„Ребалансирането по време на това оттегляне е страхотна идея“: 6 въпроса, които да зададете на финансовия си съветник точно сега, тъй като акциите продължават да падат

Инвеститорите, особено по-новите, се тестват от a конвулсивен фондов пазар която продължава да намалява стойността си, докато се задават мащабни икономически въпроси. Кога ще настъпи жегата на десетилетия висока инфлация готино? Какви са отзвука от продължаващата инвазия на Русия в Украйна? Какво е вероятността от рецесия и на какво прилича, ако и кога пристигне?

Освен това е по-лесно да се каже, отколкото да се направи, като се има предвид, че инвеститорите от всякакъв размер са твърдо настроени да мразят трупането на загуби вместо възвръщаемостта на печалбата, според теорията на поведенческата икономика на отвращение към загуба.

Въпреки някои периодични проблясъци на зелено, тази седмица беше каменисто, рубиненочервено пързалка за фондовите пазари. В четвъртък разпродажбата продължи. Индустриалният индекс Dow Jones
DJIA,
+ 1.58%
се понижи с около 1.5% в следобедната търговия. S&P 500
SPX,
+ 2.53%
се понижи с около 1.5% и се приближава до мечи пазар, което се определя като спад от 20% спрямо скорошен пик. Междувременно Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.90%
спадна с над 1.6%. Dow и S&P 500 и двамата завършиха надолу четвъртък, но Nasdaq в крайна сметка се повиши с 0.1%. Затварянето на S&P при 3,930 го постави близо до 3,837.25, точка, която технически би поставила бенчмарка на мечи пазар.

Но дишайте дълбоко, продължават съветниците и не забравяйте, че може да има начини да настроите и промените подхода си за инвестиране, без да правите невъзможното, като уж забелязвате най-доброто време за влизане и излизане от пазарите.

„Ребалансирането по време на това оттегляне е страхотна идея“, каза Брандън Опре от TrustTree Financial в Хънтърсвил, Северна Каролина и Форт Лодърдейл, Флорида. Това е нещо, което той прави с клиентите си от около месец, особено с тези с брокерски сметки, където данъчните последици от капиталови загуби правят този ход „безсмислен“. (Повече за това по-късно.)

Ребалансирането се свежда до три елемента, каза Трей Биз от Първи съюзник в Оклахома Сити, ок. Определете разпределението на акции и облигации въз основа на толерантността към риска и финансовите цели. Разберете запасите от страна на акциите и облигациите. Решете каква сума на „отклонение“ нагоре или надолу в стойността на холдингите да позволите преди ребалансиране, отбеляза той.

Все пак Бизе добави: „Следването на „система“ е от съществено значение, което наистина не е толкова лесно за повечето хора.“

Ето защо MarketWatch помоли финансовите съветници да обсъдят как инвеститорите могат да преразгледат и коригират своите портфейли по начини, които вземат предвид текущия поток от проблеми, като същевременно поддържат дългосрочни цели.

Какво ще стане, ако запазя парите си в индексни фондове?

Бъдете готови за повече неравности на пазара - и много вероятно повече загуби - но след това се пригответе за отскок към печалби в даден момент, казаха съветниците. „Ако останете на курса, времето вероятно ще бъде ваш приятел. В зависимост от индекса, възстановяването може да бъде по-дълго или по-кратко“, каза Брайън Къри от Преодоляване на пропастта Планери за пенсиониране. Той нарече индексните фондове „страхотно ядро ​​на портфейла“.

Наливането на пари във фондове, проследяващи показателите на фондовия пазар, не е самоцел, каза Ерика Сафран от Safran Wealth Advisors в Ню Йорк.

„Инвестирането в индексни фондове е средство за инвестиране, а не инвестиционна стратегия“, каза тя. „Вашата инвестиционна стратегия ще диктува колко инвестирате в различни индекси и това ще бъде основното въздействие върху представянето на портфейла. Цената за инвестиране е следващата, която трябва да се вземе предвид и индексните фондове имат по-ниски разходи от активно управляваните фондове."

Също така е важно да се разбере как се изграждат индексните фондове, каза Харлан Фрийман от BrightPath Financial в района на Чикаго, Илинойс. „Проблем с много индексни фондове е, че много индекси се конструират с помощта на коефициенти на пазарна капитализация. Това означава, че най-големите фирми имат най-голямо разпределение в индекса. В случая на S&P 500 това означава, че сте силно наклонени към технологиите, тъй като около 25% от S&P 500 са инвестирани в технологии.

Други бенчмаркове, като MSCI All Country World Index „имат само 20% наклон към технологиите. Равно претегленият фонд S&P 500 би имал около 14% разпределение на технологиите“, отбеляза Фрийман. „Изграждането на общото портфолио има значение, а не дали сте в индексен фонд или по друг начин“, добави той по-късно.

Dow е "ценово претеглена“, което означава, че цената на акция на компанията определя нейната тежест в индекса.

Ако не вложа парите си в индексни фондове, къде да ги вложа сега — и колко?

Няма единен отговор на въпроса, отбелязаха много съветници. Той се ръководи от целите на инвеститора, апетита за риск, колко дълго искат парите си на пазара и други променливи за всеки човек, казаха те.

„Случаят за активно управлявани взаимни фондове до известна степен се увеличава по време на периоди на сътресения на пазара“, според Крис Диодато от WELLth финансово планиране в Палм Бийч Гардънс, Флорида.

Хипотетично, активно управляван фонд може да се опита да намали риска в момент като този, каза Диодато. „Опитването и успешното отхвърляне на портфейл преди спад на пазара обаче са две различни неща, тъй като много активни мениджъри в крайна сметка причиняват повече вреда на портфолиото, опитвайки се да синхронизират пазара.

Според Къри не е лошо да имате малки позиции в отделни акции, за да надминете представянето на индекса – но винаги е важно да поддържате части като фонд за черни дни в брой, каза той.

Един полезен ход може да бъде „накланянето на портфолио от акции от растеж към стойност“, каза Фрийман. „Ако сте търпеливи, международните развитите и нововъзникващите пазари се оценяват по-добре от акциите с голяма капитализация в САЩ, така че увеличаването на наклона към тези категории може да бъде полезно в дългосрочен план и да намали загубите, тъй като пазарът продължава да се адаптира.

Колко пари трябва да вложа във фиксиран доход?

Има традиционното портфолио 60/40, което отделя 60% за акции и 40% за облигации. Подходът има своето поддръжници намлява критиците сега, но каквото и да е разпределението, съветниците казват, че има няколко неща, които трябва да запомните за фиксирания доход, когато лихвените проценти се покачват.

Когато лихвените проценти се повишат, цените на облигациите падат в така наречения лихвен риск. Облигациите с по-ниски лихвени проценти в портфолиото на дадено лице сега са на пазара заедно с по-новите стари облигации с по-високи лихвени проценти — и това „намалява апетита за по-стари облигации, които плащат по-ниски лихви“, ако инвеститорът трябваше да ги продаде напред на падежа, според FINRA.

Но повече облигации може да осигурят на инвеститорите допълнителна защита от отрицателния ефект, ако потенциалната „величина“ на загубата е това, което ги държи будни през нощта, каза Джеръми Боне от Paceline Wealth Management в Бостън, Масачузетс.

Важно е да запомните, че не всички облигации са еднакви, добави той. Например, краткосрочните облигации, правителствени или корпоративни, се считат за по-сигурен вариант, каза той. Краткосрочно означава по-малко от две години от емитирането до падежа - и това се връща към идеята за ограничаване на времето, през което облигациите с по-висок лихвен процент могат да се конкурират с тези с по-ниски лихви, каза той.

I-облигации, който е дълг на федералното правителство с доходност, коригирана спрямо преобладаващия процент на инфлация, със сигурност са вариант за разглеждане, каза Боне. Хората могат да купуват I-облигации с a 9.62% лихва до октомври. Един улов е годишен лимит от 10,000 5,000 долара за покупки, въпреки че можете да закупите още XNUMX XNUMX долара с възстановяването на вашия данък върху доходите. Това може да не осигури на някои инвеститори много място за безопасно съхранение на части от портфейла си, каза Боне.   

След това има боклуци или облигации с висока доходност, които „по-скоро се държат като акции“, каза той. Пример: дълг от Carvana
CVNA,
+ 8.93%
и Coinbase
МОНЕТА,
+ 23.86%
падна на пазарите с висока доходност В сряда след новини от Carvana за съкращения и отчети за приходите от Coinbase, показващи по-ниски от очакваните приходи и загуба на 2.2 милиона крипто търговци.

„Ако целта ви е да избегнете големи загуби, високата доходност не е подходящото място“, каза Боне.  

Да намаля ли загубите си и да изляза от фондовия пазар сега?

Не, казаха много съветници - но с някои уговорки.

Много хора погрешно смятат, че могат да „прогнозират пазара и да знаят точно кога и колко дълго ще продължат възходите и паденията“, каза Света Бхаргав от Съвет богатство в района на Голяма Филаделфия. Помислете за разходите за време, за да проучите какво в крайна сметка е предположението за това кога да излезете и да влезете отново на пазара, каза Бхаргав. Помислете и за финансовите разходи.

Беше става по-евтино за търговия чрез брокерска сметка, но „не е напълно безплатно да се търгува на и извън пазара.“ И освен това „с инфлация над 8%, като държите пари в брой, печелете по-малко от 1% не би било интелигентен ход с пари, ако не знаете точно кога ще се върнете на пазара. Задържаните пари губят покупателната си способност."

Отговорът може да бъде и да, и не, каза Сафран. Инвеститорите, които чакат отстрани, може да избегнат спадовете надолу, но те пропускат възходящите колебания, каза тя. „Ако абсолютно трябва да предприемете действия в портфолиото си, продайте губещите си срещу данъчна загуба и изкупувайте обратно подобни инвестиции ежемесечно (за да избегнете правилата за продажба на пране) докато разпределението ви не бъде изпълнено."

Няма гаранции в подхода, но Safran каза, че той може да „ви помогне да управлявате страха от нестабилност и загуба и да ви накара да инвестирате“.

Какво трябва да запомня, ако искам да купя спад на някои акции?

Започнете с малко смирение, каза Томас Дъфи от Джърси Шор финансови съветници. „Няма правило, според което купеното от вас е най-ниското, което ще има. Бъдете готови да сгрешите“, каза той.

Вижте също: Мнение: Кога е безопасно да започнете отново да купувате акции? Все още не сме там, но това са шестте знака, които трябва да търсите

Също така бъдете готови да си зададете някои въпроси относно конкретните акции, които разглеждате, каза Боне. „Важно е да се помисли дали неотдавнашното движение на цените е резултат от специфични за компанията новини или широко базирани настроения на инвеститорите“, каза той.

Ако е специфично за компанията, Боне каза, че въпросът е дали компанията има силата и контрола да отстрани проблемите си и да се справи с предизвикателствата. Ако става дума за падане на цените на акциите в мрака, това е настроение извън контрола на компанията, каза той. В този случай „тогава всички инвеститори трябва да променят възгледа си за пазара“, преди перспективите за цената на акциите да се озарят.

Как ребалансирането на портфейла ми се отразява по време на данъчно облагане следващата година?

IRAs и 401(k)s са данъчно облагодетелствани сметкии едно от предимствата, когато става дума за ребалансиране, е, че няма последици през следващия данъчен сезон, когато активите се купуват и продават тази година чрез тези сметки, каза Роб Seltzer, счетоводител и финансов съветник в Seltzer Business Management. (Данъците върху дохода се включват при теглене, с изключение на Roth IRAs.)

Това е различна история за облагаемите сметки, като брокерска сметка. Ето къде правилата относно капиталовите печалби - и капиталовите загуби - ще превърнат всяко ребалансиране сега в нещо, което да се вземе предвид за данъците за следващата година.

Капиталовите печалби се облагат с данък 0%, 15% и 20%, в зависимост от дохода на домакинството. Тази данъчна ставка се прилага, когато активът бъде продаден или „реализиран“ най-малко една година след придобиването. Когато е по-малко от година, постъпленията се считат за обикновен доход и се облагат с данък независимо от категорията, в която лицето попада.

Инвеститорите могат да използват своите капиталови загуби, за да компенсират данъчната сметка върху капиталовите си печалби в стратегия, известна като събиране на данъчни загуби. Ако капиталовите загуби надвишават печалбите, IRS ще ви позволи да приспаднете още 3,000 долара. Останалите загуби могат да бъдат пренесени в бъдещи данъчни години, като се прилагат срещу бъдещи печалби.

Да предположим, че човек има 30,000 50,000 долара капиталови печалби, но 20,000 3,000 долара капиталови загуби, каза Зелцер. Нетната загуба е $17,000 и след приспадането на $XNUMX, останалите $XNUMX се пренасят в бъдещи години.

За този вид данъчно планиране и ходове на портфейла е важно да запомните правилата за продажба на пране на IRS, каза Зелцер. Данъчният орган ще попречи на инвеститор да понесе загуба на акции, ако закупи същата акция или а „по същество идентични“ наличност 30 дни преди или след продажбата.

Данъците са важни за запомняне, но запазвайте перспективата, каза Харис Холцберг от Холцберг Управление на богатството в Калифорния. „Лицето не трябва да позволява на данъчните последици да пречат на стратегията им. Ако искат да продават позиции, за да запазят печалбите, тогава не трябва да позволяват на данъчната опашка да размахва кучето“, каза той.   

Прочетете още: Инвеститорите не са започнали да ценообразуват в рецесия - Ето колко далеч може да падне S&P 500