АДСИЦ срещу фондове за недвижими имоти: преглед
REIT е корпорация, тръст или асоциация, която инвестира директно в недвижими имоти, които носят доход, и се търгува като акция. Фондът за недвижими имоти е вид взаимен фонд който се фокусира основно върху инвестиране в ценни книжа, предлагани от публични компании за недвижими имоти. Въпреки че можете да използвате едното, за да диверсифицирате инвестиционното си портфолио, има ключови разлики, които трябва да знаете.
Ключови храни за вкъщи
- Инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT) е корпорация, която инвестира в недвижими имоти, които носят доход, и се купува и продава като акция.
- Фондът за недвижими имоти е вид взаимен фонд, който инвестира в ценни книжа, предлагани от публични компании за недвижими имоти, включително АДСИЦ.
- REIT изплащат редовни дивиденти, докато фондовете за недвижими имоти осигуряват стойност чрез поскъпване.
АДСИЦ
A АДСИЦСтруктурата на 's е подобна на тази на взаимен фонд в това инвеститори комбинират капитала си, за да закупят дял от търговски недвижими имоти и след това да печелят приходи от акциите си - но с някои ключови разлики. REITs са длъжни да плащат минимум 90% от облагаемия доход под формата на акционерни дивиденти всяка година. Това дава възможност на индивидуалните инвеститори да печелят доходи от недвижими имоти – без да се налага да купуват, управляват или финансират сами имоти.
Има три основни типа REITs:
- Собствен капитал АДСИЦ притежават и управляват недвижими имоти, които носят доходи.
- Ипотечен АДСИЦ да отпуска пари на собственици и оператори на недвижими имоти или директно чрез ипотеки и заеми, или непряко чрез придобиване на обезпечени с ипотека ценни книжа.
- Хибридни АДСИЦ са комбинация от собствен капитал и ипотечни АДСИЦ.
По-голямата част от приходите, свързани с АДСИЦ на дялово участие, идват от наем на недвижими имоти, докато приходите, свързани с ипотечните АДСИЦ, се генерират от лихвите, спечелени по ипотечни заеми.
Портфолиото на REIT може да включва апартаментни комплекси, центрове за данни, здравни заведения, хотели, инфраструктура, офис сгради, търговски центрове, самосъхранение, дървени масиви и складове. Като пример, ето разбивка на най-ефективните сектори за 2019 г., според Националната асоциация на тръстовете за инвестиции в недвижими имоти:
| Сектор имоти | Обща възвръщаемост през 2019 г |
|---|---|
| Промишлен | 48.7% |
| центрове за данни | 44.2% |
| дървен материал | 42.0% |
| Инфраструктура | 42.0% |
Фондове за недвижими имоти
Подобно на обикновените взаимни фондове, взаимни фондове за недвижими имоти може да се управлява активно или пасивно. Тези, които се управляват пасивно, обикновено проследяват ефективността на бенчмарк индекс. Например, на Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), която инвестира в АДСИЦ, които купуват офис сгради, хотели и други имоти, проследява индекса на MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Има три вида фондове за недвижими имоти:
- Борсово търгувани фондове за недвижими имоти притежават акциите на корпорации за недвижими имоти и АДСИЦ. Подобно на други ETF, те търгуват като акции на големите борси.
- Взаимни фондове за недвижими имоти може да бъде отворен или затворен и се управлява активно или пасивно.
- Частни инвестиционни фондове за недвижими имоти са професионално управлявани фондове, които инвестират директно в недвижими имоти. Те са достъпни само за акредитирани инвеститори с висока нетна стойност и обикновено изискват голяма минимална инвестиция.
Фондовете за недвижими имоти инвестират предимно в АДСИЦ и компании за управление на недвижими имоти; някои фондове за недвижими имоти обаче инвестират директно в имоти. Фондовете за недвижими имоти печелят стойност най-вече чрез поскъпване и като цяло не осигуряват краткосрочен доход на инвеститорите по същия начин, както REIT биха могли. И все пак фондовете за недвижими имоти могат да предложат много по-широк избор на активи (и диверсификация), отколкото закупуването на отделни АДСИЦ.
АДСИЦ срещу взаимни фондове за недвижими имоти
Ето един поглед към основните разлики между REITs и фондовете за недвижими имоти:
- АДСИЦ инвестират директно в недвижими имоти и притежават, управляват или финансират имоти, които носят доход. Фондовете за недвижими имоти обикновено инвестират в АДСИЦ и акции, свързани с недвижими имоти.
- АДСИЦ търгуват на големите борси по същия начин като акциите и цените им варират през цялата търговска сесия. Повечето АДСИЦ са много ликвидни и търгуват в значителен обем. Фондовете за недвижими имоти не търгуват като акции и цените на акциите се актуализират само веднъж на ден. Можете да закупите фонд за недвижими имоти директно от компанията, която го е създала, или чрез онлайн посредничество.
- 90% от облагаемия доход на REIT се изплаща като дивиденти на акционерите и тези дивиденти са мястото, където инвеститорите правят парите си. Фондовете за недвижими имоти осигуряват стойност чрез поскъпване, така че може да не са добър избор, ако искате пасивен доход или краткосрочна печалба.
Подходящи ли са АДСИЦ за дългосрочни инвеститори?
REIT трябва да изплащат голяма част от печалбите си на акционерите като дивиденти, което ги прави добър източник на доходи, за разлика от капиталовите печалби. Като такива, те са по-подходящи за инвеститори, които търсят доходи. Дългосрочните инвеститори, които търсят поскъпване и искат експозиция към недвижими имоти, може вместо това да обмислят взаимни фондове, които са специализирани в този клас активи.
Кое е по-ликвидно: АДСИЦ или фондове за недвижими имоти?
Тъй като АДСИЦ са листвани и търгувани на големите фондови борси, те обикновено са по-ликвидни от акциите на взаимни фондове, които могат да бъдат изкупени само в края на търговския ден, когато НСА е уредена.
Можете ли да съкратите пазара на жилища с АДСИЦ?
Можете да продавам на кратко REIT е същото като всяка друга акция, стига да има налични акции за заемане. Имайте предвид обаче, че тъй като АДСИЦ плащат редовни и относително високи дивиденти, късите са отговорни за доставянето на това плащане на дългите. По-добра идея може да бъде да скъсите акциите на индивидуални строители на жилища или жилищни ETF, за да избегнете този проблем.
Долната линия
АДСИЦ и взаимните фондове за недвижими имоти предлагат на инвеститорите начин за достъп до недвижими имоти, без да е необходимо да притежават, управляват или финансират имоти. Като цяло АДСИЦ могат да осигурят постоянен източник на доходи чрез дивиденти. Фондовете за недвижими имоти, от друга страна, създават голяма част от стойността си чрез поскъпване, което ги прави привлекателни за дългосрочните инвеститори.
Източник: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo