(Bloomberg) — Американските публични пенсионни фондове са в крак с най-дълбокия си финансов спад след Голямата рецесия, тъй като сътресенията на световните пазари тази година заплашват да оставят на куката данъкоплатците и държавните служители.
Най -четени от Bloomberg
Стръмните загуби на акции и облигации ще оставят държавните и местните пенсии тази година с достатъчно, за да покрият 77.9% от всички обещани обезщетения, спад от 84.8% през 2021 г., според базираната в Ню Йорк организация с нестопанска цел Equable Institute. Това отразява почти половин трилион долара увеличение на разликата между активите и това, което се дължи на пенсионерите. Най-големият американски фонд, California Public Employees' Retirement System, съобщи тази седмица, че е загубил 6.1%, най-лошото си представяне от 2009 г.
Публичните фондове са загубили средно около 10.4% през 2022 г., според Equable Institute, тъй като растящата инфлация и нарастващите страхове от рецесия удариха пазара на облигации и доведоха акциите до най-стръмния тримесечен спад от първата вълна на Covid-19 в началото на 2020 г. загубите намалиха около половината от огромните 25% средства за печалба, отчетени средно миналата година, тъй като паричните стимули помогнаха на пазарите да се съберат по време на пандемията.
„Заплахата за държавите не са инвестиционните загуби“, каза изпълнителният директор на Equable Антъни Рандацо. „Заплахата е вноските, които ще трябва да се повишат поради инвестиционните загуби.“
Когато пенсиите не достигнат предполагаемите си цели за годишна възвръщаемост - около 7% средно - щатите и местните власти трябва да увеличат финансирането или да намалят разходите чрез повишаване на вноските на служителите или замразяване на увеличенията на разходите за живот. За да смекчат въздействието на колебанията на пазара, повечето държавни пенсии включват допълнителни вноски, когато възвръщаемостта е под целите.
Randazzo изчислява, че вноските по ведомостта, които в момента са около 30%, ще се покачат до 35% през следващите пет до осем години.
Нефинансираният пасив на публичните пенсии е спаднал до 933 милиарда долара през 2021 г. от 1.7 трилиона долара година по-рано, според института Equable. Предвижда се да се покачи обратно до 1.4 трилиона долара през 2022 г.
Wilshire Associates, консултант на пенсионни фондове, по-рано този месец каза, че загубите през второто тримесечие са оставили държавните пенсионни системи с активи, достатъчни да покрият 70.1% от обещаните доходи, спад от 81.4% през предходното тримесечие.
Публичните пенсии, които разчитат на годишните печалби за покриване на обезщетенията, обещани на пенсионерите, увеличиха разпределенията си за по-рискови инвестиции в акции, частен капитал и високодоходни облигации, за да постигнат дългосрочни цели. Войната за земя в Европа, инфлацията, затягането на паричната политика и страхът от рецесия доведоха до големи загуби на някои от тези пазари. Частният капитал сега представлява повече от 10% от държавните пенсионни портфейли, според Equable Institute.
Системата за пенсиониране на държавните служители в Айдахо загуби 9.5% за фискалната година, приключваща на 30 юни, четвъртата най-лоша възвръщаемост в нейната история. Системата за пенсиониране на служителите в Сан Франциско — която беше 112% финансирана през 2021 г. — се представи сравнително добре, като загуби по-скромните 2.8%.
Има сребърна подплата, казва Жан-Пиер Обри, асоцииран директор на държавните и местни изследвания в Центъра за пенсионни изследвания в Бостънския колеж. Щатските и местните правителства са забавили растежа на задълженията с около половината от 2000 г. насам чрез увеличаване на плащанията на вноски и стесняване на обезщетенията.
„Този тип пазар на нестабилност води до по-високи проценти на вноски“, каза Обри. „Но това не излага цялостните финанси на пенсионните фондове на реален риск или изплащаните обезщетения на реален риск.“
Свързани: Проблемите с пенсионното финансиране се завръщат, тъй като резултатите от 2021 г. изчезват: Джо Майсак
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html