Скорошни инвестиции от най-активни инвеститори включват Bausch + Lomb, Twitter, BBBY & GameStop

Ключови храни за вкъщи

• Инвеститорите активисти се опитват да закупят достатъчно акции в компания, за да могат да оказват натиск върху ръководството за промени, които смятат, че ще подобрят стойността на акционерите.
• Както се вижда от Райън Коен, действията на инвеститорите активисти също могат да навредят на инвеститорите на дребно, особено когато напуснат позицията си.
• Пол Сингър наскоро напусна позицията си в Twitter чрез своя хедж фонд Elliott Management, докато Илон Мъск се опитваше да придобие компанията.

Когато търсим инвестиционен съвет, ние често се обръщаме към експертите, за да видим какво правят в допълнение към извършването на нашия собствен анализ. Една стратегия, която някои инвеститори използват, е да следват последните инвестиции на топ инвеститори активисти.

Тези инвеститори активисти откриват публично търгувани компании, които смятат, че биха могли да се възползват от нови инициативи, и се опитват да окажат натиск върху мениджърските екипи и ръководителите, управляващи шоуто, като купуват големи количества акции, надявайки се да катализират ново мислене и да подобрят стойността за акционерите. Промените обаче не винаги се приемат от сегашното ръководство, мотивацията е съмнителна на моменти и дори сме свидетели на някои враждебни поглъщания.

Нека да разгледаме добре, честно инвестирането на активисти, логиката зад него и последните инвестиции от топ играчи в това пространство.

Какво правят инвеститорите активисти?

Целта на активния инвеститор е да инициира промяна в компания, чиито бизнес практики или управление смятат, че са недостатъчно ефективни или остарели. Като закупят достатъчно от акциите на компанията, те се надяват да увеличат позицията си, за да притиснат ръководството да направи промени. Тези инвеститори са склонни да бъдат мениджъри на хедж фондове и понякога ще търсят място в борда на директорите, за да се опитат да заменят мениджърския екип директно с нови служители.

Инвеститорите активисти търсят слабо представящ се бизнес, в който могат да придобият голям дял, за да наложат промени. Понякога промените се приемат, а понякога има проблеми.

Скорошни инвестиции от най-добрите инвеститори активисти

Ще разгледаме последните инвестиции на няколко ключови инвеститори активисти.

Карл Икан

Карл Икан е добре позната фигура сред акционерите активисти. Някои дори биха казали, че освен Уорън Бъфет, Айкан е една от най-популярните личности на Уолстрийт. Айкан прави заглавия от 1980-те години на миналия век с опити за враждебно поглъщане, които му спечелват прозвището „корпоративен нападател“.

Това са някои от забележителните инвестиции от Icahn чрез Icahn Enterprises към SEC заявки за тримесечието, завършващо на 30 юни:

Ichan инициира нов дял в Bausch + Lomb ($BLCO) с 3.5 милиона акции. Инвестицията от 53 милиона долара в канадската компания за очно здраве беше изненадваща, защото стана публично достояние през май. Само седмици след IPO на Bausch + Lomb, главният изпълнителен директор и председател се оттеглиха от борда, за да бъдат заменени от назначените от Икан. Тъй като компанията стана публична толкова наскоро, е трудно да се проследи представянето, но ще бъде интересно да се види какви стратегически промени ще настъпят и как ще се отрази цената на акциите в бъдеще.

Икан също напусна позицията си в Delek US Holdings (DK) през второто тримесечие. През март беше обявено, че Delek изкупува обратно акции от Icahn в сделка, която включва оттегляне на номинациите за директор и придобиване на допълнителни акции. Това е доказателство, че тези промени в управлението не винаги работят добре, изглежда Делек е имал намерение да поддържа разнообразен борд на директорите, който да служи на своите акционери.

Пол Сингър

Пол Сингър стартира Elliott Management през 1977 г. Хедж фондът се превърна в един от най-плодотворните активистки инвеститори в света, като се насочи към големи глобални компании, вариращи от AT&T до Hyundai. През второто тримесечие имаше една голяма сделка, която трябва да се подчертае.

Документация за ценни книжа показа, че Elliott Management няма обикновени акции в Twitter към 30 юни, което означава, че хедж фондът напълно е излязъл от позицията си през второто тримесечие. Това беше огромен ход, тъй като Елиът държеше 10 милиона акции на $TWTR, които бяха на стойност 387 милиона долара на 31 март. Също така през второто тримесечие се случи фиаското на Илон Мъск, който обяви, че купува Twitter. Може да се предположи, че има много проблеми зад кулисите, тъй като Илон Мъск публично коментира потенциалното си придобиване на платформата за социални медии.

Най-големият холдинг на Сингър в момента е Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM), като той представлява 14.89% от портфолиото 13F на Elliott Management.

Райън Коен

Райън Коен се превърна в един от най-популярните активисти инвеститори напоследък, често свързван в медиите с митингите на акциите на мемовете и има защо. Коен стана известен, когато продаде Chewy.com, компания, която основа през 2011 г., за рекордните 3.34 милиарда долара на PetSmart. Коен притежава фирмата за рисков капитал RC Ventures.

Наскоро беше в новините за своя връзки с Bed Bath & Beyond и противоречивото му напускане. Той е известен главно като активен инвеститор зад GameStop, популярните акции на мемовете. Искахме да подчертаем Коен, защото той е пример за инвеститор активист, който участва в съмнителни сделки и струва на инвеститорите на дребно много пари.

Коен продаде своите 7.78 милиона акции на BBBY акции за прогнозна печалба от 68 милиона долара на 16 и 17 август 2022 г. Това доведе до съдебно дело на акционерите, в което се твърди, че Коен е участвал в схема за изпомпване и изхвърляне и малко след това всички научихме за самоубийството на финансовия директор на Bed Bath & Beyond, Густаво Арнал. Трябва да наблюдаваме как се развива делото, но много хора са разстроени от това как Коен инвестира в компанията само за да напусне след поредното рали на акциите на мемовете през август. Човек може само да предполага какво се е случило зад кулисите тук.

Защо тези инвестиции имат значение?

Инвеститорите търсят съвет от анализатори и експерти как да инвестират парите си, защото вярват, че тези хора имат доказан опит. Като инвеститор на дребно, ние трябва да нямаме много дума за това как компанията използва нашите трудно спечелени пари. Инвеститорите активисти, от друга страна, инвестират в компании, за да могат да имат думата в начина, по който компанията работи.

Според Insightia инвеститорите-активисти са отправили публични искания към 886 компании по целия свят през 2021 г. Инвеститорите на дребно често проследяват тези инвестиции, защото вярват в мисията и очакват някои иновации и свързаното с това увеличение на цената на акциите.

Инвеститорите активисти са склонни да се насочват към компании, които смятат, че се управляват зле, имат прекомерни разходи или имат други проблеми, които активистите смятат, че могат да коригират, за да направят компанията по-ценна за акционерите.

Като инвеститор вие винаги се опитвате да увеличите максимално възвръщаемостта си.

Аргумент срещу инвеститорите активисти е, че те биха могли да се фокусират върху краткосрочните резултати, за да направят бърза печалба, вместо да обмислят дългосрочния хоризонт. Ако сте дългосрочен инвеститор в компания, може да изпитате някои промени поради действията на инвеститори активисти. Също така не винаги е дадено, че промените, поискани от тези инвеститори-активисти, ще бъдат към по-добро.

Това ни води до друг интересен въпрос за инвеститорите активисти.

Какво се случва, когато активист инвеститор продава?

Важно е да се вземат предвид последствията от напускане на позиция в дадена компания от инвеститор активист. Въпреки че има много оптимизъм, когато инвеститор активист купува за първи път, трупайки акции и влияние от милиони, може да има някои сериозни проблеми, когато активистът реши да продаде. Тъй като те притежават толкова много акции в компанията, това може да бъде голямо новинарско събитие. Ако хедж фондът продаде акциите си, защото не е получил исканите промени, стойността на компанията може да спадне драстично без причина освен шума или настроенията, свързани с разпродажбата, което ще навреди на вашите притежания.

Инвеститорите активисти вероятно ще имат различен времеви хоризонт от вас поради множество причини, като най-вероятно спестявате за пенсиониране или други по-дългосрочни цели. Трябва да имате предвид възможните колебания, свързани с тези акции, когато вземате инвестиционни решения въз основа на инвеститори активисти.

Как тези инвестиции трябва да повлияят на вашето портфолио?

Когато решавате къде да инвестирате парите си, трябва да направите собствено задълбочено проучване, за да намалите рисковете и да се защитите. Няма гаранции, че инвеститорът активист ще постигне своето или че техните решения ще доведат до дългосрочен, устойчив растеж.

Ето защо има смисъл да разгледаме Q.ai's Инвестиционни комплекти. Това са предварително изградени инвестиционни стратегии, които предлагат разнообразие от опции, изградени около инвестиционни теми – инфлация, нововъзникващи технологии, трезор със стойност, крипто и т.н. Можете да изградите портфолио от комплекти въз основа на толерантност към риск и график, независимо дали сте близо до пенсиониране или тепърва започвате.

Bottom Line

Ако искате да следвате инвеститорите активисти, защото вярвате, че те имат доказан опит, трябва да имате предвид възможните последици от това, което може да се случи, ако хедж фондът не получи това, което иска. Няма гаранция, че инвеститорът активист винаги ще бъде прав или че промените ще бъдат приети от компанията, в която инвестира. Както винаги, най-добре е да направите свое собствено проучване, за да направите информирани инвестиции с парите си или да потърсите решение това върши голяма част от тази работа вместо теб, Q.ai.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.