно увеличение на продажбите.

Кимбърли Кларк (KMB) се занимава с производство и маркетинг на гама от продукти, изработени от естествени или синтетични влакна, използвайки технологии за влакна, нетъкан текстил и абсорбция. Сегментите на компанията включват лична хигиена, която предлага решения и продукти като пелени за еднократна употреба, тренировъчни и младежки панталони, плувни панталони, бебешки кърпички, продукти за грижа за жени и инконтиненция и други свързани продукти, продавани под Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise и други марки. Сегментът на потребителските кърпи предлага кърпи за лице и баня, хартиени кърпи, салфетки и свързани продукти, продавани под марките Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve и други. Сегментът KC Professional предлага решения и поддържащи продукти като чистачки, тъкани, кърпи, облекло, сапуни и дезинфектанти. Нейните марки включват Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech и KleenGuard.

Компанията има оценка на стойността D, базирана на стойността си от 22, което се счита за скъпо. По-високите резултати показват по-привлекателна акция за ценни инвеститори и следователно по-добра оценка.

Класирането на стойностния рейтинг на Кимбърли Кларк се основава на няколко традиционни показателя за оценка. Компанията има ранг 22 за доходност на акционерите, 99 за съотношение цена/счетоводна книга и 95 за съотношение цена/свободен паричен поток (като по-високите рангове са по-добри за стойност). Компанията има доходност на акционерите от 3.4%, съотношение цена/счетоводна книга от 99.65 и съотношение цена/свободен паричен поток от 164.5. Компанията има съотношение цена-продажба от 2.16, което означава ранг 52.

Оценката на стойността се основава на процентилния ранг на средната стойност на процентилните рангове на показателите за оценка, споменати по-горе, заедно със съотношението на стойността на предприятието към печалбата преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA), цена към продажби ( съотношение P/S) и съотношение цена-печалба (P/E). Рангът се мащабира, за да се присвоят по-високи резултати на акции с най-атрактивни оценки и по-ниски резултати на акции с най-малко атрактивни оценки.

Кимбърли Кларк има степен на инерция C, базирана на своя инерционен резултат от 50. Това означава, че тя е средна по отношение на своята претеглена относителна сила през последните четири тримесечия. Този резултат е получен от над средната относителна ценова сила от –2.8% през последното тримесечие, –0.3% през второто най-скорошно тримесечие, –1.7% през третото най-скорошно тримесечие и 3.5% през четвърто най-скорошно тримесечие. Резултатите са 54, 48, 53 и 66 последователно от последното тримесечие. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е –0.8%, което означава резултат 50. Претеглената относителна сила за четири четвърти е относителната промяна на цените за всяко от последните четири тримесечия, като е дадена последната тримесечна промяна на цената тегло от 40% и всяко от трите предходни тримесечия с тегло от 20%.

Кимбърли Кларк има клас на качество А с резултат 90. Компанията се класира силно по отношение на възвръщаемостта на активите, F-резултат и брутен доход към активи. Кимбърли Кларк има възвръщаемост на активите от 9.9%, F-резултат от 7 и брутен доход от активи от 34.9%.

Procter & Gamble
PG
се фокусира върху предоставянето на маркови потребителски опаковани стоки на потребителите по целия свят. Компанията работи в пет сегмента: красота; подстригване; здравеопазване; тъкани и грижа за дома; и грижа за бебето, жените и семейството. Компанията продава продуктите си в приблизително 180 държави и територии предимно чрез масови мърчандайзери, магазини за хранителни стоки, магазини за членски клубове, аптеки, универсални магазини, дистрибутори, търговци на едро, бебешки магазини, специализирани магазини за красота, електронна търговия, високочестотни магазини, аптеки , магазини за електроника и професионални канали. Предлага продукти под марките Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin и Puffs.

Procter & Gamble има клас на качество A с резултат 97. Компанията се класира силно по отношение на възвръщаемостта на активите си, F-Score и доходност при обратно изкупуване. Procter & Gamble има възвръщаемост на активите от 11.9%, F-Score от 7 и доходност от обратно изкупуване от 2.0%.

Procter & Gamble има степен на импулс C, базирана на своя Momentum Score от 45. Това означава, че е среден по отношение на претеглената относителна сила през последните четири тримесечия. Претеглената относителна ценова сила за четири четвърти е –1.7%.

Procter & Gamble отчете положителна изненада от печалбата от 0.1% за четвъртото тримесечие на 2022 г., а през предходното тримесечие отчете изненада от печалбата от 1.8%. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за първото тримесечие на 2023 г. е намаляла от $1.352 на $1.334 на акция поради четири възходящи и 13 низходящи ревизии. През последния месец консенсусната оценка на печалбите за цялата 2023 г. се е увеличила от $5.814 на $5.841 на акция, въз основа на 16 възходящи и две низходящи ревизии.

Компанията има оценка на стойността F, базирана на нейния резултат от 19. Това се получава от съотношение цена-печалба от 24.8 и доходност на акционерите от 4.6%, които се нареждат съответно в 67-ия и 17-ия персентил. Procter & Gamble има степен на растеж A въз основа на резултат от 89. През последните пет години компанията отбеляза силно увеличение на продажбите.

___

Запасите, отговарящи на критериите на подхода, не представляват списък с препоръчителни или „купуващи“. Важно е да се извърши надлежна проверка.

Ако искате предимство в цялата тази нестабилност на пазара, станете член на AAII.