Натрупаха се насрещни ветрове за икономиката на САЩ и днешният индекс на цените на производител, който беше доста над прогнозите, беше само последният удар. Както PPI ни напомня, инфлацията е упорито висока и се допълва от високите числа от миналата година. Освен това сме изправени пред свиване на БВП за 1H, рязък спад в доверието на потребителите, нестабилни вериги за доставки и бързото преминаване на Федералния резерв към повишаване на лихвените проценти.
И всичко това може да е само върхът на айсберга. Инвеститорът милиардер Рей Далио вижда „перфектната буря“ от предизвикателства, които вървят към челен сблъсък с икономиката на САЩ. Според него безпрецедентните парични средства и дългове върху американски книги, непримиримите политически конфликти между Демократическата и Републиканската партии и продължаващата руска война срещу Украйна са основните причини за безпокойство.
Както Далио също отбелязва, единственият инструмент на Федералния резерв за борба с този низходящ натиск, особено високата инфлация, е да повиши лихвените проценти – и това е груб обект, който ще причини сериозна болка. По думите на Далио, „Те ще повишат лихвените проценти до такава степен, че да има достатъчно икономическа болка и болка на финансовия пазар, за да се справят с това. Те натискат спирачките, така че ще създадем гигантски клатушкане назад.
При условия като тези инвеститорите естествено ще се насочат към защитни акции, а платците на дивиденти с висока доходност са класическата защитна игра – с допълнителното предимство, че достатъчно високата дивидентна доходност може да помогне за компенсиране на загубите от инфлация.
Имайки това предвид, ние използвахме База данни TipRanks за да определи две акции, които показват висока дивидентна доходност, от порядъка на 8% или по-добра. Това е повече от достатъчно, само по себе си, за да осигури положителна реална норма на възвръщаемост, но всяка от тези акции също носи двуцифрен потенциал нагоре на масата. Нека да разгледаме по-отблизо.
MPLX LP (MPLX)
Ще започнем с една от най-големите средни фирми в Северна Америка, MPLX. Тази компания стартира като отделяне от Marathon Petroleum, като публично предоставя средните транспортни активи на компанията-майка като отделна единица. Днес MPLX може да се похвали с широка гама от транспортни, терминални и складови активи, включително тръбопроводи за суров нефт и леки продукти, вътрешен морски бизнес, посветен на корабоплаването по големите плавателни реки на Северна Америка, морски терминали на брега за износ на суров петрол и леки рафинирани продукти, рафинерии, резервоарни ферми и други съоръжения за съхранение, както и докове, товарни стелажи и свързано оборудване за преносни тръбопроводи. MPLX също така притежава и управлява системи за събиране и преносни тръбопроводи за суров петрол, природен газ и течен природен газ.
Като цяло, MPLX е гигант от средния сегмент с пазарна капитализация над 30 милиарда долара и общи приходи през миналата година от 9.7 милиарда долара. Компанията е на път тази година да надмине тази обща сума, тъй като приходите за 1H22 са се увеличили с 20% спрямо 1H21. Последното отчетено тримесечие, 2Q22, показа горна линия от 2.94 милиарда долара, което е ръст от 26% на годишна база. Като се има предвид това представяне на приходите, не трябва да е изненада, че акциите на MPLX са се повишили с 12% досега тази година, за разлика от 25% загуба на S&P 500.
Печалбите също нарастват стабилно през последните няколко години. Разреденият EPS достигна 83 цента през Q2, доста над отчетените 66 цента през 1Q21. Компанията също генерира 1.5 милиарда долара в брой от операции през тримесечието, от които 1.23 милиарда долара са класифицирани като разпределяем паричен поток.
Този последен показател подкрепя дивидента на компанията, който последно беше изплатен през август при ставка от $0.705 за обикновена акция. Този дивидент се изравнява на годишна база до 2.82 долара за обикновена акция и осигурява стабилна доходност от 9.1%, повече от 4 пъти средната доходност, установена сред регистрираните на S&P фирми. MPLX поддържа надеждно изплащане на дивиденти, откакто навлезе на публичните пазари през 2012 г. Декларацията за дивидент за Q2 беше част от голям ангажимент за връщане на капитал на акционерите; в съответствие с това MPLX върна 750 милиона долара на акционерите през второто тримесечие, както чрез дивиденти, така и обратно изкупуване на акции, а през август обяви постепенно увеличение от 2 милиард долара на разрешението за обратно изкупуване на акции.
Всички тези фактори привлякоха вниманието на 5-звездния анализатор на RBC Capital Ти Джей Шулц, който написа: „Продължаваме да харесваме MPLX заради стабилния му поток от парични потоци, като се има предвид връзката му в подкрепа на MPC, проекти за растеж в процес на подготовка и ангажимент за възвръщаемост на капитала с ново разрешение за обратно изкупуване на единици от $1 милиард, както и неговия стабилен (и вероятно нарастващ ) разпространение.“
Шулц продължава да дава на акциите на MPLX рейтинг за надминаване (т.е. купуване) и целева цена от $43, за да предложи ~39% ръст за следващата година. Въз основа на текущата дивидентна доходност и очакваното поскъпване на цената, акциите имат ~48% потенциален общ профил на възвръщаемост. (За да гледате рекорда на Шулц, Натисни тук)
Какво мисли останалата част от улицата? Гледайки разбивката на консенсуса, мненията на други анализатори са по-разпространени. 3 покупки, 2 задържания и 1 продажба добавят към консенсус за умерена покупка. В допълнение, целта за средна цена от $37.33 показва ~20% потенциал за повишаване от настоящите нива. (Вижте прогнозата за акциите на MPLX на TipRanks)
Магелан Мидстрийм (ММР)
Нека се придържаме към сектора на енергийния промеждутък и погледнем към Magellan, друга компания по среден поток, работеща в Северна Америка. Magellan има мрежа от активи, включително 12,000 XNUMX мили тръбопроводи, простиращи се от Големите езера и Скалистите планини до долината на Мисисипи и оттам надолу до Тексас и крайбрежието на Персийския залив. Magellan работи както с рафинирани продукти, така и със суров петрол, а мрежата му включва складови съоръжения и резервоарни паркове, както и морски терминали в Мексиканския залив.
Всичко това допринася за големия бизнес и Magellan Midstream отчете 2.9 милиарда долара приходи за 2021 г. Поглеждайки към първата половина на 2022 г., компанията вече е отбелязала 1.67 милиарда долара, повече от половината от общата сума за предходната година. Приближавайки малко повече, отчетът за 2Q22 показа горна линия от $877.6 милиона, което е 26% увеличение на годишна база. Нетните приходи на компанията също скочиха през Q2, като скочиха с 26% и достигнаха 354 милиона долара.
Този нетен доход се превърна в разредена печалба на акция от $1.67, в сравнение с $1.26, отчетени през тримесечието на миналата година. Magellan също отчете значителни парични потоци през второто тримесечие, с 2 милиона долара подлежащ на разпределяне паричен поток и 228 милиона долара свободен паричен поток за тримесечието. Първият от тях се понижи с 649% на годишна база, докато вторият се повиши с 14%. Magellan се похвали, че е успял да разположи 28 милиона долара в своята програма за обратно изкупуване на акции през Q190. За инвеститорите трябва да отбележим, че акциите на MMP са спечелили около 2% от началото на годината.
Компанията също обяви дивидент за второто тримесечие през юли от $2 на обикновена акция. Това плащане дава годишен дивидент за обикновени акции от $1.0375, което от своя страна прави доходността от 4.15%, или достатъчно, за да надмине инфлацията през август.
Анализатор от Уолстрийт Едуардо Седа покрива тези акции за Jones Research и той отбелязва как MMP успешно разшири своя бизнес, увеличи приходите и подкрепи цената на акциите си в трудна среда.
„Въпреки че растежът на глобалния БВП продължава да се забавя повече от очакваното, оперативните резултати на MMP продължават да се подобряват в двата му оперативни сегмента... Цялостното представяне се облагодетелства от по-високите обеми на транспортиране (увеличение с 2.9% до 142.9 милиона барела, доставени от 138.9 милиона барела, доставени през 2Q21, и нагоре с 8.9% от 131.2 милиона барела, доставени през 1Q22), водени от продължаващото възстановяване на търсенето от нивата на пандемия, допълнителни приноси от проектите за разширяване на тръбопроводите в Тексас на MMP и по-високите доставки в сегмента на тръбопроводите на MMPs Южен Тексас“, пише Seda.
За тази цел Seda оценява акциите на MMP като Купува с целева цена от $64, което показва 33% потенциал за ръст за една година. (За да гледате рекорда на Seda, Натисни тук)
Обръщайки се сега към останалата част от улицата, мненията са разделени по средата. 2 покупки и 2 задържания, възложени през последните три месеца, дават консенсус на анализатора за умерена покупка. Акциите се продават за $48.09 и тяхната средна целева цена от $56.25 предполага ~17% ръст в едногодишен хоризонт. (Вижте прогнозата за акциите на MMP в TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html