Някои казват, че парите са цар. Но според Рей Далио, основател на най-големия хедж фонд в света Bridgewater Associates, може да не е разумно да държите твърде много от инвестиционните си пари в брой в наши дни.
„Паричните средства не са безопасна инвестиция, не са безопасно място, защото ще бъдат обложени с данък от инфлацията“, каза Далио пред CNBC миналата година.
Но високата от 40 години инфлация не е единственото нещо, което тревожи милиардера инвеститор в момента.
В публикация в LinkedIn миналия месец Далио предупреждава, че затягането на Фед може да доведе до стагфлация – икономическо състояние, белязано от висока инфлация, но без стабилния икономически растеж и заетостта, които обикновено идват с него.
„Основното ми мнение е, че докато затягането намалява инфлацията, защото води до по-малко харчене на хората, то не подобрява нещата, защото отнема покупателната способност. Той просто измества част от притискането на хората чрез инфлация към притискането им чрез предоставяне на по-малка покупателна способност“, пише той.
„В дългосрочен план Фед най-вероятно ще начертае среден курс, който ще приеме формата на стагфлация.“
Ако се чудите какво да правим предвид тази мрачна перспектива, ето поглед върху някои от най-големите притежания в хедж фонда на Dalio.
Не пропускайте
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Според последното подаване на Bridgewater 13F до SEC, фондът притежава 22.72 милиона акции на Vanguard FTSE Emerging Markets ETF в края на март. С пазарна стойност от около 1.05 милиарда долара по това време, VWO беше най-големият холдинг в портфолиото на Dalio.
VWO проследява индекса за включване на FTSE Emerging Markets All Cap China A и предоставя на инвеститорите удобна експозиция към акции на развиващи се пазари като Китай, Бразилия и Южна Африка.
ETF притежава повече от 5,000 акции. Неговите водещи притежания включват тежки браншове като гиганта за производство на чипове в Тайван Semiconductor Manufacturing, китайския технологичен гигант Tencent Holdings и индийския мултинационален конгломерат Reliance Industries.
В неотдавнашен разговор с друга инвестиционна легенда, Джеръми Грантъм, Далио каза, че разглежда страни с добри отчети за доходите и баланси, които могат издържат на бурята.
„Развиващата се Азия е много интересна. Индия е интересна“, добавя той.
Procter & Gamble (PG)
Вторият по големина холдинг на Bridgewater е защитна акция със способността да предоставя парична възвръщаемост на инвеститорите в различни икономически среди: Procter & Gamble.
През април бордът на P&G обяви увеличение на дивидентите с 5%, отбелязвайки 66-ото поредно увеличение на годишното изплащане на компанията. В момента акциите предлагат годишна дивидентна доходност от 2.5%.
Лесно е да се разбере защо компанията е в състояние да поддържа такава ивица.
P&G е гигант за стоки за потребители с портфолио от надеждни марки като хартиени кърпи Bounty, паста за зъби Crest, ножчета за бръснач Gillette и перилен препарат Tide. Това са продукти, които домакинствата купуват редовно, независимо от това какво прави икономиката.
Alibaba Group Holding (BABA)
Китайските технологични акции не са точно любимци на пазара. Гигантът в електронната търговия Alibaba Group, например, е намалял с 40% през последните 12 месеца.
Но Bridgewater Associates все още харесва компанията. Към 31 март той притежава 7.5 милиона акции на Alibaba – дял на стойност 813.9 милиона долара по това време.
Спадът в акциите на Alibaba може да даде повод на противоречивите инвеститори да се замислят. Всъщност може би вече сме в повратна точка.
Според последния отчет за печалбите приходите на Alibaba са нараснали с 9% на годишна база до 32.2 милиарда долара през тримесечието на март. Неговите коригирани печалби от $1.55 на акция значително надминаха очакванията на Wall Street от $1.07 на акция.
След този отчет за печалбите акциите на Alibaba скочиха с близо 50%.
Какво да прочетете по-нататък
Регистрирай се за нашия бюлетин MoneyWise да получава постоянен поток от действени идеи от най-добрите фирми на Уолстрийт.
САЩ са само на няколко дни от "абсолютен взрив" на инфлацията - ето ги 3 удароустойчиви сектора за да ви помогне да защитите портфолиото си
„Винаги някъде има бичи пазар“: Известните думи на Джим Крамър предполагат, че можете да правите пари, независимо какво. Тук са 2 мощни попътни вятъра да се възползвате от днешния ден
Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html