Рецесията заплашва „безпрецедентно“ забавяне на производството през следващата година

Горна линия

Тази седмица се появиха все повече доказателства, че повишенията на лихвените проценти на Федералния резерв, които вече предизвикаха внезапен срив на предишния нажежен жилищен пазар, са подхранвали безпрецедентно забавяне за производителите – подготвяйки почвата за това, което може да доведе до продължителен спад в промишлеността производство.

Ключови факти

Въпреки че забавянето на американската икономика тази година се дължи на спад на жилищния пазар, болката „изглежда е готова да се разпространи в производствения сектор“, пишат икономистите на Bank of America, водени от Майкъл Гапен, в петъчна бележка, цитирайки данни от това седмица, показваща падане на производствената активност до едни от най-ниските нива от Голямата рецесия.

По-рано в петък, икономистът на S&P Global Крис Уилямсън каза фабриките намаляват производството със скорост, която „изглежда ще набере скорост през следващите месеци“, тъй като производителите – изправени пред „безпрецедентно натрупване на непродадени запаси“ – се стремят да намалят запасите до по-управляеми нива.

Инфлацията, по-високите лихвени проценти и нарастващите страхове от рецесията доведоха до „свиване на търсенето на стоки както на вътрешния пазар, така и в чужбина“, казва Уилямсън, добавяйки, че новите поръчки за износ миналия месец „намаляха особено рязко“ в знак на „един от най-рязкото влошаване на световната търговия от 2009 г. насам“, според индекса на JPMorgan Global Manufacturing Purchasing Managers' Index.

В светлината на слабостта на износа, Bank of America понижи прогнозата си за растеж на брутния вътрешен продукт за четвъртото тримесечие до 1.2% от 1.4% седмица по-рано, като икономистите на банката прогнозират, че САЩ в крайна сметка ще изпаднат в рецесия през следващата година.

Една светла точка: Bank of America казва, че нейният песимизъм относно перспективите пред производството не включва производителите на автомобили, които продължават да се сблъскват с полупроводници недостиг това би могло да ги насърчи да увеличат производството, дори ако има рецесия.

Въпреки това, общото забавяне на производството „вероятно ще има забележим ефект върху икономическата активност и – може би – заетостта“, отбелязва Гапен, отбелязвайки, че автомобилите и авточастите съставляват само 5% от индустриалното производство.

Докато експертите преценяват дали нацията може да изпадне в рецесия, ето как се задържа икономиката:

Пазар на жилища

Един от най-силно засегнатите стълбове на икономиката тази година, жилищният пазар пострада от намаляващото търсене, тъй като повишенията на лихвените проценти от Фед повишават разходите за покупка на жилище. Според Националната асоциация на брокерите на недвижими имоти в сряда, незавършените продажби на жилища, които измерват договорите за покупка, подписани на притежавани преди това и съществуващи имоти, са паднали с 4.6% през октомври - отбелязвайки пети пореден месец на спад. Междувременно съществуващите продажби на жилища имат изпадна 32% от януари.

Пазар на труда

Въпреки вълни на съкращенията, засегнали някои от най-големите работодатели в света, пазарът на труда продължава да показва признаци на сила, поне според Министерството на труда. Общата заетост се е увеличила с 263,000 200,000 през ноември - значително по-добре от XNUMX XNUMX нови работни места, очаквани от икономистите, според данните освободен петък. „Днешният доклад за пазара на труда не крещи за рецесия“, каза Дейвид Донабедиан, главен инвестиционен директор на CIBC Private Wealth US, в коментари по имейл в петък – преди да предупреди, че „пазарът на труда ще се поколебае“, тъй като икономиката се насочва към рецесия през следващата година. EY прогнозира, че нивото на безработица ще се повиши от 3.7% до 5.5% до края на следващата година, което показва, че икономиката може да загуби до 3 милиона работни места.

Федералният резерв

В подробно резюме от началото на ноември среща, Фед разкри „значително мнозинство“ от служители Вярвам забавянето на темповете на повишаване на лихвените проценти „вероятно скоро ще бъде подходящо“, тъй като икономиката показва признаци на охлаждане, подготвяйки сцената за увеличение с половин пункт този месец. Удвояване в сряда, Пауъл каза, „Времето за забавяне на темповете на повишаване на лихвите може да дойде веднага след срещата през декември.“ След силните данни за работните места, всички признаци, че инфлацията все още е по-гореща от очакваното, биха могли да хвърлят съмнение върху забавянето на Фед.

Фондова борса

Акциите се повишиха от края на септември, но все още са изправени пред резки двуцифрени процентни загуби. S&P 500 се понижи с 15% тази година, докато технологичният Nasdaq се срина с 28%. В бележка от четвъртък анализаторите на JPMorgan, водени от Дубравко Лакос-Буяс, прогнозираха, че S&P ще „тества повторно тазгодишните дъна“ през първата половина на 2023 г., което предполага още 14% спад. Банката посочи, че „пословичната снежна топка“ от високите разходи по заемите, влошаването на потребителските спестявания и повишаването на безработицата ще допринесат за лошото представяне на пазара.

Допълнителна информация

Пазарът на труда все още е по-силен, отколкото смятат икономистите: САЩ са добавили 263,000 XNUMX нови работни места през ноември (Forbes)

Dow се понижи с 300 пункта след силен доклад за работните места — Ето защо пазарът се стреми към по-висока безработица в момента (Forbes)

Фондовият пазар ще се влоши през 2023 г., преди да се подобри, казва JPMorgan (Forbes)